Руководство по инвестициям в серебро: Возможности и стратегии на 2024 год

Почему стоит инвестировать в серебро в настоящее время

Серебро представляет собой привлекательную альтернативу для диверсификации портфелей за пределами традиционных инвестиций, таких как акции и облигации. Его значимость как инвестиционного инструмента основана на двух основных столпах:

Промышленный спрос: Около 55% мирового спроса на серебро приходится на промышленные применения, особенно в секторах солнечной энергетики и электромобилей. С учетом значительного роста цен на нефть (фьючерсы на легкую нефть выросли на 33.9% с июня, торгуясь по 90.50 долларов за баррель), инвестиции в альтернативные источники энергии продолжат набирать обороты, что будет способствовать росту спроса на серебро.

Функция как актив убежища: На долю этого фактора приходится 22% спроса, что делает серебро привлекательным для инвесторов в условиях макроэкономической неопределенности. Существует очевидная обратная корреляция между ценами на серебро и долларом США, что создает возможности при ожидании ослабления американской валюты после возможных сокращений ставок в 2024 году.

Обзор мирового рынка серебра

Что такое серебро и почему оно важно?

Серебро — редкий драгоценный металл, характеризующийся ярко-белым цветом, отличной тепловой и электрической проводимостью, а также заметной пластичностью. Исторически использовалось в ювелирных изделиях и чеканке монет, сегодня является важным компонентом в компьютерах, мобильных телефонах, бытовой технике и системах возобновляемой энергетики.

Размер и прогнозы рынка

Специализированные исследования прогнозируют, что спрос на серебро достигнет 1.196 миллионов унций к 2026 году, что соответствует среднегодовому росту 2.97% в период 2022-2026 годов. Предложение оценивается в 1.061 миллиона унций с ежегодным ростом 1.24%. Эта разница между спросом и предложением указывает на возможное давление на рост цен в среднесрочной перспективе.

География производства

Мексика лидирует в мировом производстве с 5600 тоннами серебра в 2021 году, за ней следуют Перу (3400 тонн) и Китай (3000 тонн). Любые сбои в этих горнодобывающих операциях немедленно повлияют на глобальные цены.

Макроэкономические факторы, влияющие на цены

Корреляция с золотом

Золото служит ориентиром рынка драгоценных металлов. Колебания его стоимости обычно отражаются на серебре с некоторой задержкой, предоставляя предварительные сигналы о будущих направлениях инвестиций в металлы.

Процентные ставки

Существует обратная связь между уровнями ставок и ценами на драгоценные металлы. В условиях низких ставок металлы склонны дорожать из-за меньших альтернативных издержек. Наоборот, высокие ставки способствуют росту активов с фиксированным доходом по сравнению с сырьевыми товарами.

Сила доллара США

Обратная корреляция между долларом и серебром является частичной, но значимой. Периоды слабости доллара исторически совпадают с ростом цен на серебро, особенно когда международные покупатели требуют меньше долларов для приобретения металла.

Энергетические цены

Рост цен на нефть повышает относительную привлекательность альтернативных источников энергии, что напрямую способствует росту спроса на серебро, используемое в солнечных панелях и связанных технологиях.

Инструменты для инвестирования в серебро

Прямые инвестиции

Физическое серебро: слитки, официальные монеты, медальоны и сертификаты хранения — традиционные формы. Этот способ сохраняет внутреннюю ценность независимо от краткосрочных колебаний курса.

Производные инструменты: фьючерсы и опционы, торгуемые на регулируемых биржах (COMEX, LME, MCX) с стандартными объемами 5 000 тройских унций, обеспечивают большую гибкость и ликвидность по сравнению с физическим владением.

Косвенные инвестиции

Акции горнодобывающих компаний: такие как Silvercorp Metals Inc. (SVM), с операциями в Китае и оценкой в 437.86 миллионов долларов, позволяют получить экспозицию к горнодобывающему сектору с учетом специфических корпоративных рисков.

Биржевые инвестиционные фонды (ETF): такие как iShares Silver Trust (SLV), выпускаемый Blackrock Financial Management, обеспечивают диверсифицированную экспозицию с легкостью торговли.

Паевые инвестиционные фонды: такие как Franklin Gold And Precious Metals Fund Class A (FKRCX), объединяют капитал нескольких инвесторов под управлением профессиональных специалистов.

Контракты на разницу (CFD): позволяют торговать по изменениям цен без приобретения базового актива, предлагая потенциал увеличенной прибыли за счет кредитного плеча, но с пропорциональными рисками.

Сравнительная динамика 2023 года

Физическое серебро показало снижение на 3.80% (рынок спот) и 2.72% (фьючерсы) в 2023 году, что значительно ниже индексов фондового рынка, таких как NASDAQ 100 (+ 38.96%) и S&P 500 (+15.91%). Эта динамика отражает текущую среду с высокими ставками и слабым спросом на активы-убежища, но создает потенциальные точки входа для долгосрочных стратегий.

Технический анализ и важные уровни

Текущая цена 23.126 долларов за унцию приближается к нисходящей линии тренда с января 2021 года, формируя симметричный треугольник, который предполагает пробой до февраля 2024 года.

Критические уровни поддержки:

• 21.330 долларов (максимум февраля 2008): ближайший важнейший уровень
• 11.628 долларов (минимум февраля 2020): при значительной рецессии
• 8.460 долларов (максимум марта 2004): сценарий экстремического кризиса

Важные уровни сопротивления:

• 29.835 долларов (максимум июля 2020): вероятная цель при сохранении текущего уровня
• 49.780 долларов (максимум марта 2011): требует предварительного пробоя 29.835 и подтверждения восходящего канала

Перспективы цен на будущее

Доминирующие прогнозы на 2024-2030 годы явно бычьи. Специализированные аналитики ожидают, что серебро, выигрышное от циклов расширения в солнечной энергетике и электротехнике, превысит 30 долларов за унцию в краткосрочной перспективе, а при реализации ожидаемых сокращений ставок и ослаблении доллара — приблизится к 50 долларам.