Новые возможности для инвестиций в дивиденды американского рынка: глубокий анализ пяти акций с высокой доходностью

Фон окружающей среды с высоким дивидендным доходом на американском рынке

Американский рынок акций демонстрирует сильные показатели в 2024 году, однако по мере роста общего уровня доходности дивиденды в целом сокращаются. Текущий дивидендный доход по индексу S&P 500 составляет всего 1,2%, что близко к минимальным значениям за последние 20 лет. Однако рынок не лишён возможностей — всё ещё есть ряд компаний, чья годовая доходность по дивидендам превышает 5%, что предоставляет инвесторам, ищущим стабильный денежный поток, значительный выбор.

По последним данным, недооценённые высокодивидендные акции всё ещё существуют, особенно в традиционных отраслях, таких как энергетика, недвижимость и телекоммуникации. Эти компании обычно обладают сильными денежными потоками и зрелыми бизнес-моделями.

Пять ведущих американских компаний с высокими дивидендами, заслуживающих внимания в 2025 году

Первая группа: Enbridge (ENB)

Ведущий игрок в сфере энергетической инфраструктуры, Enbridge занимает важное место в транспортировке жидкостей, природного газа и его хранении. Компания управляет сетью трубопроводов в Канаде и США, отвечая за транспортировку нефти и жидких углеводородов, охватывая широкий спектр деятельности.

Особое внимание заслуживает её рекорд из 22 лет непрерывного роста дивидендов. Текущий дивидендный доход составляет 6,03%, а за последние пять лет цена акций выросла на 9,85%. Недавно Royal Bank of Canada повысил целевую цену с 59 до 63 долларов и оставил рейтинг «выше рынка». Рыночная капитализация компании — 97,529 млрд долларов, коэффициент P/E — 21,95.

Вторая группа: Verizon (VZ)

Мировой лидер в области телекоммуникационных услуг и компонент индекса Dow Jones Industrial Average, Verizon занимается голосовой связью, фиксированным широкополосным интернетом и мобильной связью. Его дочерняя компания Verizon Wireless монополизировала рынок мобильных операторов в США.

Выручка за четвёртый квартал 2024 года составила 35,7 млрд долларов, что на 1,7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превзойдя ожидания рынка. Текущий дивидендный доход — 6,99%, что является максимальным среди пяти компаний. Несмотря на снижение за последние пять лет на 35,01%, рыночная капитализация — 166,969 млрд долларов, что подтверждает его статус лидера отрасли.

Третья группа: Realty Income (O)

Представитель сектора инвестиционной недвижимости, специализирующийся на приобретении и управлении одноликвидными коммерческими объектами. В портфеле более 12 237 объектов площадью около 236,8 млн квадратных футов, из которых 12 111 находятся в нормальной аренде.

По данным за третий квартал 2024 года, выручка составила 3,931 млрд долларов, что на 30,91% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чистая прибыль — 666 млн долларов. Текущий дивидендный доход — 5,80%. Аналитики Stifel сохранили рекомендацию «покупать» с целевой ценой 66,5 долларов. Рыночная капитализация — 47,253 млрд долларов, коэффициент P/E — 51,45.

Четвёртая группа: Vici Properties (VICI)

Специализированная компания по управлению недвижимостью казино, отелей и развлекательных комплексов, в портфеле которой 93 объекта, включая 54 казино в США и Канаде. В числе объектов — такие знаковые места, как Caesars Palace, MGM Grand и Venetian.

За третий квартал выручка составила 2,873 млрд долларов, что на 7,2% больше, чистая прибыль — 2,097 млрд долларов, прибыль на акцию — 1,98 доллара. Дивидендный доход — 5,89%. Банк Barclays дал рекомендацию «покупать» с целевой ценой 36 долларов. Рыночная капитализация — 30,877 млрд долларов, коэффициент P/E — всего 10,86, что делает компанию привлекательной с точки зрения оценки.

Пятая группа: Brookfield Renewable (BEPC)

Одна из крупнейших в мире компаний по чистым возобновляемым источникам энергии, с установленной мощностью около 6707 МВт. В портфель входят 204 гидроэлектростанции, 72 речных гидроустановки, 28 ветроэлектростанций и 2 газовые электростанции, охватывающие рынки Канады, США и Бразилии.

За третий квартал 2024 года выручка составила 4,444 млрд долларов, что на 19,62% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Текущий дивидендный доход — 5,60%. JP Morgan сохранил рекомендацию «увеличивать позицию» с целевой ценой 28 долларов. За последние пять лет падение — 16,23%, однако потенциал сектора чистой энергии остаётся высоким.

Основная инвестиционная логика высокодивидендных акций США

Стабильный денежный поток

Такие компании обычно достигли зрелости, обладают стабильной прибылью и достаточными денежными потоками. Многолетняя история дивидендных выплат подтверждает их устойчивость, что обеспечивает инвесторам предсказуемый доход.

Зрелая бизнес-модель

Компании с долгой историей обычно имеют проверенные временем бизнес-модели. Их позиции в цепочке создания стоимости устойчивы, они обладают высокой устойчивостью к рискам и менее подвержены краткосрочным колебаниям рынка.

Возможности капитализации

Помимо дивидендных выплат, эти компании продолжают развиваться, что обеспечивает долгосрочный рост стоимости акций и расширение доходов.

Инструмент балансировки портфеля

В портфеле с высоким долей быстрорастущих технологических акций добавление высокодивидендных бумаг помогает снизить общий риск. Стабильность традиционных отраслей эффективно компенсирует волатильность роста.

Четыре шага для точечного отбора акций

Шаг 1: Отбор отраслей и исследование компаний

Выберите 1-3 традиционных отрасли, в которых заинтересованы, и глубоко изучите ведущие компании: их финансовую отчётность, прибыльность и перспективы развития. Обратите особое внимание на стабильность доходов, уровень денежного потока и потенциал устойчивого роста.

Шаг 2: Оценка стабильности доходов

Проанализируйте за 5-10 лет, какие компании демонстрируют относительно стабильную прибыль в экономических циклах. Такие компании обычно имеют более надёжную дивидендную политику и меньшие риски приостановки выплат.

Шаг 3: Анализ истории дивидендных выплат и политики

Изучите последние годы выплаты дивидендов у целевых компаний. Предпочтение отдавайте тем, кто стабильно платит или постепенно увеличивает дивиденды. Также разберитесь в сути их дивидендной политики, исключая компании с низкой частотой выплат или неразумными уровнями выплат.

Шаг 4: Сравнение доходности и мнения аналитиков

Рассчитайте дивидендную доходность каждой кандидатной акции, при необходимости проанализируйте причины её низкого уровня. В конце сравните с мнениями аналитиков и прислушайтесь к профессиональным рекомендациям, чтобы избежать ошибок при выборе и дополнительных затрат.

Перспективы дивидендных акций США в 2025 году

В 2025 году ожидается новый цикл роста дивидендных выплат. Goldman Sachs прогнозирует рост прибыли компаний из состава S&P 500 на 11%, что подтолкнёт к росту дивидендов на 7%. Bank of America более оптимистично — ожидает увеличения дивидендов на 12%.

Аналитики S&P Dow Jones Indices, в частности Howard Silverblatt, прогнозируют средний рост дивидендов около 8% в 2025 году. Это означает, что общая сумма выплат за год может достичь рекордных примерно 6850 млрд долларов, что значительно выше 6300 млрд долларов 2024 года.

Между ростом прибыли и увеличением дивидендов обычно существует задержка около трёх кварталов. Поскольку с 2024 года показатели прибыли S&P 500 начали ускоренно восстанавливаться, ожидания по росту дивидендов в 2025 году оправданы.

На фоне замедления экономического роста и повышения ожиданий рецессии высокодивидендные акции США станут относительно более надёжным инвестиционным выбором. Эти компании благодаря своей устойчивости смогут обеспечить дополнительную защиту в условиях рыночной волатильности.

Предупреждение о рисках инвестиций

Несмотря на привлекательность высокодивидендных акций, риски всё же существуют. Некоторые компании с высоким уровнем задолженности, нестабочной прибылью или сомнительной бизнес-моделью могут быть вынуждены пересматривать или приостанавливать выплаты дивидендов. Перед инвестированием необходимо провести тщательный анализ фундаментальных показателей и оценку рисков, чтобы выбрать компании с реальной поддержкой дивидендных выплат. Также важно учитывать собственную толерантность к рискам и не злоупотреблять высоким доходом, пренебрегая фундаментальными аспектами.