Мнение: криптовалютный рынок не награждает последователей, а только тех, кто видит сквозь иллюзии

Автор | hitesh.eth

Компиляция | Saoirse, Foresight News

Криптовалюты по своей сути — это вера. Они являются самыми чистыми финансовыми инструментами, когда-либо созданными, с целью извлечения надежды из человека и превращения её в ликвидность. Колебания цен токенов обусловлены не практической ценностью, а историей, манипуляциями и тем, кто умеет превращать «внимание» в оружие для управления рынком. Это не обычный рынок, а психологическая битва. Большинство людей полностью не осознают, что в этой битве они — дичь, ожидающаяся на убой.

Обнаружение цены

Несмотря на яркую рекламную нарративу, все криптовалюты следуют одному и тому же циклу определения цены. Цикл начинается с «этапа 0–1»: в этот момент спекуляции доминируют, практически отсутствует реальное применение. Цена стремительно растет под влиянием рыночных настроений, сообщество формируется вокруг вымышленного «будущего плана», а пропаганда полностью затмевает реальность. Затем наступает жесткое откат — это отсеет нерешительных держателей и раскроет тех, кто входил только по обещанию.

Глубокий спад часто является ключевым поворотным моментом. Проекты без реального спроса тихо исчезают: прекращают обновлять твиты, прекращают техническую разработку и постепенно исчезают с рынка, а ликвидность переходит к другим проектам. Но некоторые токены выживают и переходят в «этап 1–10»: в этот момент спекуляции остывают, начинается реальное применение. Эти токены проходят через медленный и спокойный рост, пока настоящий спрос не зажжет вторую волну «веры». Именно эта вторая волна веры вызывает долгий и мощный рост. Только такие токены могут пережить циклы, большинство же не доходят до этого этапа.

Скрытая правда

В будущем для большинства проектов токены станут бессмысленными. Как только частные компании смогут напрямую токенизировать акции и привлекать ликвидность на блокчейне, большинство криптовалют обесценится. В настоящее время есть только два сегмента токенов с реальной ценностью: децентрализованные физические инфраструктурные сети (DePIN) и части децентрализованных финансов (DeFi) — потому что они способствуют участию и сотрудничеству со стороны поставщиков. Все остальные операции с токенами по сути — это маскировка «инновационных» схем финансирования.

Большинство токенов существуют потому, что основатели хотят быстро собрать деньги — но этот период скоро закончится. Появляются лучшие способы финансирования, и на горизонте уже есть регулирование. Однако мем-коины и мусорные токены не исчезнут, а, наоборот, их станет всё больше — потому что азартные игры — это человеческая природа. Единственное изменение — границы между «азартом» и «инвестициями» станут яснее: когда вы играете, уже нельзя прикрыться «долгосрочными инвестициями». Вам придется сделать выбор: признать, что вы в игре, или серьезно заняться инвестициями. А сейчас все притворяются инвесторами, даже те, кто гонится за мемами и хайпом.

Психологические ловушки

Криптовалюты по сути — это «обещающие строки данных», созданные для манипуляции человеческим поведением. Механизмы разблокировки предложения токенов предназначены для контроля «надежды» людей; графики блокировки — для медленного внедрения «веры» в рынок. Так называемые «стимулы» — это не только финансовые соблазны, но и тщательно продуманные эмоциональные ловушки. Истинный «продукт» таких проектов — не токен, а «вера». Все пропагандистские нарративы нацелены на «реактивное мышление» человека — ту часть, которая управляется страхом, тревогой, виной, желанием и другими эмоциями.

Люди покупают не токен, а «возможность убежать от текущей реальности». Вот почему распространение токенов происходит быстрее логики — вера распространяется быстрее правды. Именно поэтому существует «синергетическая спекуляция»: рисковые инвестиции заранее входят в игру, маркетмейкеры манипулируют ценами, биржи выбирают моменты запуска токенов, инфлюенсеры разжигают жадность, китовые игроки тихо накапливают позиции, а розничные инвесторы в конце цепочки входят, становясь «пострадавшими» (обеспечивая ликвидность для выхода). Это не заговор, а естественный процесс рынка, норма всей системы.

Исчезновение токенов

Рост токенов стимулируется спекуляцией, а не практической ценностью. Все токены участвуют в «битве за внимание» — те, кто не удержит его, в конечном итоге исчезнут. В этом рынке важнее «внимание», чем «практическое применение», чем «доход» и чем «использование продукта». Но большинство команд проектов этого не понимают: они сосредоточены только на ценовых колебаниях, игнорируя рост пользователей.

Некоторые проекты создают иллюзию «роста» с помощью стимулов, но как только пользователи начинают больше заботиться о цене токена, чем о самом продукте, игра заканчивается. Стимулы должны были служить «мостом к реальному применению», а не заменой «настоящих потребностей». Когда проект теряет контроль над динамикой токенов и превращается в «узника» своих графиков цен, его основная миссия рушится: основатели перестают развивать проект, вместо этого просто отвечают на вопросы; видение исчезает, а токен превращается в проклятие. Для проектов, у которых «без токена всё могло бы получиться», токен в итоге становится их могилой.

Вывод ликвидности

Если вы не знаете, «у кого покупаете токен», значит, вы — «ликвидность для выхода» другого человека (пострадавший). Процесс определения цены токена — это по сути «синергическая игра», управляемая внутренними участниками: рисковыми инвестициями, биржами, маркетмейкерами, инвестиционными альянсами, китами и ключевыми инфлюенсерами, — все они действуют согласованно, контролируя рынок. Когда розничные инвесторы видят «всплеск популярности» токена, внутренние игроки уже давно создали позиции, ожидая входа розницы для обеспечения ликвидности. Посевное финансирование — это этап создания максимальной прибыли, но розничные инвесторы никогда не участвуют: проект привлекает капитал по очень низкой оценке, а при выходе его стоимость достигает десятков миллиардов с полной разбавленной капитализацией.

Розничные инвесторы всегда думают, что «вошли рано», но на самом деле — уже поздно: их вход — это лишь возможность для тех, кто зашел «по низкой цене», выйти. Чтобы выжить в этой игре, нужно заранее предугадывать тренды нарративов, входить до начала рекламы инфлюенсеров и до запуска стимулов ликвидности. Если покупать, когда ютуберы уже рекомендуют токен, — значит, вы уже проиграли. Если не делаете собственных исследований — это не «инвестиции», а «заимствование чужой веры», и эта вера в конечном итоге приведет вас к убыткам.

Будущее разделение

Криптовалюта делится на два мира: «регулируемый крипто» и «анархия крипто». Первое контролируется государством, имеет соответствующую инфраструктуру, одобренные токены и полное наблюдение; второе — это первобытный, жесткий и свободный мир — приватные блокчейны, истинная децентрализация, практичные разработчики, — все они выживут в этом пространстве. Изначально токены были символом «анти-стандартной культуры», но эта культура давно исчезла. Криптовалюта предала свои изначальные идеи и превратилась в «Уолл-стрит на блокчейне». Однако грядет «очистка»: токены без реального спроса исчезнут, проекты без ключевых целей — исчезнут.

Бессодержательные нарративы исчезнут, останутся только те токены, что связаны с «реальным применением, реальным денежным потоком и реальными целями» — все остальные исчезнут. Нужно ясно понять, зачем вы здесь — потому что токен — это зеркало, оно показывает вашу жадность, нетерпение и иллюзии. Большинство пришли сюда ради «свободы», но застряли в спекуляциях; ради «богатства», но потеряли себя в жадности; ради «правды», но погрязли в лжи. Этот рынок вас не спасет, нарратив вас не спасет — вас может спасти только дисциплина, проницательность. Правило выживания простое: учитесь правилам, действуйте раньше толпы, никогда не будьте «пострадавшим», поймите, кто вы есть, и вступайте в эту «битву».

Заключение

Криптовалютный рынок не награждает последователей, он награждает тех, кто «видит сквозь иллюзии». Толпа всегда действует медленно, гонится за хайпом и всегда становится «пострадавшим». Не становитесь частью толпы: создавайте свои процессы, развивайте свои преимущества, развивайте терпение. Если вы понимаете эту игру — вы не будете ее бояться, а наоборот — сможете использовать её.

Эта «очистка» не разрушит вас, она создаст для вас возможности. Следующий путь будет нелегким: рынок проверит вашу веру, ваше чувство времени, терпение, контроль над эмоциями и способность сохранять правду, когда «толпа погружена в шум». Сейчас не время молиться о бычьем рынке, а время укреплять свою «веру». Остался один вопрос: когда начнется следующий цикл, вы будете «ранним входом» или снова станете «пострадавшим»?