Знакомство с дневной торговлей: Полное руководство по краткосрочным операциям на тайваньском и американском рынках

Какова мечта краткосрочного трейдера? Вместо того чтобы долго держаться и ждать роста, вы можете воспользоваться колебаниями рынка в течение дня и заработать спред. Это «хеджирование» — метод торговли, который завершает покупку и продажу в течение одного торгового дня.

По мере усиления колебаний рынка дневная торговля стала выбором многих инвесторов. На тайваньском фондовом рынке объём торгов дневного хеджа составляет почти 40%, а американский фондовый рынок использует систему T+0, позволяющую инвесторам гибко завершать торговлю в один и тот же день. Но ключевой вопрос таков:Можно ли использовать акции США в качестве хеджа? В чём разница между тайваньскими и американскими акциями? Как безопасно торговать день?

1. Суть дневной торговли

Данчонг кажется простым, но на самом деле это наука. Так называемое «дневное хеджирование» означает закрытие всех позиций до закрытия рынка — будь то покупка сначала и продажа (покупка хеджирования от дня), или сначала заимствование, а затем обратное выкупление (продажа дневного хеджа), это должно быть завершено в тот же день.

На Тайване этот торговый метод быстро стал популярен после того, как Финансовая комиссия по надзору открыла хеджирование акций в 2016 году. В отличие от этого, американские акции поддерживают поставку T+0 благодаря своей институциональной структуре, а дневная торговля давно стала нормой, что позволяет обеспечить большую гибкость в использовании фондов.

2. Кто подходит для сегодняшнего хеджирования?

Не все инвесторы подходят для хеджирования. Прежде чем решиться войти в эту сферу, задайте себе следующие 5 вопросов:

1. У тебя достаточно времени? Хеджирование требует отслеживания рынка на протяжении всего процесса, и упущенная возможность войти или выйти может на секунду повлиять на прибыль и убытки. Если офисных работников нельзя отвлечь от наблюдения за рынком, риск значительно возрастёт.

2. Существует ли дисциплинарная дисциплина? Самое страшное на рынке — это «колебания» и «случайность». После установки стоп-лосса и прибыли его необходимо решительно реализовать, и откладывать нельзя, потому что шанс ещё есть.

3. Достаточно ли ваши психологические качества? В среде, где важна каждая секунда, паника и жадность — убийцы. Когда под властью эмоций принимаются роковые решения.

4. Есть ли у вас навыки технического анализа? Хеджирование не зависит от удачи, но требует интерпретации таких инструментов, как линии разделения времени, соотношение объёма и цены, а также уровни давления на поддержку. Новички, которые пытаются необдуманно, будут использовать основную сумму только для оплаты обучения.

5. Хорошо ли она финансируется? Хеджирование — это небольшой и широкий спекулятивный метод, с недостатком основной суммы и высоким кредитным плечом, уровень допуска к ошибкам крайне низок, и одна ошибка может привести к ликвидации позиции.

3. Данчжун действительно такой привлекательный?

Дневная торговля имеет свои преимущества, но она также скрывает огромные риски, и их нужно объективно взвесить.

Преимущества:

Избегайте рисков за ночь — Когда хедж завершает торговлю днём и не удерживает акции в течение ночи, нет смысла беспокоиться о разрыве, вызванном международными рыночными чрезвычайными ситуациями (такими как геополитические события и важные публикации экономических данных) за одну ночь.

Повышение оборота капитала — Многократный вход и выход в один день, что желательно увеличивает маржу прибыли и увеличивает потенциал заработка на единицу капитала.

Усиление рычага — Дневное хеджирование должно лишь выплатить спред, что позволяет контролировать большую стоимость позиции с небольшим капиталом. Конечно, рычаг — это палка о двух концах, одновременно увеличивающая прибыль и убытки.

Скрытые расходы:

Транзакционные издержки не следует недооценивать — Хотя правительство снизило налог на сделки вдвое (0,3% → 0,15%), накопление сборов и налогов удивительно после частых сделок. Возьмём акции Тайваня в качестве примера: если вы торгуете 5 транзакций по 10 NT$ за день, каждая сделка принесёт всего 0,5% (500 юаней), а чистая прибыль после вычета затрат может составлять только 100-200 юаней; Если понесён убыток, предыдущая прибыль легко компенсируется.

Психологическое давление на высокочастотное принятие решений — Акции Тайваня часто быстро колеблются на 1%–2% в течение сессии из-за таких факторов, как тенденции иностранного капитала, отраслевые заявления и рыночные настроения. Для хеджеров эти колебания могут определить победу или поражение за считанные минуты, а длительное высокое напряжение может легко привести к ошибкам в суждениях или упущению наилучшего момента.

Мультипликативный эффект риска рычага плеча — Многие хеджеры используют финансирование (long) или заимствование (шортинг) для увеличения использования использования. Но когда рынок разворачивается, убытки также будут усиливаться. Возьмём финансирование в качестве примера, начальная маржа составляет около 50% (то есть 2-кратная кредитная нагрузка), если 10 финансовых фондов купят 20 акций, цена акций упадёт на 5%, а убыток составит 1 юань (эквивалент 10% от основной суммы). Когда позиция не может быть закрыта на экстремальном рынке, она может даже столкнуться с давлением со стороны ценных бумаг с требованием заявить маржу.

Ловушки, вызывающие зависимость — Мгновенная обратная связь о прибыли может заставить людей стать зависимыми от краткосрочных удовольствий и постепенно пренебрегать долгосрочной результативностью. Многие инвесторы эволюционируют от «попыток» к «зависимости» и в итоге теряют много времени и энергии из-за постоянных мелких или крупных потерь, а основной капитал постепенно теряется.

4. Можно ли использовать акции США в качестве хеджа? В чём разница между ним и тайваньскими акциями?

Прямой ответ:Американские акции могут использоваться как хеджирование, и в некоторых аспектах они более гибкие, чем акции Тайваня.

Однако правила и структуры затрат на двух рынках существенно различаются:

Различия в пороге финансирования

• Акции США: если активы менее $25,000, можно хеджировать до 3 раз за 5 торговых дней; Лимита до $25,000 нет.
• Акции Тайваня: сначала покупать, потом продавать; Сначала продать, а потом купить — нужно открыть кредитный счет

Часы торговли

• Акции США: с понедельника по пятницу 09:30~16:00 по восточному времени (21:30~04:00 по тайваньскому времени), с торговлей до и после рынка
• Акции Тайваня: с понедельника по пятницу с 9:00~13:30, торговля нечётными акциями доступна после нерабочего времени

Система доставки

• Акции США: поставка T+1, закрытие в тот же день и расчеты быстрее
• Запасы Тайваня: поставка T+2, более длительный риск

Предел подъёма и падения

• Акции США: неограниченное количество
• Акции Тайваня: ±10%

Торговые единицы

• Акции США: 1 акция — базовая единица, высокая гибкость
• Акции Тайваня: 1 (1 000 акций) — базовая единица, порог участия высок; Нечётные акции можно торговать вне рабочего времени

Структура затрат

• Акции США: нет налога на ценные бумаги, только брокерские сборы (многие без комиссии) и комиссии SEC/FINRA, стоимость значительно ниже
• Акции Тайваня: 0,15% налог + брокерские сборы, значительно более высокие затраты

Фактическое сравнение стоимости Если предположить, что цена сделки по покупке 1 000 акций NVDA (Nvidia) составляет $1 000: сумма сделки — $1 000 000, брокерская комиссия — 0 (большинство из них бесплатны), комиссия SEC/FINRA меньше $1, а общая стоимость минимальна.

С другой стороны, для транзакций такого же размера налог только на транзакции требует 90 NT$, плюс более высокие затраты на обработку. Именно поэтому всё больше инвесторов выбирают американские акции в качестве цели для хеджирования.

5. Полные шаги для операций по хеджированию

Хедж может показаться простым, но зарабатывание денег требует системного подхода. Вот три ключевых шага:

Шаг 1: Выберите цель транзакции

Не все акции подходят для хеджирования. Для отбора из тысяч целей ключевым является поиск «популярных» акций — высокая ликвидность, высокая волатильность и высокий объём торгов.

Следите за новостями — Компании, о которых сообщают газетные СМИ, обычно привлекают внимание инвесторов, и, будь то положительные или отрицательные, они могут усилить волатильность дня и создать возможности.

Обратите внимание на отчёт по исследованию юридического лица — Когда инвестиционные консультанты или юридические лица публикуют исследовательские отчёты, они привлекают крупные движения капитала, и действия этих крупных инвесторов часто указывают на краткосрочные тенденции.

Количественный анализ данных — Следите за ежедневным рейтингом сильных, слабых акций, темпом оборота и рейтингами торговых объёмов. В частности, важно обращать внимание на цели с «внезапным усилением торгового объёма» (увеличение более чем на 50% по сравнению со средним торговым объёмом за последние 5–10 дней).

Шаг 2: Определите направление сделки

Дневное хеджирование может быть длинным (покупка и продажа) или коротким (сначала продать и выкупить обратно). Но суждение по направлению — ключ к успеху или провалу.

Учитывайте игру при длинной работе

• Обращайте внимание на импульс рынка: если рынок ослабнет, отдельные акции, скорее всего, будут потянуты вниз из-за общего рынка
• Если отдельные акции значительно сильнее рынка, рассмотрите возможность продолжать удерживать позиции
• Ссылайтесь на 5-точечную подсвечку (не на ежедневную) и предыдущий максимум волны как на цель для пробоя

Особенности при коротком замыкании

• Необходима медвежья атмосфера на рынке
• Выбрать актуальные темы, затронутые негативными новостями
• Также, исходя из пятибалльной свечницы, когда рынок достигает нового минимума, а минимум отдельных акций выше предыдущего волнового минимума, это сигнал о прикрытии

Шаг 3: Выполняйте дисциплину торговли

Это самый незамеченный, но при этом важный шаг.

Строгий тейкпрофит и стоп-лосс — Большинство людей не могут покупать в самой низкой точке и продавать на самой высокой точке, поэтому им приходится устанавливать стоп-лосс и тейк-профит. Обычно рекомендуется устанавливать тейк-профит примерно на 5%, а стоп-лосс — на уровне 2~3%. Что ещё важнее, никогда не откладывайте закрытие рынка: во-первых, если сделка не удаётся завершить, она будет конвертирована в запасы и потребуется оплатить плату за доставку, а во-вторых, продавец испытывает сильное давление ближе к закрытию, и легко убить конец рынка.

Контроль над фондом — Хотя дневное хеджирование продаётся в один и тот же день, для этого может потребоваться ночные удержания, поэтому необходимо отложить достаточно средств и столько денег, сколько у вас есть.

Корректировка менталитета — Самый важный менталитет сегодняшнего дня — «решительный» и «не жадный». Будьте решительны при входе и решительны во время игры. Будь то прибыль или убыток, нужно научиться выводить вовремя, только так можно минимизировать потери.

6. Расчет транзакционных издержек для текущего хеджирования

Стоимость хеджирования в основном состоит из брокерских комиссий и налогов на сделки с ценными бумагами. Понимание структуры затрат крайне важно для определения порогов прибыли.

Примеры стоимости хеджирования акций Тайваня Предположим, что вы покупаете 100 TSMC (2330), и цена сделки составляет NT$600:

• Сумма сделки = 600 × 100 000 = 600 миллионов NT$
• Плата за обработку (при условии скидки 30%) ≈ 600 миллионов × 0,04275% = NT$25,65
• Налог на ценные бумаги (халвинг) ≈ 600 миллионов × 0,15% = 90 NT$
• Общая стоимость составляет около 115,65 NT$

Это означает, что для получения комиссий и налогов сумма транзакции должна увеличиться хотя бы на 1,93%, чтобы сравняться.

Примеры затрат на хеджирование акций США Предположим, что вы покупаете 1 000 акций Nvidia (NVDA) по цене сделки $1 000:

• Сумма транзакции = $1,000 × 1,000 = $1,000,000
• Комиссия за обработку брокеров: 0 (большинство брокерских компаний не платят комиссию)
• Комиссии SEC/FINRA ≈ $0.000145 × 1,000 = $0.145
• Общая стоимость составляет менее 1 доллара

Это также объясняет, почему многие дневные трейдеры постепенно склоняются к американским акциям.

7. Рекомендации по целям, подходящим для хеджирования в 2025 году

Правильный выбор цели значительно повышает процент выигрышей. Следующие рекомендованные цели для хеджирования с большим среднесутковым объёмом торгов и высокой ликвидностью:

В качестве мишени используются запасы Тайваня TSMC (2330) среднесуточный объём торговли — 30 198 тысяч NT$, Kangpei (6919) NT$20 292 тысячи, Chuanhu (2059) NT$9 801 тысяча, China Optoelectronics (5371) NT$19 721 тысяча, Creative (3443) NT$31 882 тысячи, Zhending-KY (4958) NT$16 326 тысяч, TECO (1504) NT$19 053 тысяч, Гуанью (2328) NT$27 726 тысяч, Соломон (2359) NT$5,398 тысяч, Хон Хай (2317) NT$49,552

Американские акции должны быть целевой целью Amazon (AMZN) имеет среднесуточный объём торговли $41 339 тысяч, Tesla (TSLA) — $98 241 тысяча, Microsoft (MSFT) $19 889 тысяч, Meta (META) $11 943 тысячи, NVIDIA (NVDA) $175 023 тысячи, AMD (AMD) $56 632 тысяч, Alphabet-Class C (GOOG) $24 419 тысяч. Exxon Mobil (XOM) — $20 510 тысяч, Intel (INTC) — $103 745 тысяч, Gilead Sciences (GILD) — $75 258 тысяч

8. Практические советы дневной торговли

В день работы относительно сложно, поэтому рекомендуется сначала проверить температуру воды с небольшой суммой денег, ознакомиться с ритмом рынка, а затем постепенно увеличивать свою позицию. Следующие моменты имеют решающее значение:

Выбор правильного времени очень важен — Лучшее время для работы с акциями с дневной хеджированием — в периоды высокой рыночной активности и высокой волатильности, обычно во время открытия и закрытия, а также до и после важных новостных объявлений или экономических индикаторов.

Не люблю войну — Ядро живой изгороди — «быстро входит внутрь и быстро выходит». Когда вы достигнете цели по прибыли или поймете, что движетесь не в том направлении, не стесняйтесь входить на рынок. Жадность к более крупным ростам часто приводит к сокращению прибыли или даже к убыткам.

Управление рисками — это жизненный круг — Каждая сделка должна чётко знать точку стоп-лосса. Если стоп-лосс действительно активирован, его нужно выполнить даже в случае потери — это последняя линия защиты принципала.

Научитесь оценивать импульс рынка — Индивидуальные тенденции акций сильно зависят от более широкого рынка. Будьте осторожны, когда рынок ослабевает, и сокращайте свою позицию, даже если есть сильные сигналы для отдельных акций; Когда рынок укрепляется, участие может быть умеренно увеличено.

9. Краткое содержание

Дневное хеджирование — это метод торговли с высокой прибылью. Его преимущества заключаются в предотвращении ночных рисков, улучшении оборота капитала и возможности усиления кредитного плеча. Риски возникают из-за таких ловушек, как высокие транзакционные издержки, давление на принятие решений, риски кредитного плеча и зависимость.

Ответ на вопрос «Можно ли использовать американские акции в качестве хеджа» ясен: американские акции могут использоваться не только как хеджирование, но и дизайн системы более благоприятный. Поставка T+0, отсутствие ограничений на рост и падение, 1 акция как торговая единица и сверхнизкие транзакционные издержки — эти преимущества делают хеджирование акций США более гибким и экономически эффективным, чем акции Тайваня.

Однако, независимо от того, выбираете ли вы акции Тайваня или американские, хеджирование не является инструментом стабильной прибыли без убытков. Успешные дневные трейдеры требуют достаточного времени, дисциплины, спокойного настроя и хороших навыков технического анализа. Если вы выполняете эти условия, хеджирование может стать мощным инструментом для увеличения доходности; Если вы всё ещё на этапе исследования, рекомендуется накапливать опыт с небольшой суммой денег и постепенно строить собственную торговую систему, а не слепо гоняться за трендом.