Часто задают вопрос: «Является ли инвестиция в золото безрисковой и прибыльной?», «Можно ли просто купить цифровые активы и спокойно избегать рисков?» Честно говоря, любой вид инвестиций связан с риском. Будь то традиционное золото или криптоактивы, формы рисков кардинально различаются, и неправильное понимание может привести к полному уничтожению капитала.

Сначала рассмотрим ловушки традиционного золота. Многие считают, что золото «стабильно», но на самом деле риски уже скрыты в деталях. Два главных вопроса с физическим золотом — это проверка подлинности и потери при реализации. Я видел «золотые слитки», купленные в небольших мастерских, которые выглядят ярко-золотыми, но при проверке выясняется, что это позолота — деньги просто пропали. Даже покупая у официальных дилеров, при продаже покупатель сталкивается с сильной скидкой со стороны скупщиков, обычно на 5%-10% ниже рыночной цены, а при сильных колебаниях рынка скидки могут быть еще более значительными. Также есть проблема хранения: хранить дома небезопасно, а аренда сейфа в банке — это долгосрочные расходы, что является «сладкой нагрузкой».

ETF на золото, кажется, решают эти проблемы, но появляются новые риски. Во-первых, регулирование — как традиционный финансовый продукт, в экстремальных рыночных условиях торговля может быть приостановлена, и выйти из позиции будет невозможно. Во-вторых, ловушка ликвидности — некоторые виды золотых ETF с низким объемом торгов, при попытке продать их, просто не найти покупателя и приходится продавать с существенной скидкой. Плюс ежегодные управленческие сборы — на первый взгляд невысокие, но при сложных процентах за годы эта «съедание» дохода становится значительным.

Криптоактивы — это другая логика. Риски здесь не связаны с подлинностью или комиссиями, а с волатильностью, неопределенностью регулирования и рисками платформ. Цены колеблются значительно сильнее, чем у золота, рынок ликвиден, но спреды широкие, а изменения в регуляторной политике могут мгновенно изменить правила игры. Выбор платформы для торговли требует особой осторожности: если платформа обанкротится, активы могут быть утеряны без возможности возврата.

Если хотите использовать золото или цифровые активы для хеджирования рисков, сначала нужно понять, в чем именно заключаются их реальные риски. Бездумное следование концепции «цифрового золота» — это зачастую самый быстрый путь к убыткам.