Хотите инвестировать в ETF, но ограничены в средствах? Как торговля дробными акциями поможет вам легко начать

ETFрынка爆炸ный рост背景

Глобальный рынок ETF за последние 20 лет пережил впечатляющий рост. С момента появления первого ETF в 1990 году этот рынок вырос в огромную инвестиционную область. По данным, к концу 2003 года глобальный актив под управлением ETF составлял 212 миллиардов долларов, к 2021 году превысил 10 триллионов долларов, а к концу 2023 года достиг 11,61 триллиона долларов, при среднем ежегодном сложном росте за 20 лет в 22,16%.

На рынке Тайваня развитие ETF также впечатляет. В 2003 году был запущен первый ETF — Yuanta Taiwan 50 ETF, а к декабрю 2023 года общее число ETF в Тайване достигло 227, а активы — 3,56 триллиона тайваньских долларов, что более чем в два раза превышает показатель 2020 года — 1,74 триллиона. Это свидетельствует о все большем признании инвесторами ценности ETF как инструмента инвестирования.

Ограничение «одна张» в торговле тайваньскими акциями и проблема мелких инвестиций

Однако тайваньский рынок акций имеет уникальные торговые настройки — базовая торговая единица — «одна张», то есть 1000 акций. Эта настройка часто становится барьером для розничных инвесторов с ограниченными средствами при входе на некоторые популярные ETF-рынки.

Например, Yuanta Taiwan 50 ETF закрылась по цене 161,65 юаней за акцию, чтобы купить одну张, потребуется:

161,65 × 1000 = 161 650 юаней (более 16万 тайваньских долларов)

Для многих частных инвесторов эта сумма не является небольшой. Тогда, что делать, если на вашем счёте недостаточно средств для покупки целой张 ETF? Ответ — вы можете покупать дробные акции ETF.

Что такое дробные акции ETF? Чем они отличаются от целых акций

Дробные акции ETF — это покупка менее 1000 единиц (от 1 до 999 акций). Например, покупка 50 или 100 акций ETF — это сделки с дробными акциями.

Дробные и целые акции отличаются по нескольким аспектам:

• Торговая единица: дробные — 1~999 акций, целые — 1000 и более
• Расчет комиссий: у дробных есть минимальный порог расходов, у целых — по стандартной ставке
• Время торговли: у дробных и целых акции есть свои торговые сессии
• Механизм исполнения сделок: сделки с дробными и целыми акциями совершаются в разных торговых пулах

Время и правила торговли дробными акциями

Для инвесторов, желающих торговать дробными акциями, важно знать ограничения по времени и правила:

Время внутридневной торговли: с 9:00 до 13:30, только через электронные каналы (интернет или голосовые). Первая сделка — в 09:10, далее каждые 1 минуту происходит аукцион по сбору заявок. Приоритет — цена, затем время.

Время после торгов: с 13:40 до 14:30, можно подавать заявки по телефону, в офисе и др. В 14:30 проводится аукцион по сбору заявок, при равных ценах порядок исполнения — случайным образом.

Обратите внимание, что объем сделок с дробными акциями обычно меньше, чем с целыми, а после закрытия торгов — еще реже. В периоды низкой активности может потребоваться больше времени для завершения сделки.

Как рассчитывать комиссию за сделки с дробными акциями? Не попадайте в ловушку минимальных расходов

Для многих новичков важен расчет комиссий. Стандартная формула:

Комиссия = цена акции × количество × 0.1425% × скидка

Многие брокеры устанавливают минимальный порог расходов — обычно 20 юаней, но из-за конкуренции он снизился до 1 юаня у некоторых.

Например, при покупке 200 акций Yuanta Taiwan 50 ETF по цене 161,65 юаней и скидке 6.5%:

200 × 161,65 × 0.1425% × 0.65 ≈ 29.95 юаней

Если купить 1 акцию, расчет даст 0.23 юаня, что ниже минимальной 1 юаня, поэтому взимается 1 юань. Это означает, что только при покупке не менее 5 акций комиссия по формуле будет применяться полностью:

5 × 161,65 × 0.1425% ≈ 1.15 юаней

Таким образом, покупка 1000 акций дробных и одной张 целых акций фактически стоит одинаково, если объем сделок превышает минимальный порог.

Помимо комиссии, есть налог на сделку

При продаже дробных акций помимо комиссии брокера нужно заплатить налог государству. Для ETF ставка — 0.1%. Тогда, например, при продаже 200 акций Yuanta Taiwan 50 ETF потребуется заплатить:

200 × 161,65 × 0.1% + комиссия ≈ 78.4 юаней

Комиссия и налог — это реальные издержки мелких инвестиций, их важно учитывать.

Как разместить заявку на дробную акцию? Практическая инструкция

Процесс заказа дробных акций на Тайване: войдите в приложение брокера, выберите тип сделки «Внутридневная дробная» или «После торгов», выберите «Лимит» и укажите «Купить» или «Продать», введите число акций (1~999) и желаемую цену.

Для сделок с дробными акциями на американском рынке процесс проще. Например, в Firstrade — там нет понятия «одна张», можно покупать любое число акций. Выберите «Trade Stock», в поле «Shares» введите число (например, 10), выберите рыночный или лимитный ордер, срок действия — до 90 дней. Многие брокеры в США полностью освобождают от комиссий, что удобно для мелких инвесторов.

Полезные советы по размещению ордеров на дробные акции

• Популярные акции с высокой ликвидностью: можно ставить цену выше или ниже рыночной, чтобы быстрее исполнить сделку
• Менее ликвидные акции: можно ставить ордер чуть ниже или выше текущей цены, чтобы повысить шансы
• Другие акции: лучше ставить по цене закрытия для большей надежности

Вопрос о дивидендах: можно ли получать дивиденды при покупке дробных акций?

Многие инвесторы интересуются: если я куплю дробные акции, буду ли получать дивиденды? Ответ — да. Независимо от того, держите ли вы 1000 целых акций или 1 дробную, вы будете получать дивиденды. Чем больше акций, тем больше доход. Поэтому многие «дивидендные инвесторы» используют регулярные вложения в высокодивидендные ETF, и даже при покупке дробных акций со временем доходы от дивидендов накапливаются.

Торговля CFD: более ликвидная альтернатива

Помимо покупки дробных акций ETF, есть еще один способ мелких инвестиций — контракты на разницу (CFD).

Преимущества CFD по сравнению с дробными акциями:

1. Кредитное плечо: большинство платформ поддерживают кредитное плечо, уменьшая требуемый капитал. Например, в Mitrade при покупке iShares Semiconductor ETF (цена 223.91 USD) с 10-кратным плечом — для открытия позиции потребуется всего 22.39 USD.

2. Двухсторонняя торговля: можно открывать позиции как на рост, так и на падение цены.

3. Время торговли: CFD обычно торгуются 24/7, не ограничены временем работы биржи.

4. Быстрота исполнения: по сравнению с долгим ожиданием или невозможностью найти контрагента при сделках с дробными акциями, CFD обеспечивают лучшую ликвидность.

5. Структура затрат: большинство платформ CFD не взимают комиссию, зарабатывают на спреде, инвестору важно понять его стоимость.

Риски при торговле дробными акциями

При использовании преимуществ мелких инвестиций важно учитывать ограничения. Цены сделок с дробными и целыми акциями могут отличаться, спреды у дробных обычно больше. После закрытия торгов объем сделок с дробными акциями очень мал, и при низкой активности может быть трудно выполнить сделку по желаемой цене или вообще найти контрагента. Инвесторы могут проверять ежедневные отчеты о сделках с дробными акциями на сайте Тайваньской биржи, чтобы понять уровень ликвидности.

Итог: выбирайте подходящий способ инвестирования

Будь то покупка дробных акций ETF или торговля CFD — цель одна: дать возможность инвесторам с ограниченными средствами участвовать в рынке ETF. Понимание плюсов и минусов каждого варианта, учет своих финансовых возможностей и целей помогут сделать правильный выбор.

Преимущество мелких инвестиций в ETF — гибкость и низкий порог входа, а CFD предоставляют больше инструментов и круглосуточные возможности. Главное — рационально оценивать издержки, риски и доходность, разрабатывать долгосрочный план, а не гнаться за краткосрочной прибылью.