Почему эти две акции, приносящие доход, заслуживают вашего внимания в портфеле

Аргументы в пользу инвестирования в дивиденды без сомнений

Создание богатства через дивидендные акции предлагает убедительный путь вперед, особенно когда на рынке наблюдается волатильность. Ключ к успеху заключается не в погоне за самыми высокими показателями доходности, а в выявлении компаний с реальной способностью поддерживать и увеличивать выплаты из года в год. Компании, демонстрирующие десятилетия стабильных дивидендов — или, что еще лучше, последовательные годы их увеличения — обычно свидетельствуют о финансовой стабильности и дисциплине руководства.

Однако проценты доходности могут вводить в заблуждение. Завышенная дивидендная доходность часто маскирует внутренние слабости: стремительное падение цен акций, ухудшение фундаментальных показателей или надвигающиеся финансовые проблемы. Настоящее задание — проанализировать, генерирует ли компания достаточный денежный поток для выполнения своих обязательств и одновременно финансирует рост.

Два особенно привлекательных кандидата заслуживают немедленного рассмотрения: VICI Properties, диверсифицированный лидер в сфере развлекательной недвижимости, и Bristol Myers Squibb, фармацевтический гигант, преодолевающий переходы патентов через инновации.

VICI Properties: Фортресс-подобный доход от недвижимости

VICI Properties (NYSE: VICI) управляет одним из самых ценных портфелей недвижимости в США через структуру REIT, владея 93 стратегически расположенными активами, включая легендарные Caesars Palace, MGM Grand и The Venetian Resort на Лас-Вегас Стрип.

Компания появилась в 2017 году после банкротства Caesars Entertainment — разделения, создавшего чисто-игровой объект недвижимости, освобожденный от операционной сложности. Когда VICI провела IPO в начале 2018 года, это было одним из крупнейших предложений REIT за всю историю. Будучи REIT, обязанный распределять большую часть налогооблагаемого дохода акционерам, компания продемонстрировала неизменную приверженность акционерам, повышая годовые дивиденды семь лет подряд.

Текущие показатели дивидендов рассказывают убедительную историю: годовая выплата составляет примерно $1.80 на акцию, что обеспечивает стабильную доходность около 6.3%. Самое впечатляющее — результаты за Q3 2025 показали общий доход в $1.01 миллиарда (с ростом на 4.4% по сравнению с прошлым годом), а скорректированные средства от операций на акцию выросли на 5.3% до $0.60. Денежные средства остаются на высоком уровне — около $508 миллионов, а свободный денежный поток достиг примерно $586 миллионов.

Что делает VICI особенно защищенной? Компания работает по схеме тройного арендного договора, при которой арендаторы несут все расходы на имущество — налоги, страхование, обслуживание. VICI поддерживает исключительный уровень занятости портфеля — 100%. Самое важное — в арендных соглашениях обычно предусмотрены индексационные положения, привязанные к Индексу потребительских цен, что обеспечивает защиту от инфляции. Средний срок аренды превышает 40 лет.

Помимо игорного бизнеса и казино, VICI стратегически расширилась в смежные сферы — гольф-поля, водные парки, центры здоровья, элитные жилые комплексы — снижая концентрационный риск и одновременно поддерживая качество арендаторов.

Bristol Myers Squibb: Фармацевтический доход и ростовая трансформация

Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY) представляет иной тип дивидендных компаний: фармацевтического гиганта, управляющего истечением патентов через активные инновации в портфеле, при этом сохраняя 18-летнюю серию последовательных увеличений дивидендов.

Текущий годовой дивиденд в $2.52 на акцию дает примерно 4.6% доходности, что подкреплено почти столетием непрерывных выплат. Однако, что отличает эту компанию, — это стратегия, ориентированная на ближайшие патентные пики.

Eliquis, совместно разработанный разжижитель крови с Pfizer, приносит значительный доход, но ожидается, что патент истечет около 2026 года. Opdivo, ключевая иммунотерапия против рака, борющаяся с несколькими типами опухолей, — примерно к 2028 году. Вместо пассивного столкновения с эрозией, Bristol Myers Squibb создала комплексный план замещения.

Reblozyl, лечащий анемию у пациентов с талассемией, достигает $2 миллиардов в годовых продажах. Breyanzi, клеточная терапия для B-клеточного лимфомы, показала рост продаж на 60% по сравнению с прошлым годом за последний квартал. Camzyos продемонстрировал рост на 89% по сравнению с прошлым годом в лечении гипертрофической кардиомиопатии. Дополнительные драйверы роста — Cobenfy для шизофрении, Sotyktu для псориаза и Opdualag для меланомы.

Результаты Q3 2025 подтверждают эту трансформацию: квартальный доход в $12.2 миллиарда (с ростом на 3% в годовом выражении), а чистая прибыль выросла на 81% до $2.2 миллиарда. Компания одновременно сохраняет выплаты акционерам и инвестирует в будущие движущие силы роста.

Инвестиции без колебаний: сбалансированная перспектива

Для инвесторов, ищущих защитные позиции с существенным доходом, VICI Properties и Bristol Myers Squibb представляют собой разные, но дополняющие друг друга профили. VICI предлагает реальную недвижимость, долгосрочную безопасность аренды и защиту от инфляции. Bristol Myers Squibb обеспечивает диверсификацию в фармацевтике, демонстрирует дисциплину дивидендных выплат на протяжении циклов и дает надежный ответ на патентные вызовы.

Основа уверенности в любой из позиций — исследование способности генерировать денежные средства, историю руководства и устойчивость бизнеса — а не погоня за доходностью. Эти две компании являются примером бизнеса, где недавняя история дивидендов и операционные фундаментальные показатели в значительной мере соответствуют интересам акционеров на долгий срок.