Прогноз курса австралийского доллара на 2025 год: сочетание товарной валютной кризиса и возможностей для восстановления

Австралийский доллар, эта пятая по объему торговая валюта в мире, за последние десять лет демонстрирует вызывающие сожаление тенденции. Когда-то популярная высокодоходная валюта, сегодня она стала для инвесторов скорее обузой. Так в чем же причина такой сложности в прогнозировании курса австралийского доллара? Есть ли шанс на отскок в будущем?

Почему австралийский доллар оказался в долгосрочной фазе слабости?

Чтобы понять логику прогнозирования курса австралийского доллара, сначала нужно определить его статус — товарной валюты. Экономика Австралии чрезмерно зависит от экспорта железной руды, угля, меди и других сырьевых товаров, что заставляет курс австралийца реагировать на колебания мировых цен на сырье. Это звучит пассивно, и действительно, это основная причина долгосрочного давления на валюту.

Данные говорят сами за себя. С уровня 1.05 в начале 2013 года за десять лет курс снизился более чем на 35%, в то время как индекс доллара (DXY) за тот же период вырос на 28.35%. Другими словами, проблема не только у австралийца — евро, японская иена, канадский доллар тоже теряют позиции по отношению к доллару. Всеобъемлющий цикл сильного доллара полностью подавил динамику австралийского курса.

В четвертом квартале 2024 года курс австралийца к доллару резко снизился, за год потеряв около 9.2%. В 2025 году ситуация ухудшилась еще больше: на фоне обострения глобальной торговой войны и опасений рецессии австралийский доллар опустился до 0.5933, достигнув пятилетнего минимума. Торговая политика США ударила по мировой торговле, экспорт минералов и энергии из Австралии снизился, что серьезно ударило по статусу товарной валюты.

Одновременно, разрыв в процентных ставках между Австралией и США остается значительным — внутренняя экономика Австралии слабая, привлекательность активов низкая, горячие деньги быстро уходят. Эти множественные факторы создают крайне пессимистичный настрой по поводу курса австралийца.

Появляются признаки отскока, но сможет ли он продолжиться?

Интересно, что во второй половине 2025 года ситуация начала меняться. Цены на железную руду и золото резко выросли, ожидания снижения ставок в ФРС усилились, возросла склонность инвесторов к риску, и австралийский доллар наконец-то начал отскакивать — 10 сентября курс достиг 0.6636, превысив максимум ноября 2024 года. За последние два месяца, несмотря на некоторую коррекцию, он держится выше 0.64.

Это временный всплеск или начало нового тренда? Ключ к ответу — три основных фактора:

Первое, изменение позиции РБА(RBA)

В третьем квартале 2025 года индекс потребительских цен (CPI) в Австралии вырос на 1.3% по сравнению с предыдущим кварталом, превысив ожидания рынка (0.7%) и предыдущий показатель. Резко подчеркнули, что давление в секторе жилья и услуг еще требует времени для снижения, и что повышение ставки произойдет только после подтверждения устойчивого снижения инфляции.

Что это означает? Ожидания снижения ставок снизились, что краткосрочно поддержит австралийца. Когда инфляция остается высокой, осторожная позиция РБА делает австралийский доллар более привлекательным по сравнению с валютами, где ожидается снижение ставок — по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Второе, тонкие изменения в динамике доллара

Несмотря на то, что в октябре ФРС объявила о снижении ставки на 25 базисных пунктов, последующие сигналы председателя Пауэлла явно охладили ожидания дальнейшего снижения в декабре. Индекс доллара (DXY) после летнего минимума около 96 уже вырос примерно на 3%, и вероятность преодоления психологической отметки 100 становится все выше.

Общая закономерность такова: сильный доллар обычно сопровождает слабость австралийца, они движутся в противоположных направлениях. Если доллар снова станет самой сильной валютой мира, потенциал для роста австралийца будет ограничен.

Третье, неопределенность с восстановлением экономики Китая

Ключевым фактором для австралийского экспорта является Китай. Спрос Китая на железную руду, уголь и природный газ напрямую определяет цены на австралийские товары и, следовательно, влияет на прогноз курса.

Когда экономика Китая демонстрирует признаки восстановления, экспорт ресурсов Австралии растет, и курс австралийца укрепляется. Если же рынок недвижимости Китая продолжит оставаться в стагнации, рост экономики замедлится, спрос на сырье снизится — и австралийский доллар быстро потеряет поддержку и ослабнет.

Как финансовые институты смотрят на прогноз курса австралийца?

Мнения на рынке разнятся:

• Морган Стэнли настроена относительно оптимистично, ожидая, что к концу 2025 года курс AUD/USD может достигнуть 0.72, поскольку РБА, вероятно, сохранит жесткую позицию, а цены на сырье останутся поддерживающими.

• UBS более консервативна, полагая, что неопределенность в мировой торговле и изменения в политике ФРС могут ограничить рост австралийца, и к концу года он останется около 0.68.

• Экономисты CBA самые осторожные: считают, что восстановление австралийца — краткосрочное явление. Хотя в марте 2026 года он может достигнуть пика, к концу года курс снова снизится, поскольку рост экономики США превысит другие крупные экономики, и доллар снова укрепится.

Прогнозы по курсу AUD/USD на разные временные периоды

(Краткосрочный тренд)1-3 дня###: диапазонная волатильность

Текущий курс около 0.65. Решение РБА в ноябре оставить ставку на уровне 3.6% усиливает опасения по поводу инфляции, краткосрочно австралиец получит поддержку, но ожидания по дальнейшей политике остаются разными.

Возможности для покупки: при пробое сопротивления 0.6450 можно открыть небольшую позицию с целью достижения 200-дневной скользящей средней 0.6464, далее — к психологической отметке 0.6500. Триггеры — слабые данные по ВВП или NFP в США, что повысит вероятность снижения ставки( или сильное восстановление CPI в Австралии. Стоп-лосс — ниже 0.6420.

Возможности для продажи: при пробое 10-дневной EMA)0.6373( — короткая позиция с целью 0.6336) — недавний минимум( или даже 0.6300. Триггеры — сильные данные из США или резкое охлаждение CPI в Австралии. Стоп-лосс — выше 0.6400.

Рекомендации по хеджированию: перед публикацией данных лучше снизить позиции.

)Среднесрочный тренд(1-3 недели): следовать за трендом

Бычий сценарий: ожидание снижения ставок в ФРС###, слабость рынка труда+ снижение инфляции+ смягчение торговых конфликтов( — повысит риск-аппетит, и австралиец может вырасти до 0.6550–0.6600. Технически, если цена пробьет 200-дневную скользящую среднюю)0.6464(, подтверждая среднесрочный разворот, можно увеличивать позиции.

Риски: рост инфляции в Австралии вынудит ЦБ перейти к жесткой политике, а неожиданный ослабевший доллар США), например, из-за остановки правительства или геополитических событий, усилит бычий тренд.

Медвежий сценарий: устойчивость экономики США выше ожиданий(, сильные показатели ВВП и NFP) — могут задержать снижение ставок ФРС, доллар укрепится, и австралиец может опуститься к 0.6250 — минимуму за год(. Ухудшение торговых отношений или слабые данные по Китаю также окажут давление.

)Курс AUD/CNY(: прогноз

Из-за стабильности юаня волатильность AUD/CNY обычно чуть ниже, чем AUD/USD. В краткосрочной перспективе ожидается диапазон 4.6–4.75. Но если юань ослабнет из-за внутренних проблем или внешних факторов, курс может краткосрочно подняться до 4.8.

Ключевые факторы — стабильность торговых отношений между Китаем и Австралией и показатели китайской экономики.

)Курс AUD/MYR(: перспективы

Экономика Малайзии также зависит от экспорта и сырья, и курс MYR чувствителен к ценам на сырье. В условиях глобальной неопределенности ожидается колебание в диапазоне 3.0–3.15. При ухудшении данных по австралийской экономике возможен тест уровня 3.0.

Стратегия долгосрочных инвестиций в австралийский доллар

)Долгосрочная стратегия###

Если вы позитивно настроены на австралийца, можно постепенно накапливать позиции при снижениях, используя силу времени для сглаживания колебаний рынка. Особенно после подтверждения восходящего тренда — регулярные инвестиции снизят риски.

(Управление рисками — ключ к успеху)

Прогноз курса австралийца сложен из-за его товарного характера — любые колебания цен на сырье усиливают волатильность. Поэтому любые инвестиции в AUD требуют точного стоп-лосса и грамотного управления позициями.

Форекс — это высокорискованный рынок, и инвесторы могут потерять все средства. Перед началом торговли обязательно оцените свою толерантность к рискам и избегайте чрезмерного кредитного плеча.

Итоговые выводы

Прогноз курса австралийца в настоящее время балансирует между технической коррекцией и фундаментальными факторами. В краткосрочной перспективе рекомендуется торговать в диапазоне###0.6370–0.6450(, при пробое — следовать за трендом. Среднесрочный и долгосрочный тренд зависит от двух ключевых переменных: ясности политики ФРС и реального смягчения глобальных торговых рисков.

Если на этой неделе экономические данные усилят ожидания снижения ставок, можно рассматривать длинные позиции; в противном случае — быть готовым к росту доллара. Внимательно следите за рыночной настроенностью перед публикациями данных и гибко корректируйте стратегию, не позволяйте краткосрочной волатильности сбить вас с толку.