Ethereum застрял между 809 миллионов коротких позиций и 1.053 миллиарда длинных, цена от ключевой точки ликвидации всего на 2%

Ethereum текущая цена 3236 долларов, находится в деликатной зоне. Согласно последним новостям, при пробое уровня 3300 долларов совокупная ликвидация коротких позиций на основных централизованных биржах достигнет 8.09 млрд; в случае же падения ниже 3150 долларов объем ликвидации длинных позиций составит 10.53 млрд. Это означает, что независимо от направления — вверх или вниз — Ethereum сталкивается с существенным давлением ликвидности.

Истинное значение давления ликвидации

Что такое сила ликвидации

В новостных сводках термин “сила ликвидации” требует разъяснения важной концепции: это не точное число контрактов, ожидающих ликвидации, или их суммарная стоимость, а относительная важность каждого кластера ликвидации по сравнению с соседними. Иными словами, более высокая “столбчатая” ликвидация означает, что при достижении цены этого уровня рынок будет реагировать сильнее из-за волны ликвидности.

Текущая двунаправленная нагрузка

Согласно данным Coinglass, структура ликвидаций по Ethereum выглядит следующим образом:

Стоит отметить, что объем ликвидации лонгов (10.53 млрд) ниже, чем объем ликвидации шортов (8.09 млрд), что указывает на более сильное давление на снижение.

Анализ сил рынка

Текущая позиция быков и медведей

По данным аналитики, на рынке есть несколько важных сигналов:

• Владелец крупного “кит” держит шорт ETH на сумму 5548万美元, а вместе с другими активами общий объем шортов достигает 1.7 млрд долларов
• Вблизи текущей цены сосредоточено более 22 млрд долларов в виде левериджных ликвидаций по лонгам
• Институциональные игроки продолжают аккумулировать позиции, крупные институциональные участники, такие как 7 siblings, держат значительные объемы

Это говорит о том, что несмотря на постоянное привлечение ликвидности в спотовом сегменте, в деривативных рынках накапливаются лонговые позиции с высоким плечом, и при падении цены возможны цепные ликвидации.

Краткосрочная оценка рисков

Ethereum сейчас всего в 2% от уровня сопротивления 3300 долларов и в 2.7% от поддержки 3150 долларов. В таком узком диапазоне любое пробитие вверх или вниз может вызвать цепную реакцию ликвидаций.

Свежие данные показывают, что несмотря на рост Ethereum за последние 24 часа на 1.78%, а за 7 дней — на 8.80%, технический анализ указывает на скрытые медвежьи дивергенции, свидетельствующие о том, что импульс еще не стабилизировался полностью, и возможен откат.

Настроения рынка и поток капитала

Разделение мнений среди участников

По данным потоков капитала, продолжение притока в ETF — позитивный сигнал. За прошлую неделю в ETH ETF поступило около 1.61 млрд долларов, чистый поток продолжает расти. Однако этот приток в основном идет со стороны институциональных и розничных инвесторов в спотовый сегмент, тогда как накопление лонгов в деривативах отражает повышенную осторожность трейдеров по отношению к рискам.

Ключевые наблюдения

• Активность сети Ethereum достигла рекордных значений, что свидетельствует о сильных фундаментальных показателях
• Объем переводов в стейбкоинах достиг квартальных максимумов — 8 трлн долларов
• Но экстремальные перекосы в позициях деривативов создают краткосрочные риски

Возможные реакции рынка

При пробое уровня 3300 долларов ликвидация шортов может вызвать быстрый рост цены, так как вынужденные закрытия шортов ускорят движение вверх. В то же время, пробой уровня 3150 долларов с большим объемом ликвидаций лонгов может привести к более резкому падению.

Самое важное — наблюдать за объемами торгов. Если при пробое или падении этих ключевых уровней объемы увеличатся, цепные реакции ликвидаций станут более очевидными.

Итог

Ethereum находится в очень чувствительной зоне, с заметным давлением ликвидации как сверху, так и снизу. Объем ликвидаций по лонгам выше, что отражает опасения рынка по поводу снижения. Однако с учетом фундаментальных показателей и потоков капитала в спотовом сегменте, институциональные игроки продолжают аккумулировать позиции, что создает базовую поддержку для цены.

Краткосрочно важно следить за тем, сможет ли цена удержаться выше 3236 долларов. Как только направление станет ясным, цепные реакции ликвидаций могут усилить волатильность. Для трейдеров это и риск, и возможность, главное — правильно управлять рисками и позициями.