Правила предложения: важнейшие знания для трейдеров и способы их применения на фондовом рынке

В мире инвестиций и трейдинга нет концепции, которая была бы настолько фундаментальной и полезной, как понимание спроса и предложения при объяснении движений цен. Эта экономическая концепция не является лишь теорией, лежащей в учебниках, а представляет собой механизм, который действует на всех финансовых рынках — от фондовых до товарных.

Основное понимание: что такое спрос и предложение

Спрос и предложение — две стороны одной медали. Спрос означает желание покупать, а предложение — желание продавать. Анализируя их вместе, можно увидеть, как они создают давление на цену в разные периоды времени.

Спрос (Demand): сила покупок на рынке

Спрос — это объем товаров или услуг, который покупатели готовы приобрести по разным ценам. Построив график зависимости между ценой и объемом, мы получим кривую спроса (Demand Curve), где каждая точка показывает объем, который потребители хотят купить по конкретной цене.

Основное правило спроса гласит, что существует обратная зависимость между ценой и объемом спроса: повышение цены → снижение спроса, снижение цены → увеличение спроса. Это явление обусловлено двумя основными факторами:

Эффект дохода (Income Effect): при снижении цены у покупателей появляется больше свободных средств, что позволяет покупать больше товаров.

Эффект замещения (Substitution Effect): снижение цены делает товар более привлекательным по сравнению с альтернативами, что побуждает покупателей переключаться на более дешевые товары.

Факторы, определяющие уровень спроса, не ограничиваются только ценой. Влияние оказывают доходы потребителей, цены на заменяющие товары, предпочтения, численность покупателей на рынке и ожидания относительно будущих цен. Также важны внешние факторы, такие как сезонные изменения, государственная политика и уровень доверия потребителей.

Предложение (Supply): сила продавцов, ожидающая своего часа

Предложение — это объем товаров или услуг, который продавцы готовы предложить по разным ценам. Построив график зависимости между ценой и объемом, мы получим кривую предложения (Supply Curve), где каждая точка показывает объем, который продавцы готовы предложить по определенной цене.

Закон предложения, являющийся центральной частью этого изучения, говорит о том, что существует прямая зависимость между ценой и объемом предложения: повышение цены → увеличение объема предложения, снижение цены → уменьшение. Это легко наблюдать на практике: при росте цены акционеры, получающие прибыль, охотно продают свои акции, а при снижении — замедляют продажи или ждут восстановления цены.

Факторы, влияющие на уровень предложения, включают издержки производства, цены на альтернативные товары, количество продавцов на рынке, технологии, ожидания будущих цен, климатические условия, природные катаклизмы, налоговую политику, валютные курсы и доступ к финансированию.

Точка равновесия (Equilibrium): точка, где цена перестает меняться

Когда спрос и предложение сталкиваются, возникает точка равновесия (Equilibrium), где линии спроса и предложения пересекаются. В этой точке цена и объем, как правило, стабилизируются, поскольку обе стороны удовлетворены.

Если цена выше точки равновесия, продавцы будут производить и продавать больше, а покупатели — покупать меньше, что приведет к избытку товаров и снижению цены до уровня равновесия. Если цена ниже, чем точка равновесия, спрос увеличится, а предложение уменьшится, что вызовет дефицит и рост цены обратно к равновесию.

Применение на финансовых рынках: факторы, оказывающие влияние

Финансовый рынок — это более сложная арена, чем товарный. Цены активов, таких как акции, управляются множеством факторов.

Стимул спроса на финансовом рынке

Макроэкономические факторы влияют на инвестиционный спрос: низкие процентные ставки делают инвестиции более привлекательными, а рост экономики и устойчивая инфляция повышают готовность инвестировать.

Ликвидность системы — чем больше денег циркулирует, тем выше склонность инвесторов к риску. Высокая ликвидность способствует росту спроса.

Доверие инвесторов — важный драйвер покупок и продаж. Ожидания по прибыли, росту компаний или политической ситуации влияют на решения инвестировать или выходить из рынка.

Факторы, влияющие на предложение на финансовом рынке

Решения компаний-эмитентов напрямую влияют на предложение: выкуп акций уменьшает их количество, а увеличение капитала — увеличивает предложение.

Выход новых компаний на рынок через IPO добавляет новые ценные бумаги, что может краткосрочно повлиять на цену.

Регуляции и нормативы влияют на возможность размещения ценных бумаг: например, Silent Period ограничивает продажу акций крупными акционерами после IPO.

Методы: спрос и предложение в анализе цен акций

Трейдеры и аналитики используют концепцию спроса и предложения двумя основными способами:

Фундаментальный анализ (Fundamental Analysis)

Цена акции — это не просто показатель самой акции, а отражение инвестиционного спроса на бизнес (Market Cap). Когда меняются фундаментальные показатели, меняется и спрос, и предложение.

Если прогнозы по прибыли положительные, покупатели готовы платить более высокие цены или покупать больше, а продавцы — замедлять продажи, что ведет к росту цены. В противоположность — негативные новости вызывают снижение спроса и увеличение предложения, что приводит к падению цены.

Технический анализ (Technical Analysis)

Трейдеры используют спрос и предложение в виде сил покупок и продаж, измеряемых с помощью точных инструментов.

Price Action и свечные модели (Candlestick): зеленые свечи (закрытие выше открытия) показывают сильный спрос, а красные (закрытие ниже открытия) — сильное предложение. Доджи (открытие и закрытие близки) указывают на борьбу между сторонами.

Тенденции цен (Market Trend): новые максимумы свидетельствуют о доминировании спроса, а новые минимумы — о силе предложения. Цена в диапазоне показывает равновесие.

Уровни поддержки и сопротивления (Support & Resistance): поддержка — уровень, где спрос ожидает покупки, сопротивление — уровень, где предложение ожидает продаж.

Техника Demand Supply Zone: применение в трейдинге

Трейдеры используют технику Demand Supply Zone для определения точек входа и выхода, ищут моменты, когда цена теряет равновесие и возвращается к нему.

Трейдинг разворотных точек (Reversal)

Зона спроса Drop Base Rally (DBR): цена резко падает (Drop) из-за избытка предложения, затем идет консолидация (Base). Когда покупатели возвращаются и пробивают верхнюю границу, цена идет вверх (Rally). Трейдеры продают при пробое верхней границы.

Зона предложения Rally Base Drop (RBD): цена быстро растет (Rally) из-за избытка спроса, затем идет консолидация (Base). Когда продавцы возвращаются и пробивают нижнюю границу, цена падает (Drop). Трейдеры продают при пробое нижней границы.

Трейдинг по тренду (Continuation)

Зона спроса Rally Base Rally (RBR): цена растет (Rally), достигает новых максимумов, затем идет консолидация (Base). Когда спрос усиливается, цена пробивает сопротивление и продолжает расти (Rally).

Зона предложения Drop Base Drop (DBD): цена падает (Drop) из-за сильного предложения, затем идет консолидация (Base). Когда продавцы возвращаются, цена пробивает поддержку и продолжает падать (Drop).

Итог

Спрос и предложение — это не только концепции для экономистов. Это механизмы, которые трейдеры и инвесторы должны уметь распознавать и применять. Понимание какая ситуация соответствует закону предложения и как спрос и предложение влияют на цену — основа точного анализа цен. Для этого необходимо постоянно изучать, наблюдать, тестировать и учиться на реальных рынках.