Какие акции тайваньской оборонной промышленности существуют? Анализ наиболее устойчивых инвестиционных вариантов этого времени

Глобальный порядок меняется. Конфликт в Украине, нестабильность на Ближнем Востоке, а также обострение геополитической ситуации в Тайваньском проливе — спрос на военные технологии и вооружения резко вырос и стал очевиден. Можно сказать не столько о геополитических рисках, сколько о долгосрочной рыночной выгоде. Тогда, какие тайваньские военные акции заслуживают внимания? Какова инвестиционная ценность ведущих американских военных компаний? В этой статье я подробно разберу эти вопросы.

Почему сейчас стоит обращать внимание на военные акции?

Раньше войны велися с помощью людских ресурсов — массовых армий. Сегодня всё кардинально иначе. Беспилотники, точные ракеты, информационные войны — технологии меняют облик войны. Это означает, что даже при отсутствии масштабных конфликтов, военные бюджеты стран мира продолжают расти.

Китай, США, Тайвань и другие крупные страны ежегодно увеличивают расходы на оборону. Это не потому, что они хотят воевать, а потому, что готовятся к возможной необходимости вступить в бой. Такой настрой «лучше подготовиться, чем оказаться неподготовленным» — постоянный двигатель роста военной промышленности.

Что такое военные акции? Что нужно знать перед инвестированием

Определение военных акций на самом деле шире, чем кажется. Оно включает не только компании, производящие оружие, но и тех, кто поставляет воду, униформу, запчасти для армии — всё, что связано с оборонной сферой. Главное условие — заказчики являются министерством обороны или имеют с ним деловые связи. Тогда такие компании попадают под категорию военных концептуальных акций.

Но есть важный момент: не все акции с названием «военные» действительно стоят инвестиций. Многие компании занимаются военной деятельностью лишь частично, а доходы от оборонных заказов составляют менее 10%. Если доходы от военной сферы минимальны, то даже хорошие новости на рынке могут не вызвать заметных колебаний цены.

Перед инвестированием в военные акции нужно спросить себя: какая доля доходов компании приходится на оборонную деятельность? Каковы перспективы гражданского рынка? Соответствует ли это будущим потребностям?

Например, если гражданские заказы авиакомпаний сталкиваются с трудностями, даже при стабильных военных заказах цена акций может снизиться. При выборе акций важно учитывать не только военную часть, но и общую бизнес-экосистему.

Как выбрать лидеров среди американских военных компаний?

Lockheed Martin (LMT) — стабильный рост

Lockheed Martin — мировой гигант в области оборонной промышленности, занимается ракетами, космическими технологиями, информационными системами. В долгосрочной перспективе цена акций демонстрирует устойчивый рост, колебания связаны скорее с рыночной коррекцией, чем с фундаментальными проблемами.

Преимущество этой компании — её основной заказчик — Министерство обороны США, заказы стабильны. Для долгосрочных инвесторов она может стать «якорем» в секторе.

Northrop Grumman (NOC) — лидер в технологиях, стоит держать долго

Northrop Grumman — четвёртый по величине производитель военной техники в мире и крупнейший производитель радаров. Главное преимущество — глубокий технологический барьер: компания сосредоточена на космосе, ракетных и коммуникационных технологиях, вход в эти сферы очень сложен.

Более того, Northrop Grumman уже 18 лет подряд увеличивает дивиденды и в этом году запустила программу выкупа акций на 5 млрд долларов. Пока глобальная ситуация с безопасностью остаётся напряжённой, страны будут увеличивать оборонные расходы, а эта компания будет стабильно получать прибыль. С точки зрения долгосрочной дивидендной стабильности, Northrop Grumman — «машина денежного потока» в секторе.

General Dynamics (GD) — защитник от экономических циклов

General Dynamics — одна из пяти крупнейших американских оборонных компаний, поставляет оружие для сухопутных, морских и воздушных сил. Уникальность — значительная доля гражданского бизнеса: бизнес-джеты Gulfstream и другие продукты позволяют компании получать прибыль независимо от колебаний экономики.

Финансовые показатели подтверждают: во время кризиса 2008 года и пандемии COVID-19 прибыль компании не снизилась заметно. Дивиденды растут уже 32 года подряд, и только около 30 компаний в США могут похвастаться таким достижением.

Даже при медленном росте доходов, сильное управление затратами и ориентация на возврат акционерам делают её привлекательной для инвесторов, ориентированных на дивиденды.

Raytheon (RTX) и Boeing (BA) — осторожный подход

Эти компании работают как в гражданском, так и в военном секторе, но в последние годы сталкиваются с серьёзными проблемами в гражданском бизнесе.

Raytheon оказалась в сложной ситуации из-за дефектных деталей для Airbus A320neo — эти детали могут ломаться под высоким давлением, что ведёт к судебным искам и потере клиентов.

Boeing тоже страдает из-за проблем с гражданским самолётостроением: серия аварий 737 MAX привела к глобальной остановке полётов, пандемия усугубила ситуацию, и перспективы гражданского сегмента выглядят туманными. Хотя военные заказы остаются стабильными, спад в гражданском секторе может полностью нивелировать военные выгоды.

Эти две компании действительно увеличивают военные заказы, но их акции падают — это показывает, что инвестировать в военные акции нельзя ориентироваться только на военную часть.

Caterpillar (CAT) — размытая граница между промышленностью и военной сферой

Caterpillar часто относят к военным акциям, однако доля военных доходов у неё менее 30%, а основная деятельность — производство промышленного оборудования. После войны потребуется восстановление инфраструктуры, и техника компании — экскаваторы, бульдозеры — выиграет от этого, но это не прямой военный спрос, а восстановление после конфликта.

Многие подобные компании существуют: FedEx, например, выполнял логистические поставки в зону боевых действий, а некоторые продают военные стальные кружки. Главное — если заказчик — государство или министерство обороны, такую компанию можно считать военной.

При инвестировании в такие компании важно чётко понимать реальную долю военных доходов, чтобы не попасть под влияние концепции.

Какие тайваньские военные акции есть? Местные возможности

Геополитическая ситуация в Тайваньском проливе — в центре внимания всего мира. Расходы Тайваня и Китая на оборону растут. Это создаёт уникальные возможности для тайваньских военных предприятий.

Thunder Tiger (8033.TW) — от игрушек к военной промышленности

Thunder Tiger раньше был крупным производителем радиоуправляемых моделей самолётов, но с ростом спроса на беспилотники в военной сфере компания преобразовалась в военного производителя. В 2022 году акции выросли значительно, и при росте тайваньского оборонного бюджета у компании есть потенциал для дальнейшего роста.

Hanxiang (2634.TW) — стабильный многопрофильный игрок

Hanxiang работает в сфере обслуживания авиации и продаж запчастей, а в военной сфере — в основном учебные самолёты. Такой диверсифицированный бизнес помогает избегать серьёзных проблем при сбоях в одном сегменте.

В отличие от Raytheon и Boeing, у которых крупные убытки из-за проблем с одним типом продукции, Hanxiang за счёт обслуживания и ремонта может стабильно зарабатывать, пока отрасль развивается. Поэтому её акции показывают относительно стабильную динамику и заслуживают долгосрочного внимания.

Стоит ли инвестировать в военные акции? Три причины

Многие инвесторы всё ещё сомневаются: действительно ли военные акции — хорошая инвестиция? Ответ однозначен — да, и есть три причины:

1. Долгий срок — спрос не исчезнет

Человечество с древних времён ведёт войны и конфликты. Многие привычки исчезают, а потребность в обороне остаётся навсегда. Этот сектор обладает очень длинной «дорожкой», которая может обеспечить рост на десятилетия.

2. Глубокий защитный барьер — технологии и доверие

Технологии в оборонной сфере зачастую опережают гражданские на годы или даже десятки лет. Передовые разработки сначала проходят испытания в лабораториях и на полигонах, а затем внедряются в гражданский сектор.

Ключевой момент — безопасность и национальная оборона требуют очень высоких входных барьеров. Доверие формируется десятилетиями, многие технологии — патенты или эксклюзивные разработки государства. Лидеры отрасли трудно заменить, и это создаёт мощный защитный слой.

3. Геополитические факторы — драйвер роста

Глобализация идёт на спад, региональные конфликты усиливаются. После инициативы Трампа о «возврате производства в США» концепция глобальной деревни утратила актуальность, страны пересматривают расходы на оборону. Китай увеличивает военные бюджеты, Тайвань повышает свои, Европа расширяет армию — это станет нормой на долгие годы.

Основная причина падения военных акций — сокращение вооружённых сил. Но в нынешней ситуации вероятность этого крайне мала, поэтому рост сектора гарантирован.

Основные ошибки при инвестировании в военные акции

Военные акции — хорошая инвестиция, если выбрать правильную компанию. Многие инвесторы совершают ошибку, путая «благополучное будущее оборонной отрасли» с «всеми военными компаниями, достойными покупки».

Не стоит покупать акции только потому, что спрос на военную технику растёт. Примеры Raytheon и Boeing показывают, что даже при стабильных или растущих заказах, проблемы в гражданском секторе могут полностью съесть прибыль и привести к падению цен.

Перед инвестированием нужно чётко понять: какая доля доходов компании — военная? Гражданский бизнес — здоров? Есть ли судебные и репутационные риски? Всё это должно быть подтверждено, чтобы делать ставку.

Итог

Рынок военных акций стабильно растёт. Но при выборе активов важно глубоко анализировать структуру компании — долю военных доходов, состояние гражданского сегмента, конкурентоспособность. Не стоит увлекаться только перспективами отрасли, забывая о здоровье самой компании.

Хорошая новость — военные акции обычно не рискуют банкротством. Основные клиенты — государство, а связи между ними и компаниями очень крепкие. Это создаёт у военных акций более глубокий защитный слой, чем у обычных компаний.

В тайваньском секторе военных акций выделяются Thunder Tiger и Hanxiang; среди американских лидеров — Northrop Grumman и General Dynamics, которые стоит держать на долгий срок. В конечном итоге, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения, нужно учитывать финансовое состояние компании, отраслевые тренды, геополитику и изменения на гражданском рынке.