Основные различия виртуальных валют: Чем на самом деле отличаются Token и Coin?

В мире криптовалют концепции Token и Coin часто путают. В ранние времена биткоин, лайткоин и другие назывались Coin, но с появлением Ethereum концепция виртуальных валют Token стала популярной, что привело к тому, что многие инвесторы не могут четко их различить. В этой статье подробно разберем основные отличия этих двух понятий, их инвестиционные особенности и методы торговли.

В чем принципиальные различия между Coin и Token?

Чтобы понять особенности виртуальных валют Token, сначала нужно разобраться, что такое Coin. Coin имеет собственный блокчейн, например, биткоин (BTC) работает на блокчейне биткоина, Ethereum (ETH) — на блокчейне Ethereum, и они являются нативными активами этих сетей.

А Token не имеет собственного блокчейна, он строится на существующей экосистеме блокчейнов. Token, обычно переводится как токен или пропуск, представляет определенные права, сертификаты или цифровые активы, которые можно торговать, передавать и обменивать на соответствующем блокчейне.

Стандарт ERC-20, запущенный на Ethereum в 2015 году, полностью изменил экосистему криптовалют, позволив любому выпускать Token на Ethereum. По состоянию на сегодняшний день Ethereum остается крупнейшей публичной цепочкой по выпуску Token.

Какие типы Token существуют?

По классификации Швейцарской финансовой регуляторной службы (FINMA), Token делятся на три основные типа:

Платежные Token: основная цель — обеспечить безопасные, эффективные и с низкими комиссиями платежи, стабильные монеты являются типичным примером.

Функциональные Token: предоставляют доступ к различным приложениям, например, ERC-20 токены на Ethereum, такие как UNI, LINK, COMP и др., относятся к этой категории.

Активные Token: представляют право собственности или дохода по какому-либо проекту, держатели могут получать выгоду от роста стоимости токена, аналогично акциям. Важно отметить, что владение таким Token обычно не дает права собственности или дивидендов в компании проекта.

На практике многие Token сочетают в себе сразу два или три свойства, их трудно строго классифицировать.

Сравнение инвестиционных характеристик Token и Coin

Почему инвесторы предпочитают виртуальные валюты Token?

По сравнению с Coin, Token обладает рядом преимуществ. Если Coin рассматривать как инфраструктурный слой, то Token — как слой приложений и сервисов. Coin решает вопросы базовой инфраструктуры блокчейна, а Token на его базе предоставляет различные приложения или услуги.

Масштабируемость Token выше. Ценность публичной цепочки зачастую ограничена самой инфраструктурой, и при неудаче восстановить ее очень сложно. А Token может постоянно запускать новые приложения в соответствии с рыночным спросом, например, проект MakerDAO запустил RWA (токенизацию реальных активов), что является примером гибкости Token.

Волатильность Token обычно выше Coin. Такие токены, как UNI, SNX, MKR, часто показывают более значительные колебания цен, чем BTC или ETH, особенно в бычьем рынке. Это создает больше возможностей для краткосрочной прибыли, но и повышает риски.

Как торговать виртуальными валютами Token?

Инвестировать в Token можно двумя основными способами:

Спотовая торговля

Спотовая торговля — это сделка с реальными активами на полную сумму. Например, если текущая цена UNI составляет 3 доллара, покупатель платит 3 доллара и получает полное право собственности на 1 токен UNI.

Важно: при спотовой торговле обязательно проверяйте риск подделки одноименных токенов. Если две команды выпускают одинаковые токены, покупка поддельных токенов, не размещенных на бирже, может привести к невозможности их продажи. Решение — проверять контрактный адрес токена через официальный сайт или блокчейн-обозреватель.

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля позволяет инвесторам использовать часть своих средств в качестве залога для торговли, не оплачивая всю сумму сразу. Например, при использовании 10-кратного кредитного плеча на UNI, достаточно заплатить 0.3 доллара, чтобы контролировать позицию стоимостью 3 доллара.

Распространенные формы — CFD и U-типовые контракты, при этом трейдеры фактически не владеют нативным токеном.

Предупреждение о рисках: из-за высокой волатильности Token рекомендуется не использовать кредитное плечо выше 10x. Особенно новые токены склонны к резким колебаниям, будьте осторожны, чтобы не потерять все средства из-за ликвидации позиции.

Важность выбора надежной торговой платформы

Независимо от того, торгуете ли вы спотом или с использованием кредитного плеча, важно выбрать безопасную платформу, регулируемую авторитетными органами. Убедитесь, что у платформы есть надежные механизмы риск-менеджмента, прозрачная структура комиссий и хорошие политики защиты пользователей, чтобы безопасно инвестировать в токены и криптовалюты.

В целом, Token и Coin имеют свои преимущества, и инвесторам следует исходить из своих рисковых предпочтений и целей, гибко выбирая инструменты и способы торговли для достижения лучших результатов на рынке криптовалют.