В декабре рынок криптовалют резко изменился! Слова Банка Японии вызвали эффект цепи

1 декабря обречено войти в историю крипторынка. Хотя Федеральная резервная система в прошлом месяце объявила о снижении ставки почти на 90%, в понедельник Биткоин неожиданно рухнул, прорвавшись отметку в 9 долларов одним махом за сессию, достигнув минимума в 85 689 долларов, что на 5%. Ethereum показал ещё хуже, снизившись на 5,9% и опустившись прямо ниже 3000 долларов. Другие валюты были ещё более бедными — ZEC упали на 15,51%, а HYPE и DOGE упали на 9,84% и 6,2% соответственно.

Согласно статистике Coinglass, около 18 трейдеров по всему миру были ликвидированы в течение 24 часов, а объём средств ликвидации достиг 5,37 миллиарда долларов США. Интенсивность этой волны убийств застала многих врасплох.

**Кто настоящий виновник? Оказалось, что это был Банк Японии**

На первый взгляд, политическое давление на независимость ФРС является важным фактором. Трамп недавно объявил, что утвердил следующего председателя ФРС, и рынок в целом ожидает, что Кевин Хассетт, директор Национального экономического совета, сменит Пауэлла. Эта смена политики ударила по доллару США, подтолкнув цены на золото (достигнув двухнедельного максимума в $4,256) и серебро (поднявшись до 57,8, приближаясь к 58-недельному максимуму).

Но настоящим виновником лавины на крипторынке является Банк Японии. 1 декабря глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что центральный банк серьёзно оценит возможность повышения процентных ставок на заседании по монетарной политике в середине следующего месяца (18-19). Это предложение было трактовано рынком как самый сильный сигнал повышения ставки в декабре. Затем трейдеры свопят через ночные индексы(OIS)В ответ на ценообразование вероятность повышения ставки в декабре мгновенно выросла с 58% до 76%, а вероятность повышения ставки в январе следующего года достигла 94%.

Доходность JGB выросла до 1,877%, а USD/JPY упала до 155,37 в ответ. Японский фондовый рынок завершил свою четырёхдневную победную серию и закрылся с падением на 1,89%.

**Предупреждения о ликвидности и прогнозы рынка**

Почему повышение процентной ставки Банком Японии повлияло на мировой крипторынок? Логическая цепочка такова: повышение процентных ставок → рост иены→ ускоряет доходность японских зарубежных фондов→ японские финансовые учреждения вынуждены продавать американские облигации ради покупки японских облигаций для снижения доходности→ глобальная ликвидность ограничена. Эта цепная реакция напрямую сжала ликвидность на крипторынке.

Шон МакНалти, глава торговли деривативами в FalconX Asia-Pacific, отметил, что сейчас главная проблема — слабый чистый приток биткоин-ETF, а рынок не обладает возможностями для покупки спадов. Это прямой триггер для погружения.

Однако с технической точки зрения ситуация не является полностью пессимистичной. Ежедневный график биткоина показывает, что хотя преодоление отметки 9 целых за один падение отражает сильный медвежий импульс рынка, общий показатель всё ещё находится в рамках цикла отскока. Краткосрочная ключевая поддержка находится в зоне 85 000-86 000, и если она стабилизируется, прогноз рынка ожидается повторного тестирования сопротивления 9 или даже 9,5.

По мере того как ожидания Банка Японии по повышению процентных ставок постепенно перерабатываются и пересматриваются, продолжительность шока ликвидности ожидается ограниченной. В настоящее время BTC котируется на уровне 91,49K, а ETH — на 3,14K, и импульс восстановления постепенно стабилизируется. Инвесторы могут сосредоточиться на покупке уровней поддержки, но важно контролировать риск.