Привилегированные акции vs Обычные: Руководство по выбору правильных инвестиций

Если вы новичок в мире инвестиций, вероятно, вы слышали о привилегированных и обыкновенных акциях, но не совсем знаете, что выбрать. На самом деле эти два типа имеют кардинально разные характеристики, и ваш выбор напрямую зависит от вашего профиля как инвестора.

Почему существуют два типа акций?

Компании не выпускают один тип акций по простой причине: им нужно привлекать инвесторов с очень разными профилями. Некоторые хотят контролировать компанию; другие ищут только надежный пассивный доход. Поэтому были созданы обыкновенные и привилегированные акции, каждая из которых удовлетворяет противоположные потребности.

Обыкновенные акции: для тех, кто ищет рост

Обыкновенные акции — самые известные и те, что вы видите на любой фондовой бирже. Их основная характеристика? Они дают право голоса в решениях компании.

Основные права обыкновенных акций

• Право голоса на собрании акционеров (можете влиять на корпоративные решения)
• Переменные дивиденды в зависимости от финансовых результатов компании
• Высокая ликвидность: можно быстро продать на основных рынках
• Высокий потенциал роста: если компания процветает
• Значительный риск: цены могут резко падать

В случае банкротства ваши деньги возвращаются только после выплаты долгов, облигаций и привилегированных акций. Так что вы — последний в очереди.

Кто должен покупать обыкновенные акции?

Молодые инвесторы или с долгосрочной перспективой. Люди, готовые терпеть волатильность сейчас в обмен на большие доходы позже. Если вам 20 или 30 лет, это идеально для вашего портфеля.

Привилегированные акции: консервативный вариант

Привилегированные акции — это что-то среднее между облигацией и обыкновенной акцией. Они предлагают регулярный доход без права принимать решения.

Основные характеристики привилегированных акций

• Без права голоса: не участвуете в корпоративных решениях
• Фиксированные или заранее установленные дивиденды: точно знаете, сколько получите
• Приоритет в выплатах: если у компании есть прибыль, вы получаете раньше обычных акционеров
• Меньшая волатильность: цены колеблются меньше
• Ограниченный потенциал роста: не растете так сильно, если компания развивается

Есть интересные варианты: накопительные (если компания не платит дивиденды, они накапливаются), конвертируемые (можно перевести в обыкновенные акции при определенных условиях), и выкупные (компания может их выкупить).

Кто должен покупать привилегированные акции?

Люди, близкие к выходу на пенсию, или те, кому нужен предсказуемый денежный поток сейчас. Если ищете безопасность, а не рост, это ваш выбор.

Таблица сравнения: привилегированные vs обыкновенные акции

Влияние рыночных условий

Интересный факт из реальной жизни: индекс S&P U.S. Preferred Stock Index снизился на 18,05% за пять лет, в то время как индекс S&P 500 (в основном с обыкновенными акциями) вырос на 57,60%. Это показывает, что привилегированные акции чаще страдают в условиях роста процентных ставок, так как их фиксированные дивиденды становятся менее привлекательными по сравнению с другими инвестициями.

А в периоды экономического роста обыкновенные акции обычно взлетают, потому что все хотят участвовать в успехе компаний.

Виды привилегированных акций, которые стоит знать

• Накопительные: не выплаченные дивиденды накапливаются и платятся позже
• Ненакопительные: если дивиденды не платятся, они просто теряются
• Участие: дивиденды связаны с реальными результатами компании (больше, чем фиксированные)
• Конвертируемые: позволяют превратиться в обыкновенные акции в будущем
• Выкупные: компания может их выкупить при заранее оговоренных условиях

Виды обыкновенных акций: больше, чем базовые

Не все обыкновенные акции одинаковы. Некоторые компании выпускают несколько классов с разными правами. Это позволяет определенным акционерам (часто основателям) сохранять непропорциональный контроль даже при меньшей доле.

Также существуют обыкновенные акции без права голоса, которые просто дают участие в прибыли без права голоса в решениях.

Как покупать привилегированные и обыкновенные акции

Если вы решили, какой тип купить, вот процесс:

1. Выберите регулируемого брокера: убедитесь, что он лицензирован и надежен
2. Откройте счет: заполните личные данные и внесите первый депозит
3. Изучите компанию: проанализируйте показатели, сектор, перспективы
4. Разместите ордер: можно делать ордера “по рынку” (по текущей цене) или “лимитные” (по вашей цене)
5. Рассмотрите CFD: если ваш брокер их предлагает, можно торговать контрактами на разницу без владения акциями

Инвестиционная стратегия в зависимости от вашего профиля

Если вы молоды и готовы к риску: формируйте портфель в основном из обыкновенных акций. Время на вашей стороне, чтобы восстановиться после падений.

Если ваша цель — сохранение капитала: делайте ставку на привилегированные акции. Вам нужны надежные доходы сейчас, а не рост в будущем.

Если хотите баланс: диверсифицируйте, сочетая оба типа. Такой подход снижает риск и одновременно дает возможность роста.

Важный факт, который меняет все

Рассматривая индекс S&P U.S. Preferred Stock Index, который составляет примерно 71% рынка привилегированных акций в США, видим его реальную значимость. Но его низкая доходность по сравнению с S&P 500 в последние периоды отражает неприятную правду: в бычьих рынках привилегированные акции отстают.

Это означает, что при росте рынка вы бы заработали гораздо больше на обыкновенных акциях. Но при падении рынка привилегированные страдают меньше. Это классический компромисс между риском и доходностью.

Итог: ваш выбор зависит от вас

Привилегированные и обыкновенные акции — это не лучше и не хуже; это разные инструменты для разных целей. Надежные дивиденды привлекают тех, кому нужны доходы сегодня. Потенциал роста обыкновенных привлекает тех, кто может ждать.

Главное — понять свою финансовую ситуацию, горизонты и терпимость к риску. Затем выбрать стратегию, соответствующую этим факторам. И если есть сомнения, помните: диверсификация между ними всегда — надежный выбор.