Цифры поставок Rivian на 2025 год поступают менее оптимистичными, чем ожидалось, что свидетельствует о продолжающихся трудностях в секторе электромобилей. Рынок EV, ранее воспринимаемый как односторонняя ставка для инвесторов, ориентированных на рост, теперь сталкивается с усиливающимся давлением со стороны нескольких факторов: более жесткой конкуренции, сжатия маржи и изменения моделей потребительского спроса.

Это замедление выходит за рамки одной автомобильной компании. Оно отражает более широкие макроэкономические тенденции — замедление кривых внедрения, снижение ценовой власти и сложности с распределением капитала. Для управляющих портфелями и макро-трейдеров этот показатель важен. Моментум EV был одним из ключевых столпов в нарративах о риске за последние несколько лет.

Когда традиционные движущие силы роста начинают задыхаться, институциональный капитал часто перераспределяет активы между классами, включая криптовалюты. Будет ли это способствовать бегству в качество или вызвать каскад ребалансировки в цифровых активах, зависит от степени разрушения спроса и траекторий процентных ставок впереди. Следите за этим сектором — здоровье индустрии EV уже не ограничивается только автомобильной историей.