Дивиденды по акциям: понимание системы возврата инвесторам

Инвестиции в акции с политикой дивидендных выплат — это один из способов, который помогает инвесторам получать стабильный доход от владения дивидендными акциями. Особенно есть возможность увеличивать капитал за счет изменения стоимости акций.

Что такое дивидендные акции в истинном смысле

Дивидендные акции или акции, которые регулярно выплачивают доход держателям, — это акции компании, управляемой по системе выплаты прибыли обратно акционерам согласно заранее установленному плану. Размер дивидендных выплат зависит от прибыльности компании и должен быть одобрен на собрании акционеров.

Когда компания получает прибыль за год, она делит часть прибыли. Одна часть идет на реинвестиции для расширения бизнеса, а оставшаяся часть выплачивается акционерам в виде дивидендов.

Например, если компания объявляет о выплате дивидендов в размере 1.75 бат за акцию, а инвестор владеет 10,000 акциями, то он получит в общей сложности 17,500 бат (до вычета налогов). Этот право действует до тех пор, пока инвестор держит акции до даты объявления XD.

Различные способы выплаты дивидендов

Выплата дохода акционерам в виде дивидендов не обязательно должна быть наличными; существует множество вариантов.

Варианты по типам выплат

Наличные — наиболее распространенный и популярный способ. Инвестор получает денежный поток, похожий на проценты по депозиту, с удержанием налога 10% до перевода.

Акции — предоставление новых обыкновенных акций. Этот способ помогает компании сохранить денежные средства и дает инвестору возможность продать акции за наличные. Выплата дивидендов в виде акций обычно увеличивает количество акций на рынке, при этом инвестор не платит за дополнительные акции.

Варианты по времени

Годовые дивиденды — выплаты из прибыли за отчетный период, обычно не позднее марта следующего года, после утверждения на собрании акционеров.

Промежуточные дивиденды — дополнительные выплаты сверх годовых, обычно в августе-сентябре, для компаний, практикующих два дивидендных платежа в год.

Важные термины при оценке дивидендных акций

Анализ дивидендных акций требует использования нескольких показателей для получения ясной картины.

Политика дивидендных выплат (Dividend Policy)

Каждая компания имеет свою политику выплат дивидендов, например, некоторые платят все полученные дивиденды от дочерних компаний, другие — не менее 25% чистой прибыли.

Если у компании прибыль на акцию составляет 3.3 бат, и политика предусматривает выплату 100% дивидендов, то ожидается выплата 3.3 бат на акцию.

Если у другой компании прибыль на акцию 2.64 бат, а политика — не менее 25%, то минимальная выплата составит 0.66 бат на акцию.

Коэффициент выплаты дивидендов (Dividend Payout Ratio)

Это отношение фактической суммы дивидендов к чистой прибыли на акцию, показывающее, какая часть прибыли возвращается акционерам.

Формула: (Коэффициент выплаты дивидендов )%E0@ = (Дивиденды на акцию / Чистая прибыль на акцию) × 100

Пример: компания платит дивиденды в размере 4.72 бат, а прибыль на акцию — 3.28 бат, коэффициент выплаты превышает 100%, что означает, что часть дивидендов выплачивается за счет накопленных резервов.

Другой пример: компания платит дивиденды 2 бат, при прибыли на акцию 2.64 бат, коэффициент выплаты — 75%.

Доходность по дивидендам (Dividend Yield)

Это отношение дивидендных выплат к стоимости акции, показывающее, какой доход инвестор получает в процентах.

Формула: (Доходность по дивидендам )%E0@ = (Дивиденды на акцию / Цена акции) × 100

Пример: инвестор A покупает акции по цене 50 бат и получает дивиденды 4.72 бат, доходность — 9.44%.

Для инвестора B, купившего по цене 72.75 бат, доходность составит всего 6.5% при тех же дивидендах.

Процесс покупки дивидендных акций

1. Открытие счета у брокера

Инвестору нужно подготовить копию удостоверения личности, копию страницы банковского счета и документы от брокера. Возможно потребуется предоставить выписку по счету. Некоторые брокеры требуют залог для торговли в зависимости от финансовой истории.

Рекомендуется подключить услугу E-Dividend, чтобы дивиденды автоматически переводились на банковский счет при выплате. Этот процесс занимает от 1 до 5 рабочих дней.

2. Перевод средств на счет

После одобрения инвестор может перевести деньги на брокерский счет. Эти средства будут использоваться как залог и для торговых операций, а также могут быть использованы для покупки акций сразу при наличии подходящей цены.

3. Анализ и выбор дивидендных акций

Инвестор должен изучать, отслеживать цены акций в списке Watch List и использовать технический анализ для определения точек входа. Также можно использовать фундаментальный анализ для определения привлекательных цен для покупки.

4. Мониторинг финансовых результатов

Инвестор должен следить за годовыми отчетами компании, чтобы оценить ожидаемые дивиденды в текущем году, а затем дождаться объявления даты XD и решения собрания акционеров. После утверждения необходимо держать акции до даты XD, чтобы иметь право на дивиденды.

5. Получение дивидендов

Дивиденды будут зачислены на счет, подключенный к услуге E-Dividend, в течение месяца после решения о выплате. Перед этим удерживается налог 10%. Инвестор может учесть этот налог при подаче налоговой декларации в конце года.

Советы по разумному выбору дивидендных акций

Ищите компании с устойчивой способностью к получению прибыли

Поскольку дивиденды исходят из прибыли, важно выбирать компании с хорошей финансовой базой и способностью к долгосрочной прибыли. Это гарантирует регулярные выплаты дивидендов без снижения стоимости акций или ухудшения бизнеса.

Доходность должна превышать уровень инфляции

Минимум — доходность по дивидендам должна быть выше уровня инфляции, который составляет примерно 2% в год. Это помогает сохранить покупательную способность капитала.

Следите за разумной политикой дивидендных выплат

Очень высокие и постоянные дивиденды — это редкость. Если акция обещает очень высокий доход, стоит проверить, является ли это разовой выплатой или выплатой из истощающихся резервов. Такой тип дивидендов обычно недолговечен и может привести к тому, что инвестор получит лишь несколько высоких дивидендов, после чего цена акций начнет снижаться или бизнес ухудшится.

Анализируйте исторические данные для поиска стабильных выплат

Не принимайте решение, основываясь только на одном году выплаты. Важно изучить историю компании, чтобы понять, платит ли она дивиденды стабильно. Постоянные выплаты свидетельствуют о финансовой устойчивости.

Повышайте эффективность управления затратами

Хотя дивиденды могут оставаться одинаковыми, доходность зависит от стоимости владения акциями. Чем ниже затраты, тем выше доходность по дивидендам.

Пример: инвестор A покупает акции по цене 5 бат и получает дивиденды 1 бат, доходность — 20%.

Инвестор B покупает те же акции по цене 6 бат и получает те же дивиденды 1 бат, доходность — 16.6%.

Правильный тайминг покупки — важный фактор для увеличения доходности по дивидендным акциям.

Часто задаваемые вопросы

Нужно ли покупать акции за несколько дней до даты XD?

Можно покупать за несколько дней до даты XD, но после даты XD право на дивиденды теряется. Маркер XD означает «Exclude Dividend» — исключение дивидендов, то есть с этого дня покупатели не имеют права на дивиденды.

Как определить, какие акции платят дивиденды?

Можно ориентироваться на такие показатели, как Dividend Yield или Dividend Payout Ratio на соответствующих сайтах, или смотреть индекс SETHD, который включает 30 акций с самыми высокими дивидендами. Также можно анализировать прибыльность и политику дивидендных выплат компании.

Когда наиболее выгодно покупать акции для получения хорошей доходности?

Цены на акции обычно корректируются после объявления дивидендов. Если инвестор купит после объявления, цена может повыситься, чтобы учесть дивиденды. Для долгосрочных инвестиций лучше покупать акции после снижения цены и до объявления результатов, чтобы избежать покупки по завышенной цене и не попасть в ловушку.

Итог

Инвестиции в дивидендные акции позволяют получать стабильный доход и одновременно накапливать капитал. Понимание сути дивидендных акций, способов выплат и ключевых показателей анализа помогает инвестору делать осознанный выбор. Избегание ловушек высоких, но нестабильных дивидендов так же важно, как и поиск хороших дивидендных акций. Эта статья должна помочь лучше понять дивидендные акции и повысить шансы на успех в этом виде инвестиций.