Что такое Nikkei 225? Инвестируйте в японские акции с долгой историей индекса

Познакомьтесь с Nikkei 225 - важнейшим японским фондовым индексом мира

Nikkei 225 — это индекс, отслеживающий общие движения японского фондового рынка, включающий 225 ведущих компаний, зарегистрированных на Токийской фондовой бирже, таких как Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp и Toyota.

Если вы слышали о SET50 в Таиланде, то вам будет проще понять концепцию, поскольку оба индекса состоят из ведущих компаний различных отраслей и служат индикатором стабильности экономики.

История Nikkei 225 - самый старый индекс в Азии

Nikkei 225 используется уже 72 года с 7 сентября 2493 года по буддийскому календарю. Это самый старый индекс в Азии. Расчет Nikkei начался 16 мая 2492 года, что совпадает с началом работы японской фондовой биржи после Второй мировой войны.

С 2513 года:

• газета Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei) отвечает за управление и ежедневное освещение стоимости индекса.

Результаты деятельности Nikkei 225 за всю историю

Движение Nikkei 225 с момента основания до сегодня отражает колебания мировой экономики:

• Максимум: 38,916 в конце декабря 2532 года во время японского пузыря на рынке акций
• Минимум: 7,568 в конце февраля 2552 года после кризиса субстандартных ипотек
• На сегодняшний день: 17 декабря 2568 года индекс составляет 49,512.28 пунктов, что на 0,26% или 128,99 пункта больше.

В этом месяце индекс достиг максимума 49,571.50 пункта и минимума 49,077.81 пункта, что отражает покупательский интерес и волатильность японского рынка.

Как рассчитывается Nikkei 225 - система Price-Weighted Index

Nikkei 225 использует систему price-weighted index, которая обновляется каждые 5 секунд во время торговых сессий.

Формула расчета:

Откорректированная цена акции = цена акции × коэффициент корректировки (Price Adjustment Factor - PAF)

Значение индекса = сумма скорректированных цен акций ÷ делитель (Divisor)

Коэффициент корректировки (PAF)

Price Adjustment Factor официально введен с октября 2021 года для структурирования цен акций.

До этого Nikkei использовал систему “предполагаемой номинальной стоимости”, при которой цена акции приводилась к условной стоимости 50 йен, несмотря на отмену системы номинальной стоимости в октябре 2001 года.

Причина корректировки цен — японские акции имеют значительные различия в ценовых уровнях: некоторые торгуются по 1 акции, другие — лотами по 100 или 1000 акций, что делает прямой расчет индекса неуместным. PAF повышает точность, гибкость и стандартизацию расчетов.

Критерии отбора акций в индекс Nikkei 225

Чтобы Nikkei 225 оставался хорошим представителем японского фондового рынка, учитываются два основных критерия:

1. Ежегодный пересмотр (Periodic Review)

Проводится 2 раза в год — в январе и июле, с вступлением в силу в апреле и октябре соответственно.

Во время пересмотра:

• акции с низкой ликвидностью исключаются
• акции с высокой ликвидностью добавляются взамен

Ликвидность оценивается по двум параметрам:

• общая торговая активность
• волатильность цен акций

2. Внеплановая замена (Extraordinary Replacement)

Происходит, когда акции в индексе исключаются из-за:

• слияний
• реструктуризации
• перехода на другую биржу

Новые акции должны принадлежать той же отрасли, что и исключенные, чтобы сохранить отраслевую пропорцию.

Структура Nikkei 225 - отраслевое распределение

Nikkei 225 включает акции из 36 отраслей, объединенных в 6 крупных секторов по последним данным на 18 декабря 2568 года:

Распределение по секторам:

Технологии — 52.03% (Фармацевтика, электроника, автомобили и компоненты, измерительные приборы, коммуникации)

Потребительские товары — 22.36% (Питание, рыболовство, розничная торговля, услуги)

Материалы — 12.69% (Горнодобывающая промышленность, текстиль и одежда, химия, бумага, нефть и газ, резина, стекло, керамика, металлургия)

Капитальные товары и прочие — 8.46% (Строительство, машиностроение, судостроение, недвижимость)

Финансы — 2.39% (Банки, финансовые услуги, ценные бумаги, страхование)

Транспорт и коммунальные услуги — 1.56% (Железные дороги, наземный транспорт, водные и воздушные перевозки, склады, энергетика)

Очевидно, что технологические компании занимают почти половину индекса, что делает их ключевым драйвером его движения.

Факторы, влияющие на цену Nikkei 225

1. Глобальная экономическая ситуация

Япония — страна, ориентированная на экспорт, поэтому экономика стран-партнеров оказывает прямое влияние:

• Первое место: США
• Второе место: Китай

Экономические показатели этих двух стран наиболее важны для японского рынка.

2. Экономический рост Японии (GDP)

Если ВВП растет, компании могут получать больше прибыли, что положительно влияет на цены акций.

3. Монетарная политика

Мягкая монетарная политика с низкими ставками:

• снижает операционные издержки компаний
• увеличивает прибыльность
• положительно влияет на цены акций

Следите за направлением политики — будет ли она ужесточаться или смягчаться.

4. Фискальная политика

Увеличение государственных инвестиций и снижение налогов:

• стимулируют экономику
• приносят пользу бизнесу
• повышают индекс в целом

5. Изменения в отраслях

Структура экономики, государственная политика, потребительское поведение и конкуренция влияют особенно сильно на технологический сектор, который занимает самую большую долю.

6. Финансовые показатели компаний — 225 компаний

Доходы, прибыль и прогнозы этих компаний напрямую влияют на цены акций.

7. Курсы иены

• Сильная иена → японские товары дорогие → продажи падают → доходы снижаются → цены акций падают
• Слабая иена → японские товары дешевеют → продажи растут → доходы увеличиваются → цены акций растут

8. Мировые цены на нефть

Япония сильно зависит от импорта нефти, поэтому высокие цены на нефть:

• увеличивают издержки производства
• снижают прибыль
• ведут к падению цен акций

Три причины инвестировать в Nikkei 225

1. Возможность владения акциями крупных компаний

Если вы верите, что экономика Японии будет расти, но не хотите тратить время на управление портфелем, можете инвестировать в Nikkei 225, что эквивалентно владению частью 225 ведущих компаний.

2. Высокая ликвидность

Критерии отбора акций в индекс предполагают высокую ликвидность, что обеспечивает:

• низкие затраты на торговлю
• узкий спред bid-ask
• меньший влияние цены на сделку
• более эффективные инвестиции, особенно через фонды (.

) 3. Диверсификация по странам

Вы можете:

• вывести инвестиции из тайского рынка
• найти альтернативу при проблемах с SET50 ###например, политический кризис(
• снизить риски, связанные с концентрацией в одном рынке

Однако, инвестиции в Nikkei 225 — это высокий риск из-за:

• высокой волатильности
• необходимости постоянного мониторинга рынка )для краткосрочной торговли(
• но именно волатильность создает возможности для высокой прибыли.

2 способа инвестировать в японские акции через Nikkei 225

Помимо покупки отдельных японских акций, вы можете инвестировать через два вида финансовых продуктов:

) Способ 1: Биржевой инвестиционный фонд ###ETF(

Примеры продуктов:

• KT-JPFUND-A от Krung Thai Asset Management
• TMPJE от TMBAM Eastspring

Преимущества:

• инвестируют в множество компаний, создавая портфель
• меньшие риски по сравнению с отдельными акциями
• подходят для новичков

Риски:

• риск эмитента
• риск ликвидности
• валютный риск
• операционные риски фонда

) Способ 2: Контракт на разницу ###CFD(

Договор на разницу — это финансовый инструмент, позволяющий:

• получать прибыль от движений индекса
• не владеть реальными акциями, а только контрактом
• использовать маржу только частично

Пример: При кредитном плече 1:100:

• вложите 100 бат
• контролируете индекс стоимостью 10 000 бат

Преимущества CFD:

• меньшие вложения
• высокая доходность
• подходит для краткосрочной торговли

Риски CFD:

• очень высокий риск
• небольшие колебания могут полностью исчерпать маржу
• возможен принудительный закрытие позиции с убытком
• в отличие от ETF, где вы владеете реальными акциями

Брокеры, предлагающие CFD, выбирайте надежных и регулируемых, учитывайте риски, связанные с высоким кредитным плечом.