Как выбрать золотой ETF? Статья о руководстве по инвестициям в золотые ETF Тайваня и США

Золото давно считается «твердой валютой», оно способно противостоять инфляционным рискам и служит убежищем для инвесторов. По сравнению с прямым владением физическим золотом или торговлей фьючерсами, золотые ETF благодаря своей удобной торговле и низким издержкам становятся все более популярным выбором. Однако на рынке представлено множество золотых ETF, как в тайваньском, так и в американском сегменте, и начинающие инвесторы часто не знают, с чего начать. В этой статье мы подробно разберем типы золотых ETF, логику их выбора и инвестиционные стратегии, чтобы помочь вам найти наиболее подходящий продукт.

Почему стоит инвестировать в золотые ETF? Основные преимущества

Прежде чем перейти к классификации и методам выбора золотых ETF, давайте посмотрим, почему этот инвестиционный инструмент так популярен.

Очень удобная торговля, покупка и продажа как акции

Золотые ETF торгуются на биржах, процесс покупки и продажи похож на торговлю акциями. Откройте торговое приложение, сделайте несколько кликов — и разместите ордер. Можно входить и выходить из рынка в любое время. В отличие от этого, покупка физического золота через банк или ювелирные магазины требует более сложных процедур.

Значительно меньшие комиссии

Покупка физического золота обычно обходится в 5%-10% комиссионных, плюс расходы на хранение. Торговля золотыми фьючерсами требует внесения значительной маржи. В то же время годовая управленческая плата за золотые ETF обычно составляет всего 0,2%-0,5%, что значительно выгоднее.

Инструмент для диверсификации рисков

Золото мало коррелирует с акциями и облигациями. В портфеле, где 5%-10% занимают золотые ETF, можно эффективно снизить общий риск. Особенно в периоды падения фондового рынка, когда золото часто растет за счет своей защитной функции, выступая хеджем. Данные показывают, что разумное распределение активов в золото улучшает соотношение доходности и риска портфеля.

Высокая прозрачность активов

Физические золотые ETF регулярно публикуют свои золотые запасы, инвесторы могут четко видеть, сколько реального золота стоит за их инвестициями. Другие виды золотых ETF также раскрывают портфель и стратегию, что обеспечивает большую прозрачность по сравнению с другими финансовыми продуктами.

Доступность для входа

Покупка золотого слитка может потребовать десятков тысяч юаней, что сложно для обычных инвесторов. Инвестиции в золотые ETF начинаются с нескольких сотен юаней или даже меньше, что значительно снижает порог входа и дает возможность большему числу людей участвовать в рынке золота.

На сегодняшний день многие инвесторы уверены в потенциале роста золота в ближайшие годы. Хотя цены на золото достигли новых максимумов в 2023–2024 годах, центральные банки по всему миру продолжают увеличивать свои золотые резервы, а экономическая неопределенность сохраняется — все это поддерживает рост цен на золото.

Какие виды золотых ETF существуют? Их особенности

В зависимости от отслеживаемого базового актива, золотые ETF делятся на три основные типа:

Физические золотые ETF — самый надежный выбор

Эти ETF напрямую владеют физическим золотом, которое хранится у профессиональных депозитариев. Инвесторы приобретают паи ETF, косвенно владея соответствующим количеством золота. Благодаря реальному активу, цена обычно очень близка к международной цене наличного золота. Примеры таких продуктов — GLD (от SPDR) и IAU (от iShares).

Производные золотые ETF — стремятся к рычагу

Эти продукты инвестируют в фьючерсные контракты, контракты на разницу цен и другие деривативы, чтобы отслеживать цену золота. Их преимущество — возможность использовать рычаг, увеличивая доходность; недостаток — повышенные риски и волатильность, что делает их менее подходящими для консервативных инвесторов. Представители — продукты с двойным рычагом (например, 2x) и обратные ETF.

Акции золотодобывающих компаний — ставка на перспективы отрасли

Эти ETF инвестируют в акции компаний, занимающихся добычей и разведкой золота, например VanEck Gold Miners ETF (GDX). Их цена зависит не только от цены на золото, но и от результатов работы компаний, отраслевых рисков, затрат на добычу и других факторов. Волатильность таких ETF обычно выше, чем у физических золотых ETF, и они более подходят для инвесторов, готовых к высоким рискам.

Насколько волатильны золотые ETF? Какова их ликвидность?

Для тех, кто хочет стабильно держать позицию по золоту, важен уровень волатильности.

Физические золотые ETF имеют волатильность, которая зависит от изменений международной цены на золото. Исторические данные показывают, что долгосрочная волатильность золота снижается. В период с 2017 по 2022 год, волатильность золота была значительно ниже нефти, меди, 10-летних американских облигаций и даже ниже индекса S&P 500, что свидетельствует о его стабильности как защитного актива.

Однако в особых ситуациях — при резком росте экономической неопределенности, смене монетарной политики или геополитических событиях — цена на золото может демонстрировать значительные колебания. Во время пандемии COVID-19 такие ситуации возникали.

В то же время, волатильность акций золотодобывающих компаний выше, поскольку их акции сами по себе более волатильны, а отраслевые риски (сложность добычи, рост затрат) усиливают колебания.

Что касается ликвидности, то крупнейшие и наиболее торгуемые продукты — GLD и IAU на американском рынке — обладают высокой ликвидностью и объемами. В тайваньском сегменте, например, Yuanta S&P Gold ETF — крупнейший в Тайване — также достаточно ликвиден. Меньшие продукты могут иметь ограниченную ликвидность, что влияет на эффективность сделок.

Золотые ETF vs CFD на золото: что выбрать?

Инвесторы часто сталкиваются с выбором между ETF и CFD при инвестировании в золото. У каждого инструмента есть свои плюсы и минусы:

Золотой ETF — для среднесрочных и долгосрочных инвестиций

ETF не требует маржинальных залогов, не использует рычаг, не подвержен рискам ликвидации. Можно спокойно держать позицию, ожидая роста цен. Доходность при этом более умеренная, и этот вариант подходит для инвесторов, не стремящихся к быстрым прибылям.

CFD на золото — для краткосрочной торговли

CFD позволяют использовать рычаг, который обычно варьируется от 0,5% до 100%. Это дает возможность участвовать в больших сделках при небольшом капитале, увеличивая потенциальную прибыль. Но и риски при этом возрастает. За ночь взимается плата, а частая торговля увеличивает издержки.

Если вы планируете держать позицию 3–5 лет и ориентируетесь на долгосрочный рост, лучше выбрать золотой ETF. Для активной краткосрочной торговли или спекуляций — CFD предоставляют больше возможностей.

Как эффективно инвестировать в золотые ETF? Три стратегии

После выбора инструмента важно понять, как максимизировать доход и минимизировать риски. Вот три проверенных стратегии:

Стратегия 1: диверсификация портфеля

Не кладите все яйца в одну корзину. В зависимости от уровня риска можно распределить так:

• Агрессивный инвестор: ETF на фондовые индексы 50%, золотой ETF 25%, облигационные фонды 20%, остальные риски 5%
• Умеренно-рисковый: облигационные фонды 42%, ETF на индексы 30%, золотой ETF 25%, остальные 3%
• Консерватор: депозиты в банке 40%, облигационные фонды 30%, ETF на индексы 15%, золотой ETF 15%

Так вы участвуете в росте золота, не подвергая рискам все активы.

Стратегия 2: регулярные вложения (долларовая средняя цена)

Каждый месяц в определенный день (например, день выплаты зарплаты) вкладывайте фиксированную сумму в золотой ETF. Это помогает автоматически покупать по разным ценам — «дешево» и «дорого» — и снижать среднюю стоимость. Даже при краткосрочных колебаниях через 3–5 лет результат будет заметен.

Это особенно удобно для новичков и занятых людей — не нужно постоянно следить за рынком, достаточно настроить автоматические списания.

Стратегия 3: активный тайминг — покупка при снижении

В отличие от пассивной стратегии, этот подход требует анализа рынка. Когда цена на золотой ETF растет — покупайте меньше, при падениях — увеличивайте объем. Требует навыков анализа и чувствительности к рынку, больше подходит для опытных инвесторов.

Независимо от выбранной стратегии, важно установить целевую прибыль. Обычно разумно ставить цель 30–50% прибыли и при достижении фиксировать прибыль. Можно также выставлять более высокие цели или продавать частями.

Тайвань vs США: какой золотой ETF выгоднее?

На рынке представлено множество золотых ETF, но основные — в Тайване и США. Сделаем сравнение:

Тайваньский золотой ETF

Самый известный — Yuanta S&P Gold ETF, активы около 25,5 млн долларов, отслеживает индекс S&P Goldman Sachs Gold Excess Return, за 5 лет доходность 34,17%, годовая комиссия 1,15%. Как крупнейший в Тайване, обладает хорошей ликвидностью и подходит новичкам.

Также есть продукты с рычагом — Yuanta S&P Gold 2x и обратный — для опытных трейдеров.

Американский золотой ETF

Самые крупные и разнообразные. GLD (SPDR Gold Shares) — крупнейший в мире, активы около 560 млрд долларов, отслеживает цену наличного золота, за 5 лет доходность 62,5%, комиссия 0,40%. Ликвидность — на высшем уровне.

IAU — второй по размеру, активы 267 млрд долларов, комиссия 0,25%, доходность за 5 лет — 63,69%. Менее известен, но популярен благодаря низким издержкам и стабильной доходности.

Sprott Physical Gold Trust (SGOL) — активы 2,8 млрд долларов, доходность 5 лет — 64,36%, комиссия 0,39%. Особенность — возможность обмена паев на физическое золото, что снижает риски.

Общий вывод: американские ETF превосходят

По объему, ликвидности, издержкам и доходности — американские золотые ETF показывают более стабильные результаты. GLD и IAU с их масштабами, высокой ликвидностью и низкими комиссиями — самые удобные инструменты для инвестиций в золото. Тайваньские ETF более удобны для местных инвесторов, но уступают по продуктовой линейке и стоимости.

Как выбрать золотой ETF? Четыре критерия

При большом выборе важно ориентироваться на следующие критерии:

Репутация эмитента и объем активов

Выбирайте продукты крупных и надежных финансовых компаний — SPDR, iShares, Vanguard. Чем больше активов — тем выше ликвидность и удобство сделок.

Отслеживаемый индекс и историческая доходность

Проверьте, что именно отслеживает ETF — цену золота или индекс. Посмотрите доходность за 3, 5 и 10 лет, а также максимальные просадки. Избегайте продуктов с плохой историей и низкой ликвидностью, если не видите сильных оснований для их выбора.

Стоимость покупки

Учитывайте комиссии и торговые издержки. Входите, когда цена относительно низкая, чтобы снизить среднюю стоимость. Не делайте частых сделок — это увеличит издержки.

Личный риск-профиль

Физические золотые ETF менее волатильны и подходят консерваторам. Производные и отраслевые — более волатильны и требуют высокой толерантности к рискам. Оцените честно свои возможности и предпочтения.

Итоговые рекомендации

Золотые ETF уже стали неотъемлемой частью современных инвестиционных портфелей. В сравнении тайваньского и американского сегментов мы рекомендуем обратить внимание на американские ETF, такие как GLD, IAU и SGOL, благодаря их масштабам, ликвидности и низким издержкам.

Новичкам перед инвестированием важно честно оценить свою готовность к рискам и подобрать подходящий портфель. Вне зависимости от выбранного продукта, помните: инвестиции в золото требуют терпения и долгосрочного подхода — 3–5 лет. Не стоит часто торговать, лучше периодически пересматривать портфель и держать курс на стабильный рост. Золото — вечный актив, и правильно использованный инструмент ETF поможет сохранить и приумножить ваши сбережения.