Общие акции vs привилегированные акции: два пути, которые должен знать инвестор

При инвестировании в акции многие новички знают только о “покупке акций”, но не понимают, что именно они покупают. На самом деле, выпущенные компанией акции не все одинаковы, и права обычных и привилегированных акций значительно отличаются. Ошибка при выборе может превратить высокодоходное инвестирование в консервативное управление капиталом.

Два типа акций, два подхода

Основные виды акций, выпускаемых компанией, — это два типа, каждый со своими правилами игры.

Обыкновенные акции — это традиционные акции. Владельцы имеют право голоса и могут участвовать в важных решениях компании (например, в выборе совета директоров). Но доходность нестабильна — когда компания зарабатывает, дивиденды могут быть высокими, а при убытках — их может вообще не быть. В случае банкротства и ликвидации, обыкновенные акционеры получают деньги в последнюю очередь.

Привилегированные акции следуют “стабильному пути”. Их главная особенность — фиксированные или пропорциональные дивиденды, не зависящие от операционной деятельности компании. Цена за это — обычно отсутствие права голоса. Но при банкротстве привилегированные акционеры имеют преимущество перед обыкновенными.

Проще говоря: обыкновенные акции — это “ставка на рост компании”, привилегированные — “стабильный денежный поток”.

Различные виды привилегированных акций

На первый взгляд привилегированные акции кажутся простыми, но на самом деле их несколько разновидностей:

Накопительные привилегированные акции: если в какой-то год компания не выплатит дивиденды, задолженность накапливается и выплачивается в следующем году. Некопоративные — в отличие от них, пропущенные дивиденды навсегда теряют силу.

Конвертируемые привилегированные акции: могут быть преобразованы в обыкновенные акции при определённых условиях, что подходит инвесторам, ищущим “страховку + рост”.

Выкупные привилегированные акции: компания может выкупить эти акции за деньги при определённых условиях.

Участие в прибыли: при больших доходах компании такие акции получают увеличенные дивиденды.

Различия между обыкновенными и привилегированными акциями также проявляются в ликвидности: привилегированные акции обычно менее ликвидны, могут иметь ограничения на продажу или особые условия. Но именно поэтому их дивиденды зачастую более гарантированы.

Данные говорят сами за себя: исторические сравнения

Посмотрим на реальные показатели рынка США. За последние 5 лет индекс S&P 500 (отслеживающий в основном обыкновенные акции) вырос на 57.60%, а индекс привилегированных акций S&P U.S. Preferred Stock Index — всего на -18.05%.

Такая разница объясняется политикой процентных ставок. Фиксированный доход привилегированных акций делает их чувствительными к изменениям ставок: при росте ставок их цена падает. Обыкновенные акции больше зависят от фундаментальных показателей компании и рыночных настроений.

Как выбрать? Всё зависит от вас

Кому подходят обыкновенные акции?

Вы молоды, готовы к колебаниям рынка и даже ожидаете “американских горок” в доходах. Ваша цель — накопить богатство за 20-30 лет, не бояться краткосрочных убытков. Такие инвесторы обычно находятся на этапе карьерного роста, имеют стабильный доход.

Кому подходят привилегированные акции?

Вы цените стабильный ежегодный доход и хотите избегать убытков. Возможно, вы уже близки к пенсии или ограничены в рисках. Готовы отказаться от возможности быстрого богатства ради надежных дивидендов.

Также возможна комбинированная стратегия: использовать обыкновенные акции для долгосрочного роста и привилегированные — для обеспечения денежного потока и балансировки портфеля.

Как покупать эти два типа акций

Процесс примерно одинаков:

1. Выберите надежного брокера — это основа, напрямую влияет на безопасность ваших средств.

2. Откройте счет и внесите деньги — предоставьте документы, завершите первый депозит.

3. Изучите компанию — проанализируйте финансовые показатели, перспективы отрасли, историю акций.

4. Разместите заявку — выберите “рыночный ордер” (по текущей цене) или “лимитный ордер” (укажите желаемую цену).

5. Альтернатива: торговля CFD — если хотите спекулировать, а не держать акции, можно торговать контрактами на разницу (CFD), следя только за ценой, без фактического владения акциями. Но этот способ более рискованный, требует поддержки брокера и достаточной ликвидности рынка.

Менталитет инвестора в акции и привилегированные акции

Инвестор в обыкновенные акции должен быть сторонником долгосрочной стратегии. Не паникуйте при краткосрочных убытках — это нормально, рынок колеблется. Регулярно пересматривайте портфель, но не торопитесь с частой торговлей.

Инвестор в привилегированные акции должен следить за динамикой ставок. Изменения в монетарной политике напрямую влияют на доходность. Также важно следить за кредитным рейтингом компании, ведь фиксированный доход предполагает, что компания не допустит дефолта.

Последний совет

Не кладите все яйца в одну корзину. Обыкновенные и привилегированные акции имеют свои преимущества и недостатки, лучше использовать их в сочетании. В зависимости от вашего возраста, финансового положения и склонности к риску найдите для себя оптимальное соотношение.

Рынок меняется, и ваша стратегия должна адаптироваться. Регулярно проверяйте эффективность инвестиций, при необходимости корректируйте. Помните: нет идеальных инвестиций, есть только те, что подходят именно вам.