Полный анализ ETF на золото: руководство по инвестициям и практические стратегии распределения в тайваньском и американском рынках

Познание трех основных типов золотых ETF

Золотой ETF, как биржевой фонд, привязанный к золоту, отслеживает изменение цен на золото. В зависимости от механизма работы, золотые ETF делятся на три типа:

Спотовый золотой ETF напрямую держит физическое золото и поручает профессиональным организациям его хранение, инвесторы косвенно владеют соответствующими золотыми активами через доли, такие как GLD.

Производные золотые ETF осуществляют торговлю с помощью фьючерсных контрактов на золото, контрактов на разницу цен и других инструментов, предоставляя возможность использования кредитного плеча, что подходит для продвинутых инвесторов.

Золотой фонд акций отслеживает индекс золотодобывающей промышленности, держит портфель акций горнодобывающих компаний, таких как VanEck Gold Miners ETF, и обладает относительно высокой волатильностью.

Основные преимущества выбора золотых ETF

Очень удобная торговля Золотые ETF торгуются на биржах, процесс покупки и продажи аналогичен акциям. Инвесторы могут быстро размещать ордера через онлайн-платформы, входить и выходить с рынка в любое время, полностью избегая сложных процедур физической доставки.

Заметное снижение затрат Инвестиции в физическое золото могут сопровождаться комиссиями 5%-10% и затратами на хранение, а торговля фьючерсами требует внесения больших гарантийных взносов. В сравнении, управленческие сборы золотых ETF обычно составляют всего 0.2%-0.5%, что значительно снижает издержки.

Заметное снижение рисков Золото имеет низкую корреляцию с акциями и облигациями, обладает свойствами хеджирования. Включение 5%-10% золота в портфель помогает эффективно снизить общую волатильность и повысить скорректированную на риск доходность.

Прозрачность информации и возможность проверки Спотовые золотые ETF регулярно публикуют данные о резервных запасах, инвесторы могут убедиться в объеме физического золота, соответствующего их инвестициям. Другие типы ETF также раскрывают состав портфеля и торговую стратегию.

Доступность для широкого круга инвесторов Покупка физического слитка требует нескольких десятков тысяч юаней, тогда как инвестиции в золотой ETF начинаются с нескольких сотен юаней или даже меньше, что значительно снижает порог входа для обычных инвесторов.

Логика выбора между золотым ETF и контрактами на разницу цен

Инвесторам, ищущим стабильное долгосрочное распределение активов, рекомендуется выбирать золотой ETF, а трейдерам, желающим быстро зарабатывать на колебаниях цен, — CFD.

Волатильность и ликвидность: текущая ситуация

Золото как актив-убежище демонстрирует тенденцию снижения волатильности. В период 2017–2022 годов историческая волатильность золота значительно ниже, чем у нефти, меди, десятилетних государственных облигаций и индекса S&P 500. Только в периоды крупных негативных событий, таких как пандемия COVID-19, наблюдаются заметные колебания.

Цены на спотовый золотой ETF тесно связаны с ценой физического золота, что обеспечивает относительную стабильность. Однако ETF, основанные на акциях горнодобывающих компаний, обладают более высокой волатильностью из-за влияния рыночных трендов, результатов отдельных компаний и затрат на добычу.

Практическая стратегия формирования инвестиционного портфеля

В зависимости от уровня риска можно рассмотреть следующие распределения:

Агрессивный инвестор: ETF на индекс акций 50%, золотой ETF 25%, облигационные фонды 20%, CFD на золото 5%

Уравновешенный инвестор: облигационные фонды 42%, ETF на индекс акций 30%, золотой ETF 25%, CFD на золото 3%

Консерватор: банковские депозиты 40%, облигационные фонды 30%, ETF на индекс акций 15%, золотой ETF 15%

Три основных стратегии инвестирования

Плановое инвестирование (долгосрочное) — ежемесячное вложение фиксированной суммы в определённые даты (например, день выплаты зарплаты). Позволяет покупать меньше при высоких цен и больше при низких, усредняя стоимость и снижая влияние рыночных колебаний. Подходит для работников, требует настойчивости 3–5 лет для заметных результатов.

Покупка при падениях, продажа при росте — активное управление, при котором при снижении цены увеличивают вложения, а при росте — уменьшают. Требует аналитических навыков и понимания трендов, подходит для опытных трейдеров.

Установка целей по прибыли — большинство инвесторов ставит цель получения 30%-50% прибыли, после достижения которой продают актив. Можно также повышать цели или продавать по частям при хороших перспективах.

Сравнение золотых ETF в Тайване и США

Тайваньский золотой ETF

Американский золотой ETF

По объему активов, ликвидности, доходности и управлению рисками американские золотые ETF превосходят аналоги из Тайваня.

Четыре ключевых критерия выбора золотого ETF

Эмитент и объем активов — предпочтение отдавайте крупным и надежным эмитентам. ETF с большим объемом активов обычно обладают большей ликвидностью и удобством при торговле.

Трекер и историческая доходность — более стабильны те ETF, которые отслеживают цену наличного золота или международные индексы. Анализируйте 3–5 лет доходности и максимальные просадки, чтобы оценить соответствие своему уровню риска.

Разница в управленческих сборах — хотя разница кажется незначительной, при долгосрочном инвестировании эффект сложных процентов делает ее важной. В рамках одинаковой доходности выбирайте ETF с меньшими комиссиями.

Точка входа и издержки — старайтесь входить при относительно низких ценах, чтобы снизить издержки и избежать покупки по завышенной цене.

Итог

Золотой ETF сочетает в себе гибкость торговли, низкие издержки и диверсификацию рисков, являясь важным инструментом хеджирования в современном портфеле. В сравнении американских и тайваньских ETF, GLD и IAU благодаря крупным активам и высокой ликвидности более подходят новичкам и опытным инвесторам. Главное — выбрать продукт, соответствующий вашему уровню риска, разработать долгосрочный план и использовать стратегии регулярных вложений или тактического распределения. Ключ к успеху — терпение и настойчивость, а не частая торговля.