2024: Действительно ли криптовалюты продолжат расти для инвестиций? Пять ключей цифрового рынка

2023 год стал переломным моментом на рынке криптовалют. Те инвесторы, которые осмелились войти во время турбулентности 2022 года, увидели, как их капиталыmultipliquieron. Теперь же вопрос, который держит в напряжении всё криптосообщество, — продолжит ли этот восходящий тренд в 2024 году. Чтобы понять это, мы выделили пять фундаментальных сил, которые стимулировали цифровой рост в прошлом году, и три макроэкономических сценария, определяющих будущее направление.

Двигатель рынка: Пять сил, объясняющих 2023 год

Халвинг Биткоина: самый ожидаемый катализатор

В ближайшие месяцы, в апреле 2024 года, произойдет важное техническое событие: следующий халвинг Биткоина. Этот запланированный механизм уменьшает награду майнерам вдвое каждые 210 000 блоков, обеспечивая постепенное снижение предложения новых токенов.

История показывает закономерность: после первого халвинга цена взлетела на 950% за шесть месяцев. Во втором событии рост был более умеренным — (38% за шесть месяцев), а в третьем зафиксирован рост на 83% за полгода. Этот прогнозируемый дефицит вызывает мощный психологический эффект у инвесторов, которые стремятся занять позиции до события.

Биткоин выступает как локомотив криптоэкосистемы. Его восходящий тренд заражает оптимизмом весь рынок криптовалют для инвестиций, особенно новые проекты, стремящиеся захватить эту расширяющуюся волну.

Одобрение ETF Spot: институциональные деньги стучатся в дверь

В 2023 году крупнейшие управляющие активами планеты подали заявки в SEC на запуск ETF на базе Биткоина, основанных на спотовых инвестициях. BlackRock, с управляемым капиталом в 9,42 трлн долларов, возглавляет этот список претендентов.

Разница существенная. Текущие ETF работают с фьючерсами, без обязательства реальной покупки актива. Но новые продукты потребовали бы, чтобы эти институты приобретали физический Биткоин для обеспечения каждого долевого участия. Это означает настоящий и массовый спрос на криптовалюты для инвестиций, который еще не реализован.

Если регулирование даст зеленый свет в 2024 году, мы окажемся на пороге входа профессиональных денег на крипторынок.

Лихорадка искусственного интеллекта

Взрыв популярности ChatGPT и генеративных инструментов ИИ изменил аппетит к риску у инвесторов. Акции технологических компаний пережили беспрецедентный бум с сентября 2023 года, возглавляемый такими компаниями, как Nvidia.

Криптовалюты, основанные на искусственном интеллекте, представляют собой уникальную категорию: их токены функционируют как утилиты для доступа к сервисам, а не только как средства обмена. Эти криптопроекты воспользовались энтузиазмом вокруг ИИ и привлекли значительный спекулятивный капитал.

Параллель между технологическим ралли и ростом цифрового рынка не случайна. Оба потока капитала исходят из одного источника: инвесторов, ищущих экспозицию к будущим технологиям.

Общая капитализация: рост на 99,2%

Цифры говорят сами за себя. Общая капитализация рынка криптовалют для инвестиций увеличилась почти на 750 миллиардов долларов в 2023 году, что составляет рост на 99,2%. Этот рост потребовал массового притока свежей ликвидности, готовой платить все более высокие цены.

Объем транзакций достиг в среднем 140 триллионов долларов, значительно превысив полугодовой средний показатель в 79 триллионов. Основной принцип трейдинга гласит: «Нет движения цен без значительного увеличения объема». Это подтверждает и текущие данные.

Настроение было оптимистичным, что вытеснило страх, характерный для предыдущей «крипто-зимы». Эта обновленная уверенность проявилась в новых покупках и стратегических перераспределениях.

Открытый интерес по фьючерсам: сигнал растущего участия

Фьючерсы на Биткоин и Ethereum показали заметный рост открытого интереса с августа 2023 года. В настоящее время по Биткоину зарегистрировано 17 321 контракт в ожидании, а по Ethereum — 6 114.

Когда открытый интерес растет одновременно с ценами, это означает, что на рынок заходят новые участники или существующие расширяют свои позиции. Такое расширение рынка деривативов предвещает движения на спотовом рынке.

Профессиональные аналитики внимательно следят за этими индикаторами: если есть ожидания будущих ростов по контрактам, то физическая цена, как правило, следует за этим направлением.

Три макроэкономических сценария на 2024 год

Оптимистичный сценарий: конвергентная инфляция и стабильные ставки

Если инфляция продолжит снижаться, а экономическая активность останется стабильной или улучшится, Федеральная резервная система и ЕЦБ могут начать снижение ставок. Это подтолкнет как рынок акций, так и потенциально криптовалюты к росту.

Однако существует риск: высокотехнологичные акции с высоким ростом могут стать более привлекательной альтернативой цифровым активам.

Сложный сценарий: инфляционный всплеск и ужесточение монетарной политики

Если инфляция возобновится, центральные банки возобновят повышение ставок. Одновременное падение акций и облигаций может спровоцировать поток в Биткоин, чей фиксированный запас теоретически обеспечивает инфляционное покрытие, аналогичное золоту.

Криптовалюты с неограниченным предложением пострадают больше в этом сценарии, тогда как Биткоин выступит как актив-убежище.

Сценарий стагфляции: дилемма властей

Если экономика замедлится, а инфляция сохранится, центральные банки столкнутся с дилеммой: повысить ставки и вызвать рецессию или снизить их и стимулировать рост цен.

При сохранении устойчивой инфляции инвесторы могут обратиться к Биткоину и рынку криптовалют как к защите, хотя рост издержек негативно скажется на проектах с высоким ростом.

Стоит ли действительно вкладываться в 2024?

Цифры 2023 года убедительны:

• Биткоин: доходность 79,85%, в 6,3 раза превосходит S&P 500 и в 2,5 раза NASDAQ 100
• Ethereum: доходность 40,45%, в 3,2 раза выше S&P 500 и в 1,3 раза NASDAQ 100

Проекты с меньшей капитализацией показали двузначную доходность, подтверждая потенциал цифрового рынка.

Ответ однозначен: инвестировать в криптовалюты для 2024 года по-прежнему привлекательно. Однако это требует дисциплинированного подхода. Рекомендуемый метод включает две стратегии:

Структурированная диверсификация: выделить часть для Bitcoin и Ethereum (активов высокой капитализации и меньшей волатильности) и другую — для перспективных с большим потенциалом взрыва.

Комбинация холдинга и трейдинга: долгосрочные инвестиции исторически приносят лучшие доходы, следуя тому же принципу, что и фондовый рынок. Трейдинг дает скорость, но увеличивает риски.

Ключ в том, чтобы адаптировать стратегию под свой профиль инвестора, никогда не забывая, что криптовалюты остаются активами с высоким риском и экстремальной волатильностью.