Спрос и предложение: ключ к чтению финансового рынка

Многие слышали термины спрос и предложение при обсуждении цен на акции или волатильных активов на рынке, но не всегда ясно, как эти базовые экономические концепции работают в реальной инвестиционной среде. На самом деле, понимание спроса и предложения не только помогает трейдерам и инвесторам точнее читать рынок, но и служит основой для объяснения того, почему цены движутся именно так, как они.

Прежде чем говорить о рынке, давайте разберемся с базовыми концепциями

Желание купить и желание продать — это движущие силы, формирующие цену на рынке. Взаимодействие этих двух сторон определяет, где будет находиться цена.

Сторона покупок: спрос (Demand)

Спрос (Demand) — это не только заказы отдельных лиц, а совокупный интерес всех покупателей, готовых приобрести товар или услугу по разным ценам. Когда цена низкая, потребители обычно хотят покупать больше, а при росте цены спрос склонен снижаться.

Закон спроса описывает обратную зависимость: при снижении цены увеличивается объем покупок, и наоборот. Это приводит к двум эффектам:

Эффект дохода (Income Effect): Когда цена акции падает, ваши деньги становятся более ценными, и вы можете купить больше акций за те же деньги.

Эффект замещения (Substitution Effect): Когда одна акция становится дешевле по сравнению с аналогичными, инвесторы предпочитают покупать более дешевую.

Другие факторы, влияющие на спрос, включают доходы инвесторов, ликвидность системы, доверие к экономике и прогнозы изменения цен.

Сторона предложений: предложение (Supply)

Предложение (Supply) — это объем товаров или услуг, который продавцы готовы предложить по разным ценам. В отличие от спроса, предложение прямо пропорционально цене.

Закон предложения: при росте цены продавцы готовы продавать больше, чтобы получить больше прибыли; при снижении цены — объем предложений уменьшается.

Факторы, влияющие на предложение на финансовом рынке, включают издержки производства (или операционные издержки компаний), политику увеличения капитала или обратного выкупа акций, выход новых компаний на рынок и правовые нормы.

Точка равновесия: баланс (Equilibrium)

Реальная рыночная цена формируется не только под воздействием спроса или предложения по отдельности, а в точке равновесия — там, где линии спроса и предложения пересекаются.

Когда цена поднимается выше точки равновесия, появляется избыток акций, что заставляет продавцов снижать цену. Когда цена опускается ниже, покупатели хотят купить больше, чем есть в наличии, что поднимает цену. В результате цена возвращается к точке равновесия.

Финансовый рынок: когда спрос и предложение определяют цену акций

Будь то обыкновенные акции или другие финансовые активы, цена формируется под воздействием давления со стороны покупателей и продавцов. Но в финансовом рынке факторы, движущие спрос и предложение, гораздо сложнее.

Факторы, увеличивающие спрос на рынке акций

• Низкие процентные ставки: при низких ставках банки не дают хорошую доходность, и деньги инвесторов идут в рынок акций.
• Экономический рост: компании показывают прибыль, инвесторы готовы покупать их акции по более высоким ценам.
• Доверие инвесторов: позитивные новости о компании или экономике укрепляют спрос.
• Высокая ликвидность: много денег входит в рынок, что облегчает покупку.

Факторы, увеличивающие предложение акций

• Дополнительное размещение: компании выпускают новые акции, увеличивая предложение.
• IPO новых компаний: выход новых эмитентов на рынок увеличивает предложение.
• Выход крупных акционеров: обратный выкуп акций уменьшает предложение, а продажа — увеличивает.

Анализ сигналов: когда спрос и предложение проявляются в свечных моделях

Трейдеры используют технический анализ, чтобы видеть силу покупок и продаж в каждой свечке.

1. Зеленые и красные свечи

Зеленая свеча (цена закрытия выше цены открытия) — означает сильный спрос — покупатели доминируют, цена растет.

Красная свеча (цена закрытия ниже цены открытия) — означает сильное предложение — продавцы доминируют, цена падает.

Доджи (цена открытия и закрытия близки) — баланс сил, неопределенность для следующего движения.

2. Тренды и силы спроса/предложения

Восходящий тренд (новые максимумы) = спрос доминирует — покупатели сильнее.

Нисходящий тренд (новые минимумы) = предложение доминирует — продавцы сильнее.

Боковой тренд (цена колеблется в диапазоне) — баланс сил.

3. Уровни поддержки и сопротивления: индикаторы спроса и предложения

Уровень поддержки (Support): цена, при достижении которой инвесторы готовы покупать, и спрос толкает цену вверх.

Уровень сопротивления (Resistance): цена, при достижении которой инвесторы готовы продавать, и предложение давит цену вниз.

Техника Demand Supply Zone: ловим моменты входа и выхода с помощью спроса и предложения

Популярный метод — зоны спроса и предложения — ищем точки, где цена временно теряет равновесие, и в этот момент цена быстро движется вверх или вниз, чтобы найти новую точку равновесия.

( Вариант 1: разворот )Reversal###

DBR — Drop Base Rally (предложение превышает спрос)

• Цена резко падает из-за избытка предложения
• Затем идет коррекция в диапазоне (основы)
• При хороших новостях покупатели возвращаются, цена пробивает верхнюю границу и растет
• Вход: при пробое верхней границы базы

RBD — Rally Base Drop (спрос превышает предложение)

• Цена резко растет из-за высокого спроса
• Затем идет коррекция в диапазоне
• При плохих новостях продавцы возвращаются, цена пробивает нижнюю границу и падает
• Вход: при пробое нижней границы базы

( Вариант 2: продолжение тренда )Continuation###

RBR — Rally Base Rally (спрос остается сильным)

• Цена растет, идет коррекция, затем продолжает рост
• Покупатели продолжают силу после небольшой паузы
• Вход: при пробое верхней границы базы

DBD — Drop Base Drop (предложение остается сильным)

• Цена падает, идет коррекция, затем продолжает падение
• Продавцы остаются активными
• Вход: при пробое нижней границы базы

Использование спроса и предложения в аналитике

( В фундаментальном анализе )Fundamental Analysis###

Если новости о компании позитивные (рост прибыли, расширение бизнеса), спрос на акции увеличивается — инвесторы готовы покупать по более высоким ценам, и цена растет.

Если новости негативные — акционеры начинают уходить, предложение акций растет, и цена падает.

( В техническом анализе )Technical Analysis###

Трейдеры следят за уровнями цен, объемами и свечными моделями, чтобы понять, меняется ли спрос и предложение.

• Высокий объем + рост цены = сильный спрос
• Высокий объем + падение цены = сильное предложение
• Низкий объем + боковая цена = баланс, неопределенность

Пример использования спроса и предложения для входа

Допустим, по акции XYZ вышли хорошие новости.

1. Первый вход (в первый день): вход сильных покупок, цена выросла на 10%, свеча зеленая — спрос доминирует.

2. Пауза (на второй-третий день): часть инвесторов фиксирует прибыль, предложение растет, цена в диапазоне — баланс.

3. Решение (на четвертый день): новости продолжаются, спрос возвращается, цена пробивает верхнюю границу базы — вход еще раз.

Итог: зачем важно понимать спрос и предложение

Спрос и предложение — это не только теоретические концепции, а реальные движущие силы цен на рынке.

Понимая, что:

• хорошие новости увеличивают спрос и толкают цену вверх,
• плохие новости увеличивают предложение и толкают цену вниз,
• боковая цена — неопределенность между двумя силами,

вы сможете лучше читать рынок, точнее входить и выходить, избегать ошибок.

Глубокое понимание спроса и предложения — ключ к успешной торговле, ведь это основа всех движений цены.