Длинные позиции висят на волоске: рыночные риски, выявленные графиком ликвидации биткоина

2026-01-06 10:40:54

Биткойн в настоящее время стоит 93 584 долларов, но реальные рыночные риски могут скрываться за двумя ключевыми ценовыми уровнями. Согласно последним данным, если BTC опустится ниже 92 000 долларов, мощность ликвидации длинных позиций на основных централизованных биржах достигнет 11.35 млрд; наоборот, при пробое уровня 95 000 долларов мощность ликвидации коротких позиций составит 6.78 млрд. За этой статистикой скрывается отражение текущего хрупкого баланса между быками и медведями на рынке.

Что означает мощность ликвидации

Сначала нужно понять концепцию “мощности ликвидации”. Согласно объяснению Coinglass, график ликвидации не показывает точное количество или стоимость контрактов, ожидающих ликвидации, а отображает относительную важность каждого кластера ликвидации по сравнению с соседними. Проще говоря, чем выше столбец ликвидации, тем сильнее реакция рынка при достижении цены этого уровня, вызванная волной ликвидности.

Это не линейная зависимость. Более высокая колонна ликвидации означает, что больше трейдеров установили стоп-лоссы или были вынуждены закрыть позиции именно на этом уровне, и при достижении цены происходит цепная реакция: срабатывают стоп-ордера, выходит продавец, цена падает еще сильнее, вызывая дальнейшие ликвидации. Это и есть так называемая “волна ликвидности” на рынке.

Сравнение ликвидирующего давления быков и медведей

Ключевой уровень	Направление ликвидации	Мощность ликвидации	Текущая дистанция
92 000 долларов	Длинные позиции	11.35 млрд	Вниз на 1.4%
95 000 долларов	Короткие позиции	6.78 млрд	Вверх на 1.5%

Данные явно показывают асимметрию. Мощность ликвидации длинных позиций значительно превышает короткие, что означает:

Бычьи позиции подвергаются большему риску, давление ликвидации сосредоточено ниже 92 000 долларов
Медвежьи позиции относительно слабее, пробой уровня 95 000 долларов может вызвать ликвидацию коротких
Текущая цена находится между двумя уровнями, что создает относительно сбалансированное, но нестабильное положение

Двойственная природа рыночных рисков

Нижний риск

Если BTC опустится ниже 92 000 долларов, мощность ликвидации длинных позиций в 11.35 млрд создаст “смертоворот”. Такой масштаб ликвидации привлечет больше трейдеров к закрытию позиций и может привести к быстрому падению цены. Согласно последним данным, за последние сутки на Coinbase было переведено 567 BTC, что часто свидетельствует о корректировке позиций институциональных участников.

Верхний риск

Обратная ситуация: если биткойн сможет пробить уровень 95 000 долларов, сработает ликвидация коротких позиций на сумму 6.78 млрд. Хотя это число меньше, чем мощность ликвидации длинных, оно также может ускорить рост цены.

Текущая хрупкая балансировка рынка

Исходя из информации, за последние 7 дней биткойн вырос на 6.52%, за 24 часа — на 0.78%, общий тренд рынка восходящий. Но этот рост основан на тонком льду. Мощность ликвидации длинных позиций значительно выше, чем коротких, что говорит о том, что хотя сила медведей слабее, быки используют относительно тяжелые кредитные плечи.

Эта структура на рынке называется “долгосрочным накопленным риском”. Трейдеры создают большие длинные позиции на высоких уровнях, и при появлении негативных новостей или технических пробоях легко могут спровоцировать цепную ликвидацию.

Что важно отслеживать дальше

Смогут ли удержать уровень 92 000 долларов: это последняя линия обороны для быков, при пробое следующая поддержка может находиться ниже
Трудности пробоя уровня 95 000 долларов: даже при росте цена не сможет удержать уровень, поскольку ликвидация коротких на этом уровне недостаточна для продолжительного роста
Потоки институциональных средств: крупные входы и выходы часто предвещают изменение направления рынка

Итог

График ликвидации биткойна показывает рыночную картину с небольшим перевесом в сторону быков, но с высоким риском. Мощность ликвидации длинных позиций в 11.35 млрд — это текущий главный риск, а ликвидация коротких на 6.78 млрд — относительно слабая. Эта асимметрия означает, что нисходящий риск более актуален. Текущая цена находится между 92 000 и 95 000 долларов, и она ни безопасна, ни стабильна. Для трейдеров важно осознавать значение этих двух уровней и управлять рисками. Следующий шаг рынка во многом зависит от того, сможет ли удержаться уровень 92 000 долларов.

BTC-0,52%

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .