Как читать внутренний и внешний рынок? Практическое руководство по сравнению пяти уровней цен с внутренним и внешним рынком

Открывая торговое программное обеспечение, помимо цен и цифр изменения, вы увидите такие данные, как внутренний рынок, внешний рынок и пять уровней цен. Многие смотрят на эти цифры и остаются в недоумении, на самом деле это самые прямые инструменты для оценки силы покупок и продаж на рынке, особенно важные для краткосрочных трейдеров. Эта статья подойдёт с практической точки зрения, чтобы быстро понять эти концепции и как использовать их для прогнозирования движения цен.

Начинаем с активных сделок: понимание сути внутреннего и внешнего рынка

Перед сделкой на акции на рынке существуют два состояния: размещение ордеров и мгновенное исполнение. Основное различие между внутренним и внешним рынком — это определение того, кто активно инициировал сделку.

Представим ситуацию: продавец хочет поднять цену, выставляет «цена продажи», покупатель хочет снизить цену, выставляет «цена покупки».

Когда цена исполняется по цене покупки (то есть продавец уступает, продавая по низкой цене покупателя), эта сделка считается внутренним рынком. Это означает, что продавец более спешит и готов идти навстречу покупателю — сигнал к возможному снижению цены.

Когда цена исполняется по цене продажи (покупатель уступает, покупая по высокой цене продавца), эта сделка считается внешним рынком. Это говорит о том, что покупатель более активен и готов платить больше — сигнал к возможному росту цены.

Например, по котировкам TSMC: если ордера на покупку — 1160 юаней/1415 лотов, а на продажу — 1165 юаней/281 лот. Инвестор хочет немедленно продать по 1160 и совершает сделку на 50 лотов — эти 50 лотов считаются внутренним рынком; наоборот, если он хочет купить по 1165 и совершает сделку на 30 лотов — эти 30 лотов считаются внешним рынком.

Пять уровней цен: быстрое понимание сильных сигналов

Пять уровней цен — это почти то, что видно сразу при открытии приложения брокера, но часто игнорируется. На самом деле они состоят из комбинации внутреннего и внешнего рынка, показывая текущие пять лучших цен на покупку и продажу.

Слева — пять лучших цен на покупку (обычно зелёного цвета), показывают пять самых высоких цен, по которым готовы купить, и количество лотов. Справа — пять лучших цен на продажу (обычно красного цвета), показывают пять самых низких цен, по которым готовы продать, и количество лотов.

Самое важное — это первый уровень: покупка 1 (например, 203.5 юаней/971 лот) — это самая высокая цена на покупку в рынке, а продажа 1 (например, 204.0 юаней/350 лот) — самая низкая цена на продажу. Важно помнить, что уровни показывают только размещённые ордера, они не обязательно исполняются и могут быть отменены в любой момент.

Соотношение внутреннего и внешнего рынка: один показатель для оценки силы покупок и продаж

Краткосрочные трейдеры особенно обращают внимание на то, где происходит основной объём сделок — на внутреннем или внешнем рынке, что и есть концепция соотношения внутреннего и внешнего рынка.

Формула расчёта: соотношение = объём внутренних сделок ÷ объём внешних сделок

По значению можно судить:

• 比值 > 1: внутренний рынок преобладает, на рынке преобладает медвежье настроение, продавцы торопятся продать по низкой цене — сигнал к возможному снижению (перекос в сторону медведей)
• 比值 < 1: внешний рынок преобладает, на рынке преобладает бычье настроение, покупатели активно покупают — сигнал к возможному росту (перекос в сторону быков)
• 比值 = 1: баланс сил, рынок в состоянии равновесия, дальнейшее развитие неопределённое, требуется ждать более ясных сигналов

Практическое применение: сочетание соотношения внутреннего и внешнего рынка с движением цены

Один только показатель соотношения недостаточен, необходимо учитывать положение цены, объём сделок и структуру ордеров для точной оценки.

Внешний рынок > внутренний рынок и цена растёт: покупатели активно идут в рынок, толкая цену вверх — здоровый бычий сигнал. Если при этом объём увеличивается, то импульс к росту ещё сильнее.

Внутренний рынок > внешний рынок и цена падает: продавцы активно сбрасывают активы, вызывая снижение цены — здоровый медвежий сигнал. При увеличении объёма давление на снижение усиливается.

Внешний рынок > внутренний рынок, но цена не растёт, а падает: стоит опасаться «ложных быков». Основные игроки могут специально выставлять ордера на продажу, чтобы заманить мелких трейдеров в покупку, а сами тайно сбрасывать активы. Например, цена движется боком, внешний рынок явно преобладает, но ордера на продажу — 1-3 уровень — постоянно увеличиваются, а затем цена резко падает.

Внутренний рынок > внешний рынок, но цена не падает, а растёт: стоит опасаться «ложных медведей». Основные игроки могут специально выставлять ордера на покупку, чтобы заманить мелких трейдеров в продажу, а сами тайно накапливать активы. Например, внутренний рынок преобладает, ордера на покупку — 1-3 уровень — постоянно растут, а цена продолжает расти.

Кроме того, рынок подвержен влиянию настроений, новостей, фундаментальных факторов — внутренний и внешний рынки — лишь часть технического анализа, не стоит полагаться только на них.

Взаимодействие внутреннего и внешнего рынка с зонами поддержки и сопротивления

Помимо оценки силы покупок и продаж, важнее наблюдать за зонами поддержки и зонами сопротивления.

Механизм поддержки

Хотя внутренний рынок > внешний рынок означает, что продавцы более спешат, когда цена достигает определённого уровня и больше не падает, это говорит о наличии большого количества покупателей, готовых входить по этой цене — это и есть зона поддержки. Эти покупатели считают актив уже достаточно дешевым и ожидают, что цена отскочит вверх, поэтому инвесторы могут рассматривать вход в длинную позицию.

Формирование зоны сопротивления

Если же внешний рынок > внутренний рынок и покупательский настрой силён, но цена не может подняться выше определённого уровня, это — зона сопротивления. Обычно это уровень, где инвесторы, входившие по высокой цене, не хотят терпеть убытки и начинают активно продавать. Когда цена снова приближается к этому уровню, продавцы спешат избавиться от активов. Чем сильнее сопротивление, тем меньше желающих покупать, и цена не может его преодолеть.

Рекомендуется торговать внутри зон поддержки и сопротивления: покупать при падении к зоне поддержки, продавать при приближении к зоне сопротивления. Но если цена пробивает эти уровни — возможен новый тренд: либо продолжение роста, либо снижение, пока не появится следующая зона поддержки или сопротивления.

Преимущества и риски внутреннего и внешнего рынка

Преимущества

Мгновенность: данные обновляются одновременно с сделками, быстро отражая активность покупателей и продавцов.

Простота: понятная концепция, не требует сложных расчетов.

Поддержка анализа графика: в сочетании с ордерами, объёмами и другими индикаторами помогает точнее предсказывать краткосрочные движения.

Риски

Манипуляции со стороны крупных игроков: крупные участники могут искусственно создавать ложные сигналы, выставляя ордера, исполняя и отменяя их циклически. Полагаться только на внутренний и внешний рынок опасно — легко попасться на ложные сигналы.

Ограниченность во времени: эти показатели отражают только текущие сделки, не показывают долгосрочную тенденцию.

Легко вводит в заблуждение: необходимо сочетать с объёмами, техническим и фундаментальным анализом, чтобы избежать ошибок.

Итог

Внутренний и внешний рынки — базовые показатели оценки силы покупателей и продавцов. Когда внутренний рынок преобладает, продавцы торопятся продать по цене покупки — возможен спад; когда внешний рынок преобладает, покупатели активно покупают по цене продажи — возможен рост.

Но инвестиции — это не игра на один показатель. Соотношение внутреннего и внешнего рынка и зоны поддержки/сопротивления — лишь часть технического анализа. Важно учитывать фундаментальные показатели компаний, общие экономические условия, чтобы повысить вероятность успеха. Помните: как читать уровни, как интерпретировать ордера, как сочетать с объёмами — это базовые навыки технического анализа, их освоение значительно повысит точность сделок.