Руководство по торговле фьючерсами｜От нуля до освоения стратегии и управления рисками в фьючерсах

Что такое фьючерсы? Основные концепции в одном объяснении

Фьючерс по сути является контрактом, стороны которого договариваются на бирже через публичные котировки о совершении сделки в будущем в определённое время по согласованной цене. В отличие от немедленной поставки спот-товара, фьючерсный актив может включать товары, сырье, валютные курсы, фондовые индексы, облигации и другие финансовые активы.

По истечении срока действия контракт принудительно закрывается, что является ключевой особенностью, отличающей фьючерсы от других инвестиционных инструментов. В тайваньском фьючерсном рынке наиболее популярным является индекс тайваньского фондового рынка (TAIEX) фьючерс, однако на международных рынках ассортимент значительно шире.

Основные характеристики, которые нужно знать о торговле фьючерсами

Перед началом торговли фьючерсами необходимо ознакомиться с несколькими ключевыми особенностями:

Стандартизация контракта — каждый фьючерсный контракт имеет чётко прописанные параметры: код актива, объём торгов (множитель контракта), минимальный ценовой шаг, торговое время, дата поставки и способ расчёта (физическая поставка или денежное урегулирование). Эти детали определяют способ расчёта прибыли и убытков.

Кредитное плечо и маржинальные требования — для торговли фьючерсами не нужно вносить всю сумму, достаточно внести маржу (обычно 5%-20% от стоимости контракта). Эта система обеспечивает эффект кредитного плеча, позволяя контролировать большие позиции при небольшом капитале. Например, для крупного фьючерса на индекс Тайваня первоначальная маржа составляет около 30 000 новозеландских долларов, однако стоимость контракта значительно выше.

Гибкость в двухсторонней торговле — фьючерсы позволяют как покупать (лонг), так и продавать (шорт), без ограничений, связанных с правилами коротких продаж акций, что делает торговлю более гибкой.

Практические шаги в торговле фьючерсами

Первый шаг: оценка собственного инвестиционного стиля

Перед началом важно проанализировать свой опыт и предпочтения. Долгосрочные инвесторы обычно не используют фьючерсы как основной инструмент, так как они больше подходят для краткосрочной торговли или хеджирования. Если вы привыкли держать позиции годами, механизм истечения и поставки может создать дополнительные сложности.

Второй шаг: выбор подходящей торговой платформы и активов

Фьючерсы выпускаются крупными биржами, такими как Тайваньская фьючерсная биржа, Чикагская товарная биржа (CME), Нью-Йоркская товарная биржа и др. Для розничных инвесторов необходимо осуществлять сделки через брокеров (фьючерсные отделы брокерских компаний).

В Тайване ассортимент фьючерсных активов ограничен: помимо фьючерсов на индекс Тайваня и отдельные акции, есть менее ликвидные валюты, металлы, энергоносители. На международных рынках доступны индексные фьючерсы (S&P 500, NASDAQ 100), процентные ставки, зерновые, металлы, энергоносители и многое другое.

Третий шаг: тестирование торговых стратегий на демо-счёте

Перед реальным вложением обязательно используйте демо-счёт. Многие платформы предоставляют бесплатные виртуальные средства для торговли, что позволяет проверить свою стратегию без риска. Этот этап очень важен — он помогает освоить платформу, понять эффект кредитного плеча, протестировать сигналы входа и выхода.

Четвертый шаг: подготовка достаточной маржи и начало торговли

После выбора актива узнайте требования по марже. Например, для небольшого фьючерса на индекс Тайваня первоначальная маржа составляет около 76 500 новозеландских долларов, для NASDAQ 100 — около 98 000 долларов. После внесения средств можно приступать к сделкам.

Пятый шаг: отслеживание торговых сигналов и технического анализа

Трейдеры фьючерсами обычно предпочитают активы с высокой ликвидностью, особенно ближе к дате истечения контракта. Сигналы могут поступать из фундаментального анализа, экономических данных или технического анализа. Для инвесторов в акции, изучающих компании и рыночные показатели, подход похож, однако из-за наличия даты истечения рекомендуется входить в позицию при технических сигналах, когда тренд уже проявляется — так проще определить направление рынка.

Шестой шаг: определение торговой позиции

Стратегия лонг — предполагает рост стоимости актива, покупка фьючерса. Например, при ожидании роста цен на нефть — покупка нефтьфьючерса; при прогнозе роста американского рынка — покупка фьючерса на индекс S&P 500.

Стратегия шорт — при ожидании снижения цены — продажа фьючерса. Если прогноз оправдается, позиция принесёт прибыль. Например, при ожидании падения рынка — продажа фьючерса на индекс Dow Jones.

Седьмой шаг: установка стоп-лоссов и тейк-профитов

Это один из самых важных и часто игнорируемых аспектов. Независимо от стратегии, рыночные колебания могут привести к значительным убыткам. Новичкам рекомендуется устанавливать короткие стоп-лоссы и небольшие позиции, а по мере опыта — корректировать их. Строгое соблюдение правил по стоп-лоссам и тейк-профитам — основа прибыльной торговли фьючерсами, никаких иллюзий и надежды на удачу.

Преимущества и риски торговли фьючерсами

Основные преимущества

Высокая эффективность использования капитала — кредитное плечо позволяет контролировать большие позиции при небольших вложениях, реализуя стратегию «малое вложение — большой эффект».

Возможность работать как в длинных, так и в коротких позициях — в отличие от акций, где шортинг требует займа ценных бумаг, фьючерсы позволяют легко открывать шорт-позиции.

Хеджирование рисков — при наличии физических активов можно использовать фьючерсы для защиты прибыли или снижения риска.

Высокая ликвидность — международные рынки торгуют активно, прозрачность высокая, крупные суммы легко входят и выходят.

Основные риски

Кредитное плечо — двуострый меч — оно увеличивает как прибыль, так и убытки. Ошибки в прогнозах и отсутствие стоп-лоссов могут привести к быстрому обесцениванию капитала.

Неограниченные убытки — в отличие от покупки акций, где максимум — потеря всей вложенной суммы, в фьючерсах при экстремальных колебаниях цена может уйти за пределы маржи, и убытки превысят первоначальный депозит, даже долг перед брокером.

Высокий профессиональный порог входа — фьючерсы связаны с кредитным плечом, датами истечения и переносами позиций, требуют знаний и дисциплины.

Стандартизация контрактов — фьючерсы — это стандартные контракты, их нельзя адаптировать под свои нужды, можно только покупать или продавать.

Контракты на разницу (CFD): сочетание гибкости фьючерсов и преимуществ спота

Контракты на разницу (CFD) — это финансовые деривативы, похожие на фьючерсы, но более подходящие для розничных инвесторов. CFD — это договор между сторонами, основанный на отслеживании спотовой цены актива, с расчетом прибыли по разнице цен. Весь процесс происходит без физической поставки и без обязательных дат истечения.

Преимущества CFD по сравнению с фьючерсами

Широкий ассортимент активов — в Тайване ограничен ассортимент фьючерсов, а платформы CFD предлагают более 400 видов финансовых инструментов, включая акции, валюты, криптовалюты, сырье и др.

Более гибкая торговля — отсутствие ограничений по срокам, можно держать позицию долго; кредитное плечо регулируется свободно (обычно 1:200); минимальный объем сделки — 0.01 лота.

Меньшие издержки — требования по марже ниже, вход более доступен.

Основные моменты при торговле CFD

Осторожно с выбором кредитного плеча — валютные пары с низкой волатильностью позволяют использовать высокое плечо; акции и сырье с высокой волатильностью требуют меньшего плеча.

Обязательно наличие торгового плана — перед инвестированием разработайте стратегию, установите стоп-лоссы и тейк-профиты, чтобы риски оставались в контролируемых пределах.

Основные принципы успешной торговли фьючерсами

Чтобы добиться прибыли на фьючерсном рынке, нужна полноценная и реализуемая торговая система. Эта система должна включать чёткие сигналы входа, правила управления рисками, уровни выхода и фиксации прибыли. Более того, необходимо строго придерживаться этой системы, не изменяя стратегию под влиянием краткосрочных колебаний или эмоций.

Начинающим рекомендуется тщательно изучить правила рынка, много практиковаться на демо-счёте и постепенно формировать собственную торговую логику. Только обладая прочной базой знаний и психологической устойчивостью, можно долгое время успешно торговать и получать прибыль на высокорискованных рынках фьючерсов.