Ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы рухнули, золото пострадало, значительно откатившись более чем на 23 доллара

После завершения кризиса правительственного простоя на финансовых рынках началась резкая коррекция. Спотовое золото в четверг закрылось снижением на 23,90 долларов до 4171,36 долларов за унцию, достигнув внутри дня трехнедельного максимума в 4244,94 долларов за унцию, после чего последовал массовый распродаж, полностью развернувший тренд. За этим резким падением золота стоит фундаментальное изменение ожиданий рынка относительно политики ФРС.

Изменение ожиданий по снижению ставок, доверие рынка меняется

Последние торговые данные показывают, что вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре опустилась ниже 50%, по сравнению с 62,9% накануне. Это резкое изменение стало основным фактором, повлиявшим на цену золота.

По мнению нескольких трейдеров и аналитиков, ключевым фактором является изменение настроя чиновников ФРС. Несмотря на широкие ожидания в начале года, что после завершения простоя будет опубликован слабый показатель занятости, вынуждающий ФРС продолжить мягкую политику, все больше членов ФРС начинают подчеркивать осторожность. Глава ФРС Сан-Франциско Дэли недавно заявил, что после двух снижений ставки текущая ставка достигла баланса между двумя важными целями, и решение по декабрю остается открытым. Глава ФРС Кливленда Хаммонд прямо заявил, что денежно-кредитная политика должна оставаться на уровне, достаточном для сдерживания инфляции, что фактически означает противодействие дальнейшему ослаблению. Глава ФРС Сент-Луиса Муссалем также отметил, что продолжение мягкой политики может чрезмерно стимулировать экономику, а текущая ставка уже ближе к нейтральной зоне.

Председатель ФРС Бейллов в прошлом месяце заявил, что снижение ставки в декабре «далеко не предрешено», что изначально поддержало доллар, хотя затем его импульс ослабел, подготовив почву для изменения ожиданий рынка.

Акции и облигации падают одновременно, спрос на защиту сокращается

Одновременное падение золота наблюдается и на фондовом рынке. Три основных индекса США в четверг показали худшие за с 10 октября однодневные результаты: индекс Dow упал на 797,6 пунктов, или 1,65%; индекс S&P 500 снизился на 1,66%; Nasdaq рухнул на 2,29%. Озабоченность инвесторов по поводу траектории ставок напрямую привела к переоценке стоимости акций.

Улучшение торговой ситуации также стало ключевым фактором. Продвижение по торговому перемирию между Китаем и США сделало рискованные активы более привлекательными, и средства начали уходить из защитных активов. Независимый трейдер металлов Тай Вонг признался, что драгоценные металлы, акции, облигации, доллар и даже криптовалюты подверглись массовым распродажам — типичный пример «покупай новости, продавай слухи» — в начале ожиданий стимулирующих мер после возобновления работы правительства, а затем — разочарование в реальности.

Дефицит экономических данных сохраняется, волатильность рынка может продолжиться

Директор по торговле в Monex USA в Вашингтоне Хуан Перес напомнил, что несмотря на завершение простоя, важные экономические данные за сентябрь и октябрь еще не опубликованы полностью, и этот вакуум в статистике будет продолжать тормозить ценообразование на рынке. Необходимы реальные и надежные данные для точного анализа, а пока все это остается неизвестным. Аналитики ожидают, что до тех пор, пока не будут полностью опубликованы все экономические показатели, высокая волатильность рынка сохранится.

Технический анализ показывает давление на покупку

Аналитик FXStreet Кристиан Борхон Валенсия отметил, что в техническом плане восходящая тенденция золота все еще существует, но появились тревожные сигналы. Индекс относительной силы(RSI) показывает нейтральные показатели, отсутствует явная бычья динамика.

Потеря ключевых уровней поддержки может спровоцировать дальнейшее снижение. Если спотовое золото закроется ниже 4200 долларов за унцию (что уже произошло в четверг), продавцы получат четкий торговый сигнал, и цена может опуститься к 4100 долларов за унцию, а затем пробить 20-дневную скользящую среднюю(SMA) на уровне 4074 долларов за унцию. В случае пробоя следующая цель — минимум от 28 октября около 3886 долларов за унцию.

Фиксация прибыли и смена политики усиливают давление

Помимо макроэкономических факторов, техническая фиксация прибыли также оказывает давление на цену золота. После нескольких дней значительного роста инвесторы начали фиксировать прибыль, что усилило падение в четверг. Аналитик FXStreet Кристиан Борхон Валенсия особо подчеркнул, что снижение ожиданий по снижению ставок и уменьшение спроса на защиту в совокупности затрудняют поддержание восходящего тренда.

В целом, резкое падение золота отражает фундаментальное изменение ожиданий рынка относительно политики ФРС. По мере того как настроения чиновников становятся более ястребиными, вероятность снижения ставки падает ниже 50%, и привлекательность традиционных защитных активов заметно снижается. Инвесторам в настоящее время следует внимательно следить за выступлениями членов ФРС и развитием экономических данных, так как они определят дальнейшее направление золота.