Пропустите правило 25-кратного увеличения: как дивиденды изменят ваши расчёты для выхода на пенсию в 2026 году

2026-01-04 15:43:46

Все говорят о «правиле 25» — накопить в 25 раз больше своих годовых расходов, а затем выйти на пенсию. Звучит просто. Звучит безопасно. Но вот правда: оно устарело, и это может стоить вам лет жизни.

Математика выглядит так: зарабатываете $100K, откладываете 20% ежегодно, рассчитываете на 8.5% доходности акций. По правилу 25 раз? Вам потребуется 29 лет, чтобы выйти на пенсию. Это почти три десятилетия упорной работы.

Но подождите — даже создатель этого правила, Уильям Бенген, признал, что он ошибался. В 1994 году он закрепил «безопасную ставку снятия» в 4%. А в 2022 году он пересмотрел её до 4.7%, что на самом деле означает, что вам нужно всего лишь около 21.27 раза ваших расходов, накопленных. Лучше, но всё равно не идеально.

Настоящее изменение игры? Перестаньте думать о правилах. Начинайте думать о денежных потоках.

Дивиденд в 10.6%, который меняет всё

Закрытые инвестиционные фонды (CEFs) делают то, что традиционные акции не умеют: они превращают рыночные прибыли в регулярные выплаты. Возьмём, к примеру, фонд Liberty All-Star Equity Fund (USA), который держит такие крупные компании, как Microsoft, Visa, Amazon и Wells Fargo.

Сейчас дивидендная доходность USA составляет 10.6%. Эта цифра важна, потому что она значительно сокращает вашу целевую сумму для выхода на пенсию.

Вместо того чтобы нужно было $2.5 миллиона для выхода на пенсию $100K по правилу 25 раз(, вам потребуется примерно $943K. Та же доходность. Та же безопасность. Но теперь вы достигаете этой цели всего за 17.5 лет — а не за 29.

Это не просто небольшое улучшение. Это возвращение более чем десятилетия вашей жизни.

Аргумент скептиков разваливается

«Дивиденды CEF неустойчивы», — говорят критики. «Они съедают капитал».

Это справедливый вопрос. USA существует уже 39 лет. За это время он платил в среднем 82.4 цента на акцию ежегодно — примерно 11.6% от своей цены в 1987 году. Он платил инвесторам на протяжении холодной войны, краха доткомов, кризиса 2008 года и пандемии.

Не быстрый всплеск. Четыре десятилетия истории.

Но вот где математика дивидендов действительно важна: если бы вы реинвестировали эти дивиденды обратно в USA вместо того, чтобы тратить их, то за эти десятилетия получили бы 1,840% дохода. Тот же фонд. Та же волатильность. Но сложный процент + реинвестиции дивидендов — это накопление богатства на основе дохода.

Это разница между правилом и стратегией.

Игра на 2026 год: доходность 9%+ и что действительно работает

Рынок только что перевернул календарь. Для тех, кто всерьёз настроен выйти на пенсию быстрее, сейчас стоит искать CEF с доходностью 9%+ — это стоит делать прямо сейчас. Топ-4 выбора на 2026 год в среднем дают 9.2% доходности и включают смесь голубых фишек, облигаций и REIT.

Математика проста:

Высокий дивиденд в расчетах = более короткий путь к пенсии
Постоянные выплаты = покрытие расходов независимо от настроения рынка
Без принудительной продажи = отсутствие зафиксированных убытков во время спадов

Так вы переходите от «может быть когда-нибудь» к «в следующем году».

Правило 25 когда-то было хорошим ориентиром. Но сейчас 2026 год. Инструменты лучше. Данные яснее. А дивидендные CEF доказывают, что при правильном доходном потоке вам не нужно 25 раз ваших расходов — нужна стратегия.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .