Инвестиционные возможности эпохи 5G: Какие концептуальные акции заслуживают внимания

От 1G к 5G, эволюция технологий беспроводной связи повлекла цифровую трансформацию всего общества. Сегодня 5G постепенно становится мейнстримом рынка коммуникаций и порождает огромные инвестиционные возможности. В данной статье будет углубленно рассмотрено текущее состояние развития индустрии 5G и наиболее перспективные инвестиционные объекты.

Что такое акции концепции 5G

5G (технология мобильной связи пятого поколения) — это не просто технологическое обновление, но и порождение огромной производственной экосистемы. Акции концепции 5G — это акции публичных компаний, деятельность которых тесно связана с технологией 5G.

В соответствии с разделением производственной цепи экосистема 5G разделена на три уровня:

Верхний уровень: производство компонентов (базовые станции, антенны, РЧ микросхемы, оптические модули, оптоволокно и т.д.)

Средний уровень: поставка оборудования связи (оборудование центральной сети, оборудование сетевого покрытия)

Нижний уровень: операторы связи, производители терминалов, интернет-приложения

Текущее состояние мировых лидеров в 5G

Согласно индексу глобальных будущих коммуникаций, опубликованному ICE FactSet, мировые лидирующие компании в области 5G включают Samsung, Apple, Cisco, Broadcom, Qualcomm, American Tower Corporation, Applied Materials, Verizon, KLA, Equinix и других международных гигантов.

С 2020 по начало 2022 года глобальные акции концепции 5G в целом показывали рост и достигли пика в январе 2022 года. После влияния глобальной волны повышения процентных ставок акции концепции 5G испытали падение примерно на 30% в 2022 году. Однако с октября 2022 года соответствующие акции начали восстанавливаться и до сих пор выросли примерно на 20% от низшей точки.

Инвестиционные объекты акций концепции 5G на Тайване

Согласно индексу доходности 5G Тайваня, среди ведущих акций концепции 5G находятся United Microelectronics, Delta Electronics, Yageo, TSMC, Chunghwa Telecom, MediaTek, Novatek, Taiwan Mobile, ASE Technology, Far EasTone и другие.

TSMC (2330.TW)

Как крупнейший в мире производитель фабрик по производству полупроводников, TSMC занимает важное место в индустрии 5G. Согласно сообщениям, микросхема 5G, разработанная Apple, будет использовать технологический процесс 3nm компании TSMC, и, как ожидается, в третьем квартале этого года начнется опытное производство, что будет напрямую способствовать росту производительности TSMC в 2023 году.

Delta Electronics (2308.TW)

Delta Electronics имеет производственную раскладку как в верхней, так и в нижней части цепи поставок 5G, охватывая компоненты, сетевые интегральные схемы, оборудование связи и другие области. В 2021 году компания построила первый в Тайване интеллектуальный завод 5G, что значительно повысило автоматизацию производства. В 2022 году доход составил 384,4 млрд юаней, увеличение на 22% в годовом исчислении, установив исторический рекорд. Одновременно, на протяжении 40 лет компания выплачивает дивиденды непрерывно, в 2023 году дивиденд на акцию составил 9,84 юаня.

United Microelectronics (2303.TW)

Как первая компания по производству полупроводников на Тайване, занимающаяся производством пластин, и первая публичная компания в полупроводниковой промышленности, United Microelectronics занимает важное место в полупроводниковой индустрии Тайваня. В 2022 году доход составил 278,7 млрд юаней, увеличение на 30% в годовом исчислении, на протяжении трех лет показывая рост. Руководство компании заявило, что распространение приложений 5G, AIoT и электромобилей будет служить долгосрочным двигателем роста.

Chunghwa Telecom (2412.TW)

Chunghwa Telecom — ведущее предприятие Тайваня в области телекоммуникационных сетей. На декабрь 2022 года количество пользователей 5G составило 2,447 млн, занимая первое место на рынке Тайваня. Согласно финансовому отчету за 2022 год, прибыль компании растет на протяжении трех лет подряд, чистая прибыль на акцию составляет 4,71 юаня, лидируя среди “тройки телеком”.

MediaTek (2454.TW)

MediaTek — четвертая по величине в мире компания-разработчик микросхем, в 2022 году занимала первое место по доле рынка мобильных микросхем в мире. На рынке микросхем 5G объем поставок MediaTek увеличился на 20% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, доход достиг нового максимума.

Основные инвестиционные объекты акций концепции 5G на американском рынке

Qualcomm (QCOM.US)

Qualcomm — лидер глобального рынка микросхем беспроводной связи, технология которого позволила мобильным телефонам подключаться к интернету. Как пионер технологии 5G, Qualcomm будет продолжать вести глобальное движение в эру 5G через технологию микросхем. Цикличность полупроводниковой индустрии предоставляет инвесторам возможности для волновой торговли.

Apple (AAPL.US)

Apple — одна из компаний с наибольшей стоимостью в мире, с общей рыночной капитализацией 2,61 триллиона долларов. Когда технология 5G постепенно созревает и переходит к потребителям, Apple как поставщик конечных продуктов получит огромную прибыль от распространения 5G.

NVIDIA (NVDA.US)

NVIDIA известна своей передовой технологией GPU, которая используется не только в играх, но и широко применяется в искусственном интеллекте, автономных автомобилях и оптимизации сети 5G. Сеть 5G требует передовых GPU для обработки более высокого трафика и интеллектуальной маршрутизации сигналов, и NVIDIA открывает огромный новый рынок 5G.

Ericsson (ERIC.US)

Основанная в 1918 году, Ericsson является ключевым участником в продвижении глобальной технологии 5G. Ее сеть учитывает примерно 40% глобального трафика коммуникаций. Ericsson прогнозирует, что к 2025 году количество пользователей мобильной связи 5G в мире достигнет 2,6 миллиарда, и компания стремится стать “первой компанией, которая развернула коммерческую сеть 5G на четырех континентах”.

AT&T (T.US)

AT&T — гигант американской телекоммуникационной индустрии, в настоящее время предоставляющий услуги 5G более чем в 14 000 городов США. Его годовой коэффициент дивидендов составляет 5,61%, это инвестиционный выбор с хорошим соотношением цены и качества.

Преимущества и риски инвестирования в акции концепции 5G

Преимущества инвестирования

Широкие рыночные перспективы: 5G все еще находится на ранней стадии развития, с огромным пространством для будущего развития. Согласно отчету Ericsson, в 2022 году сеть 5G охватывала четверть населения мира, и ожидается, к 2027 году она будет охватывать три четверти. На Тайване количество пользователей 5G по состоянию на февраль 2023 года достигло 7,01 млн, составляя только 23% от всех пользователей, потенциал роста остается.

Высокое качество компаний: компании, связанные с технологией 5G, в основном являются лидерами своих отраслей, обладают мощной финансовой базой и передовыми технологическими возможностями. Эти компании непрерывно выплачивают дивиденды и приносят доход инвесторам.

Сильная государственная поддержка: страны по всему миру возвели 5G на уровень национальной стратегии, и каждая страна продолжает выпускать поощрительную политику для поддержки исследований и применения 5G.

Завершение цикла повышения процентных ставок: глобальная волна повышения процентных ставок подходит к концу, что благоприятно для технологических акций.

Инвестиционные риски

Технология еще не полностью созрела: степень покрытия базовыми станциями 5G все еще нуждается в повышении, крупномасштабное развертывание приложений требует времени, соответствующие затраты в конечном итоге отразятся на цене акций.

Большие колебания цен акций: полупроводниковая и производственная отрасли оборудования имеют явные циклические характеристики, количество акций концепции 5G может быть подвергнуто значительным колебаниям цены.

Риск экономического спада: глобальный экономический спад окажет неблагоприятное влияние на акции концепции 5G.

Многообразные методы инвестирования в акции концепции 5G

Кроме прямой покупки отдельных акций, инвесторы также могут участвовать в инвестициях в 5G другими способами:

Акционерные фонды: менеджеры фондов отбирают комбинации различных акций, эффективно рассеивая риск, но относительные высокие транзакционные издержки и комиссии за управление.

ETF фонды: пассивно отслеживают соответствующие индексы (такие как Cathay 5G+ ETF на Тайване, Yuanta Global Future Communications ETF), обладают преимуществами низкой стоимости и удобства торговли.

Контракты на разницу (CFD): предоставляют плечевую торговлю, двусторонние сделки, высокую ликвидность и другие характеристики, позволяя инвесторам искать возможности в более гибких рамках.

Инвестиционные перспективы акций концепции 5G в 2023 году

В целом, в 2023 году стоит уделять внимание акциям концепции 5G.

Во-первых, с точки зрения индустрии, 5G все еще находится на стадии развития, глобальное покрытие составляет менее одной трети, будущий рост имеет огромный потенциал. Новые приложения, такие как видео сверхвысокого разрешения, потоковые игры, виртуальная реальность и т.д., будут стимулировать долгосрочный спрос.

Во-вторых, глобальный цикл повышения процентных ставок приближается к концу, технологические акции сталкиваются с возможностью переоценки стоимости.

Однако инвесторы должны осторожно оценить факторы риска, в частности возможность глобального экономического спада, что может оказать кратковременное влияние на индустрию 5G.

В целом, для инвесторов с более длительным инвестиционным горизонтом акции концепции 5G в 2023 году остаются привлекательными.