Понимание основной разницы между Token и Coin: обязательное чтение перед инвестированием

Coin или Token? Одна картинка показывает принципиальные различия

Многие начинающие инвесторы часто путают Token с Coin, но на самом деле между ними есть принципиальные различия.

Coin имеет собственный независимый блокчейн. Например, биткойн (BTC) работает на блокчейне Bitcoin, эфир (ETH) работает на блокчейне Ethereum, они являются нативными активами этих сетей. Ранние криптовалюты, такие как Litecoin и Dogecoin, принадлежат к этой категории Coin.

Token отличается тем, что у него нет собственного блокчейна, а скорее строится на основе уже существующей экосистемы блокчейна. Token обычно называют «токеном» или «цифровым активом», что представляет определённые права или сертификаты активов. После того как Ethereum представил стандарт ERC-20 токенов в 2015 году, любой желающий может выпустить свой Token, поэтому сегодня количество выпущенных токенов намного превышает количество Coin.

Наиболее наглядное сравнение: BTC, ETH, SOL, DOT — это все Coin (имеют собственные основные цепи Layer-1), а UNI, LINK, AAVE, MKR, MATIC и так далее — это Token (токены приложений, созданные на других публичных цепях).

Что такое Token? Почему это так важно

Token — это токены приложений в экосистеме блокчейна, которые представляют определённые права, права использования или сертификаты инвестиций. Если рассматривать Coin как «инфраструктуру», то Token — это «различные приложения», построенные на основе этой инфраструктуры.

С функциональной точки зрения, Token можно использовать для платежей, стейкинга майнинга, голосования и управления и других сценариев, что делает его более гибким, чем просто платёжные Coin.

Token делятся на три основных типа с различными назначениями

Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA) подразделяет Token на три категории:

1. Payment Tokens (платёжные токены) Основная цель этой категории Token — обеспечить безопасные и эффективные платёжные функции, наиболее типичными примерами являются различные стейблкойны (USDT, USDC и т. д.). Они пытаются решить проблему трансграничных переводов в традиционных платежах.

2. Utility Tokens (функциональные токены) Это наиболее распространённый тип Token, который в основном используется для предоставления доступа к определённым приложениям или услугам. Большинство ERC-20 токенов на Ethereum относятся к этой категории, например, токен DEX UNI используется для управления, COMP от Compound используется для участия в управлении протоколом и т. д.

3. Asset Tokens (токены активов) Этот тип Token представляет право собственности или право получения дохода от определённого проекта или активов, что-то вроде акций. Владение этим токеном означает, что вы являетесь участником проекта, однако следует отметить, что в криптоэкосистеме обычно не предполагается фактических прав собственности на компанию или дивидендов.

На самом деле, многие Token одновременно обладают несколькими вышеупомянутыми характеристиками, поэтому в реальности очень сложно делать абсолютную классификацию.

Почему волатильность Token обычно больше, чем Coin

Это важная характеристика, которую должен понимать каждый инвестор: волатильность цены Token часто значительно больше, чем Coin.

Возьмём, например, UNI, SNX, MKR, их дневные колебания обычно превышают BTC и ETH. Особенно во время бычьего рынка, пространство для роста Token и масштабы падения намного более интенсивны. Это создаёт больше инвестиционных возможностей, но также несёт больший риск.

Напротив, Coin, поддерживаемый независимым блокчейном, имеет относительно стабильную экосистему приложений и контролируемую волатильность. Token как токены приложений имеют стоимость, которая сильно зависит от перспектив развития проекта, поэтому риск выше.

Два способа инвестирования в Token

Способ первый: спотовая торговля

Спотовая торговля — это прямая покупка и удержание фактического Token. Например, если текущая цена UNI составляет 3 доллара, вы можете купить 1 UNI за 3 доллара и получить полное право собственности на этот Token.

Особо следует опасаться риска «поддельных монет». После того как Token становится популярным, недобросовестные команды могут выпустить токен с тем же названием, но без всякой ценности, пытаясь запутать инвесторов. Способ защиты от такого риска: всегда проверяйте адрес контракта токена через официальный веб-сайт или обозреватель блоков, чтобы убедиться, что вы покупаете оригинальный Token.

Способ второй: маржинная торговля

Помимо спотового удержания, вы также можете участвовать в инвестировании в Token через маржинальную торговлю (торговлю деривативами). Этот способ не требует фактического владения Token, поэтому не существует риска поддельных монет.

Главная характеристика маржинальной торговли — возможность использовать небольшой капитал для управления большей позицией. Например, используя 10x рычаг для того, чтобы открыть длинную позицию на UNI, вместо того чтобы потратить 3 доллара на покупку 1 Token, вам нужно только 0,3 доллара для установки эквивалентной позиции. Но это также означает, что риск увеличен в 10 раз.

Важное замечание: Из-за высокой волатильности Token при использовании рычага соблюдайте осторожность. Рекомендуется, чтобы кратность рычага не превышала 10x, и установите разумные стоп-лосс и тейк-профит, иначе легко будет ликвидация.

Резюме инвестирования в Token

Независимо от того, инвестируете ли вы в Token или Coin, выбор безопасной и отрегулированной торговой платформы является главным условием. Перед выполнением любых операций обязательно полностью разберитесь в различиях между Token и Coin, оцените свою способность к принятию риска и разработайте чёткую инвестиционную стратегию.

Помните: Token — это продукт инноваций на уровне приложений, обладающий большим потенциалом воображения, но также несущий более высокий риск. Coin является активом базового уровня, относительно стабильным, но с ограниченным пространством для инноваций. Каждый имеет свои особенности, нет абсолютного «хорошего» или «плохого», ключевым является рациональный выбор на основе ваших инвестиционных целей.