Прогноз цен на золото на следующий месяц: действительно ли 2025-2026 годы станут золотой эрой?

Почему цены на золото продолжают бить рекорды (И что это значит для вашего портфеля)

Рынок золота переживает нечто необычное. Несмотря на укрепление доллара США и рост доходности облигаций, что традиционно подавляет цены на золото, драгоценный металл стабильно растет. Только за 2023 год золото принесло доход в 14%, торгуясь в диапазоне от $1,800 до $2,100. Перенесемся в середину 2024 года — и золото превзошло все ожидания, достигнув $2,472.46 за унцию в апреле — впечатляющий скачок для актива, который обычно движется медленно.

Что же движет этим? Ответ кроется в фундаментальном сдвиге: инвесторы начинают рассматривать золото как страховку от экономической неопределенности. Решение Федеральной резервной системы в сентябре 2024 года снизить ставки на 50 базисных пунктов стало поворотным моментом, сигнализируя о завершении эпохи повышения ставок. Рыночные данные показывают вероятность дополнительных снижения ставок на 50 базисных пунктов в 63% (по сравнению с 34% неделей ранее), согласно инструменту CME Group FedWatch.

Прогноз курса золота на следующий месяц и далее

Текущая рыночная картина (Август 2024)
Сейчас цена на золото около $2,441 за унцию, что больше $500 чем год назад$600 . Металл консолидируется выше психологически важного уровня $2,400, и инвесторы наблюдают, сможет ли он пробить новые максимумы.

Прогноз на 2025 год: движение к $2,600
Вот что прогнозируют крупные финансовые институты:

• J.P. Morgan: Вероятно, золото превысит $2,300 за унцию в 2025 году
• Bloomberg Terminal: Предсказывает диапазон $1,709 — $2,727, с уклоном в сторону верхней границы
• Общий консенсус рынка: Геополитическая напряженность и агрессивное снижение ставок ФРС могут подтолкнуть золото к диапазону $2,400 — $2,600

Логика проста: снижение ставок уменьшает альтернативную стоимость хранения бездоходных активов, таких как золото. Когда ФРС снижает ставки, доходность облигаций падает, и золото становится относительно более привлекательным.

2026 год: вопрос на миллион долларов
Если текущие прогнозы ФРС оправдаются, ставки нормализуются к уровню 2-3% к 2026 году, а инфляция вернется к целевым 2%. В этом сценарии роль золота смещается с защиты от инфляции на структурный актив-убежище. Финансовые аналитики оценивают, что золото может достичь $2,600 — $2,800 за унцию, что означает еще один значительный рост.

Десятилетие волатильности: что говорит история

Понимание цен на золото за последние пять лет дает важный контекст для ваших инвестиционных решений.

2019: ФРС начала снижать ставки, в сочетании с глобальной политической нестабильностью. В результате: золото выросло на 19%.

2020: Наступила идеальная буря — паника из-за COVID-19, монетарные стимулы и спрос на убежище. Золото взлетело на 25%, достигнув пика в $2,072.50 в августе после того, как в марте оно боролось около $1,451. Это (движение за пять месяцев).

2021: Центробанки одновременно ужесточили монетарную политику. Доллар США вырос на 7%. Золото упало на 8%, оставаясь около $1,800 к концу года, поскольку инвесторы переключились на криптовалюты и более рискованные активы.

2022: Изначально золото росло на фоне роста инфляции и сбоев в цепочках поставок. Но затем пришел шок от ФРС. Семь повышений ставок за год снизили цену до $1,618 в ноябре (снижение на 21% с пика в марте). В итоге золото завершило год на уровне $1,823, поскольку ожидания повышения ставок начали снижаться.

2023: Это был год прорыва для золота. Поворот ФРС к снижению ставок, а также конфликт Израиль-Хамас в октябре (который вызвал рост цен на нефть и опасения инфляции), подтолкнули золото к $2,150 к концу года.

Первая половина 2024: Золото открылось в январе на уровне $2,041, снизилось до $1,991 в середине февраля, затем взлетело до $2,251 к 31 марта и достигло рекордных $2,472 в апреле.

Модель ясна: золото хорошо растет, когда центробанки смягчают политику, конфликты обостряются или экономика замедляется. Оно падает, когда ставки растут, а доллар укрепляется.

Почему ваше инвестиционное решение не может ждать долго

Спрос на золото остается высоким. Центробанки по всему миру почти достигли своих рекордных покупок 2022 года в 2023, что говорит о том, что официальные институты рассматривают золото как важный резервный актив. Потребление ювелирных изделий остается устойчивым. Даже оттоки из ETF, обеспеченных золотом, не компенсируют институциональные покупки.

Однако есть нюанс: данные настроений рынка рассказывают другую историю. На платформе Mitrade индекс рыночных настроений показывает соотношение длинных позиций к коротким 20% / 80%. Перевод? Большинство трейдеров ставят на коррекцию, а не на дальнейшее повышение. Эта разница между институциональным накоплением и пессимизмом трейдеров часто предвещает резкие движения вверх.

Как действительно анализировать золото как профессионал

1. Используйте MACD для подтверждения тренда
Индикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence) использует 12-периодную и 26-периодную экспоненциальные скользящие средние для определения смены импульса. Когда линия MACD пересекает сигнальную линию (9-периодная EMA) сверху, это бычий сигнал. Обратите внимание на дивергенции — когда цена достигает нового максимума, а MACD нет — это часто предвестники разворота.

2. Используйте RSI для определения экстремумов
Индекс относительной силы (RSI) измеряет перекупленность/перепроданность на шкале 0-100. Значения выше 70 указывают на перекупленность и возможный откат. Значения ниже 30 — паническая распродажа и возможность отскока. Главное: RSI лучше работает в сочетании с уровнями поддержки/сопротивления цены.

3. Следите за позициями по COT
Отчет Commitment of Traders (COT), публикуемый каждую пятницу CFTC, показывает, как распределены крупные деньги. В отчете выделены коммерческие хеджеры (риско-избегатели), крупные спекулянты и мелкие розничные трейдеры. Когда коммерческие хеджеры (умные деньги) создают большие короткие позиции во время ралли золота, это часто предупреждающий знак. Напротив, накопление крупными спекулянтами во время откатов может свидетельствовать о силе рынка.

4. Следите за индексом доллара США
Золото и доллар обычно движутся в противоположных направлениях. Когда доллар укрепляется, золото испытывает давление. Когда доллар ослабевает (что обычно происходит при снижении ставок ФРС), золото ускоряет рост. Также важна ставка по фьючерсам на золото (gold forwarding rate) — рост ставок Gofo говорит о повышенном спросе на золото относительно долларовых процентных ставок.

5. Следите за действиями центробанков
Это макроэкономический драйвер. Резервы Китая и Индии, политика ФРС и ЕЦБ напрямую влияют на потоки золота. В условиях низких ставок золото становится предпочтительным средством сохранения стоимости.

Инвестиционная стратегия: как позиционироваться сейчас

Для долгосрочных инвесторов:
Если вы считаете, что цикл снижения ставок ФРС продлится до 2025–2026 годов, имеет смысл накапливать физическое золото или долгосрочные ETF на золото. Распределение 10–20% портфеля в золото обеспечивает защиту от инфляции и страховку в кризисных ситуациях. Идеальный момент для входа — январь-июнь, когда золото обычно показывает сезонное ослабление.

Для активных трейдеров:
Рынок деривативов (фьючерсы, CFD, опционы) предлагает кредитное плечо и возможности двунаправленной прибыли. Но это требует строгого управления рисками:

• Используйте стоп-лоссы на каждую позицию (обычно 2-3% от размера счета)
• Используйте трейлинг-стопы для фиксации прибыли при росте золота
• Применяйте кредитное плечо умеренно (1:2 — 1:5 для новичков)
• Торгуйте только при наличии четкого тренда (с помощью MACD или ценового действия)

Правила управления рисками:

• Не рискуйте более 3-5% вашего портфеля на одну сделку
• Диверсифицируйте по временным рамкам и точкам входа
• Перебалансируйте раз в квартал с учетом фундаментальных событий
• Имейте резерв наличных для непредвиденной волатильности

Итог: ваша рамочная модель прогноза курса золота

Следующий шаг золота зависит от трех факторов: политики ФРС (основной драйвер), геополитической напряженности (вторичный драйвер) и силы доллара США (усилитель волатильности).

Базовый сценарий (70% вероятность): Золото продолжит медленно расти до 2025 года, тестируя $2,500–$2,600 по мере накопления снижения ставок. Мягкая посадка позволит золоту консолидироваться в диапазоне $2,200–$2,400.

Бычий сценарий (20% вероятность): Геополитический шок (эскалация конфликта Россия-Украина или напряженность на Ближнем Востоке) или опасения рецессии вызовут бегство в безопасность, и золото превысит $2,800.

Медвежий сценарий (10% вероятность): Неожиданно сильные экономические данные заставят ФРС приостановить или изменить курс. Золото откатится к $1,900–$2,000.

Для большинства инвесторов текущий риск/вознаграждение склоняет к тому, чтобы оставаться в длинных позициях по золоту до 2025 года. Прогноз курса золота на следующий месяц остается бычьим, но разумно использовать технические инструменты (MACD, RSI, COT) для тайминга входов и постепенного наращивания позиций, а не входить сразу полностью.

Золотая эпоха, возможно, уже наступает — главное, чтобы вы были правильно позиционированы, чтобы ее поймать.