Акции серебра меняют портфели инвестиций в 2025 году: рост на 168%, который требует внимания в 2026 году

Металл, который опережает всё

Когда большинство инвесторов сосредоточены на фондовых рынках, серебро тихо осуществило одно из самых драматичных движений года. С впечатляющей доходностью в 168% в 2025 году, этот драгоценный металл оставил позади такие традиционные ориентиры, как S&P 500 и Nasdaq-100. Даже Nvidia, любимец рынка и лидер в области ИИ, который захватил воображение инвесторов на протяжении десятилетия, не смог удержать темп. Для сравнения, золото за тот же период выросло на 72% — впечатляющий показатель, но серебро почти удвоило этот результат.

Драйверы этого подъема драгоценного металла многообразны: растущий уровень государственного долга (США сейчас имеет национальный долг в размере 38,5 трлн долларов), постоянные опасения по поводу инфляции и геополитическая напряженность — всё это толкает инвесторов к твердым активам в качестве страховки для портфеля. Но уникальная динамика рынка серебра рассказывает еще более убедительную историю.

Почему серебро отличается от золота

Оба являются драгоценными металлами, но на этом сравнение заканчивается. Золото веками служило хранилищем ценности для человечества, всего было добыто 216 265 тонн за всю историю. Его редкость — фундаментальный фактор его привлекательности.

Однако серебро представляет собой другую перспективу. Горнодобывающие компании ежегодно добывают примерно в восемь раз больше серебра, чем золота, что делает его гораздо более доступным. И всё же эта изобилие парадоксально укрепляет его инвестиционный потенциал. Производители электроники зависят от превосходной электропроводимости серебра — почти половина ежегодных поставок уходит в полупроводниковую и электронную промышленность. Эта промышленная утилитарность создает спрос, полностью отличающийся от золота.

Эта двойственная природа — статус драгоценного металла и критическая промышленная применимость — означает, что серебро реагирует более драматично на сбои в поставках. И 2025 год именно такой сценарий и принес.

Поставочный кризис, вызвавший ралли

Недавнее объявление Китая о введении экспортных ограничений с 1 января 2026 года заслуживает особого внимания. Как крупнейший в мире производитель электроники и крупный экспортер серебра, шаг Китая по защите внутренних цепочек поставок вызывает потрясения на глобальных рынках. Ограничения создают немедленное рычаговое воздействие в торговых переговорах и одновременно сокращают предложение на международных рынках.

До того как эти ограничения стали предметом обсуждения, серебро уже росло. Драйвер: те же фискальные опасения, которые подстегнули рост золота. Правительство США движется к очередному дефициту в триллион долларов в 2026 году (после дефицита в 1,8 трлн долларов в 2025), что усиливает опасения инвесторов по поводу девальвации валюты. Многие рассматривают драгоценные металлы как противоядие против агрессивного расширения денежной массы.

Комбинация экспортных ограничений и макроэкономической неопределенности создала идеальный шторм для цен. Остается вопрос, сохранится ли это идеальное совпадение в 2026 году.

Реалистичные ожидания на следующий год

Инвесторам, которые склонны прогнозировать еще один рост на 168%, стоит пересмотреть свои ожидания. За последние 50 лет среднегодовая доходность серебра составляет всего 5,9%. Это более разумная базовая оценка — всё, что превышает её, считается реальным превосходством.

Реальность: волатильность серебра значительно превышает золото. В 1980 году цена достигла $35 за унцию, затем потеряла 90% стоимости. Восстановление заняло 31 год, пока в 2011 году не достигло нового максимума. После этого последовало еще одно снижение на 70%. Текущий путь серебра к рекордному максимуму в 2025 году — это 14 лет накопленных прибылей, что вряд ли можно назвать мгновенным феноменом.

Те, кто планирует добавить акции серебра или другие инструменты, связанные с серебром, в свои портфели 2026 года, должны быть готовы к долгосрочным инвестициям. Месячные или даже годовые колебания цен могут разочаровать. Инвесторы, способные принять многолетние горизонты, увеличивают свои шансы на положительный результат.

Практическая реализация: путь через ETF

Физическая доставка серебра обеспечивает чистоту, но создает сложности: расходы на хранение, страховые взносы и проблемы ликвидности при срочной продаже слитков или монет.

iShares Silver Trust $48 SLV( решает эти проблемы элегантно. Как крупнейший в отрасли серебряный ETF с )миллиардом активов под управлением$38 , он держит 528 миллионов унций физического запаса в качестве обеспечения. Это прямое владение металлом привлекает инвесторов, ищущих подлинное участие в драгоценных металлах без операционных головных болей.

Покупка и продажа акций серебра через этот ETF занимает секунды — простое нажатие мыши вместо логистического кошмара физических сделок. Годовая комиссия в 0,5% означает, что позиция в $10 000 стоит $50 ежегодно в управленческих сборах, что, скорее всего, дешевле хранения и страховки физических активов.

Для массовых инвесторов, ищущих простое участие в серебре, этот ETF — самый практичный входной пункт в драгоценный металл. Без сложностей, без забот о хранении — только прямое участие в потенциале роста серебра.

Общая картина инвестиций

Выдающаяся производительность серебра в 2025 году отражает более глубокие рыночные процессы — потерю доверия к традиционным монетарным структурам, географические опасения по поводу поставок и промышленные спросы, формирующие глобальные товарные потоки. Эти условия могут сохраняться или развиваться непредсказуемо.

Что остается ясным: распределение в драгоценных металлах заслуживает серьезного внимания в сбалансированных портфелях. Будь то физические запасы, ETF или другие инструменты, акции серебра сейчас представляют собой важный инструмент управления рисками наряду с традиционными акциями. Волатильность металла требует терпения, но структурные факторы, движущие цены вверх, заслуживают уважения со стороны серьезных инвесторов.