Что означает Yield? Почему инвесторам важно знать об этом

В инвестиционной сфере термин “Yield” используется часто, но многие до сих пор не понимают его истинного значения или что такое yield на самом деле. Эта проблема влияет на их решения о вложениях. Сегодня мы расскажем о значении, способах расчета и применении Yield в простом и понятном формате.

Что такое Yield на самом деле?

Yield или по-русски “доходность” — это число, показывающее, сколько прибыли вы можете получить от своих инвестиций за определённый период, выраженное в процентах годовых.

Представьте, что вы вложили 1 000 бат в какой-либо актив и получили обратно доход или часть прибыли. Если это выражается в процентах от первоначальной суммы, то это и есть Yield.

Сколько видов Yield существует? Познакомимся

Yield бывает разным, в зависимости от типа инвестиций:

1. Дивидендная доходность - доход от дивидендов

Дивидендная доходность — это показатель доходности от дивидендов, выплачиваемых компанией акционерам, относительно цены акции.

Формула расчета: Дивидендная доходность = (дивиденды на акцию ÷ текущая цена акции) × 100%

Пример: Компания XYZ имеет цену акции 200 бат и выплачивает дивиденды 10 бат на акцию. Тогда Дивидендная доходность = (10 ÷ 200) × 100% = 5%

2. Доходность по облигациям - доходность от долговых инструментов

Bond Yield — это доход, который вы получаете при инвестировании в облигации или другие долговые инструменты, рассчитываемый как годовые проценты, делённые на стоимость покупки.

Формула: Bond Yield = (годовые проценты ÷ цена покупки облигации) × 100%

Пример: Вы купили облигацию за 1 000 бат с годовой ставкой 4%. Тогда Bond Yield = (40 ÷ 1 000) × 100% = 4%

3. Доходность по прибыли (Earnings Yield) - доходность от прибыли

Earnings Yield показывает чистую прибыль на акцию относительно текущей цены акции.

Формула: Earnings Yield = (чистая прибыль на акцию ÷ текущая цена акции) × 100%

4. Доходность паевых инвестиционных фондов - доходность от фонда

Доходность фондов рассчитывается как сумма всех доходов фонда ((дивиденды и проценты)), делённая на чистую стоимость активов фонда.

Формула: Доходность фонда = (все доходы ÷ чистая стоимость активов) × 100%

От чего зависит Yield?

Доходность инвестиций не появляется из ниоткуда. На неё влияют разные факторы:

Тип актива: акции обычно дают более волатильную доходность, чем облигации, из-за разной степени риска.

Рынок: уровень процентных ставок, состояние экономики и политическая стабильность — всё это влияет на ожидаемую доходность.

Инвестиционный срок: как правило, долгосрочные инвестиции дают более высокую доходность, так как есть больше времени для роста.

Уровень риска: активы с высоким риском обычно требуют более высокой доходности для компенсации риска.

Политика компании: дивидендная политика, стратегия инвестирования и управление влияют на доходность, которую получит инвестор.

Как рассчитать базовую доходность (Yield)

Для обычных активов базовая формула следующая:

Yield = ((текущая цена – цена покупки() ÷ цена покупки) × 100%

Однако у разных активов могут быть свои особенности расчета, зависящие от их характеристик.

Yield vs Return — одинаковы ли?

Многие путают эти понятия:

• Yield — ожидаемый доход, не учитывающий изменение цены актива.
• Return — фактический доход, включающий изменение цены и полученные доходы.

Пример: вы купили акцию за 100 бат и получили дивиденды 5 бат, тогда )Dividend Yield = 5%(. Если цена акции выросла до 120 бат, то прибыль от роста — 20 бат. Тогда фактический доход (Return) = )5 + 20( / 100 × 100% = 25%.

Какой актив дает самую высокую доходность?

Нет универсального ответа — всё зависит от ситуации:

Акции: дают высокую доходность в долгосрочной перспективе, подходят терпеливым инвесторам.

Недвижимость: приносит доход от аренды и роста стоимости, подходит крупным инвесторам.

ПИФы: имеют разную доходность в зависимости от стратегии, подходят для диверсификации.

Долговые инструменты: дают меньшую доходность, но и меньший риск, подходят для стабильных инвесторов.

Криптовалюты: могут давать очень высокую доходность, но риск очень высокий, подходят тем, кто хорошо разбирается в рынке.

Итог: зачем важно понимать Yield?

Yield — это базовый инструмент, который помогает принимать разумные инвестиционные решения. Независимо от того, вкладываете ли вы в акции, облигации, недвижимость или ПИФы, понимание Yield поможет вам:

• сравнивать разные инвестиционные возможности
• оценивать уровень риска
• планировать свои вложения в соответствии с финансовыми целями

Инвестиции связаны с риском, но с хорошим знанием Yield и системным анализом вы можете снизить риски и повысить шансы на стабильный доход.