В 2024 году: Почему инвесторы выбирают золотые ETF и как выбрать подходящий

2025-12-24 19:11:22

Золото снова привлекает внимание рынков

Мы живем в момент, когда геополитическая напряженность, экономическая неопределенность и дискуссии о глобальной фискальной устойчивости заставляют инвесторов искать активы-убежища. Золото, этот древний металл, сохраняющий свою ценность на протяжении веков, не исключение. На самом деле, ETF на золото зарекомендовали себя как наиболее доступный способ для тех, кто хочет защитить свое имущество без хлопот хранения физических слитков.

Почему именно сейчас? Причин много. Напряженность в Украине и Газе, а также возможные политические изменения в США усилили поиск финансовой безопасности. Одновременно, ожидание того, что центральные банки скоро начнут снижать процентные ставки, предполагает ослабление доллара, что традиционно благоприятствует цене золота, измеренной в долларах.

Понимание ETF на золото: физические и синтетические

В отличие от прямой покупки золота, ETF на золото — это инструмент, который повторяет поведение этого актива. Существуют два основных типа:

С физической поддержкой: Фонд хранит реальные слитки в сейфах, управляемых признанными финансовыми институтами. Каждая акция, которую вы держите, представляет собой долю физического золота, хранящегося у них.

Синтетические: Используют деривативы (фьючерсы, опционы) для отслеживания цены. Хотя они могут предлагать более низкие коэффициенты затрат, они вводят риск контрагента.

Для большинства розничных инвесторов более безопасными и прозрачными считаются ETF с физической поддержкой. Комиссии обычно колеблются между 0,09% и 0,40% в год, что значительно ниже традиционных фондов на золото.

Стоит ли инвестировать в 2024 году?

Ответ зависит от вашего профиля. Если ваша толерантность к риску низкая или средняя, ETF на золото могут стать отличным инструментом диверсификации. Эти фонды сами по себе не приносят дохода, как акции с дивидендами, но предлагают нечто столь же ценное: стабильность в периоды турбулентности.

Рассмотрим основы: согласно данным World Gold Council, 71% опрошенных центральных банков в 2023 году планируют увеличить свои золотые резервы в ближайшие месяцы. Это отражает глобальную стратегию недоверия к традиционным фиатным валютам. Если такие крупные институты делают ставку на золото, у розничных инвесторов есть веские причины последовать за ними.

Еще один важный фактор — глобальный долг. Экономики, такие как США (государственный долг по ВВП 129%) и Япония (263,9%), сталкиваются с историческими уровнями задолженности. Эти фискальные дисбалансы способствуют инфляции и подрывают покупательную способность валюты. Золото, как актив без кредитного риска, выступает в роли естественного амортизатора.

Данные говорят: стабильный и диверсифицированный спрос

Одно из главных преимуществ золота как инвестиции — его спрос исходит из множества источников одновременно:

Ювелирные изделия: 581,5 тонн в Q4 2023
Инвестиции: 258,3 тонны (с ETF, играющими важную роль)
Центральные банки: 229,4 тонны
Технологии: 80,6 тонн

Всего глобальный спрос достиг 1.149,8 тонны. За последние 14 лет он редко опускался ниже 1.000 тонн. Эта стабильность спроса, в сочетании с предложением, которое не может быстро расширяться (добычей и переработкой), создает естественный ценовой уровень.

Топ-6 ETF на золото на 2024 год

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD)

Гигант рынка с активами под управлением на сумму 56 000 миллионов долларов. Следит за слитками, хранящимися у HSBC в Лондоне, предлагает несравненную ликвидность (8 миллионов акций в день) и годовую комиссию 40 базисных пунктов. Текущая цена: 202,11$, с ростом 6,0% в 2024 году.

2. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU)

Еще один гигант с 25 400 миллионами активов и затратами всего 25 базисных пунктов. Поддержка JP Morgan Chase, дневной объем 6 миллионов акций. По цене 41,27$ за акцию, также с ростом 6,0% за год.

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

Более доступный вариант по цене 20,86$ за акцию с активами в 2 700 миллионов. Золото хранится в Швейцарии и Великобритании, комиссия ультраконкурентоспособная — 17 базисных пунктов. Годовая доходность — 6,0%.

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

Комиссия всего 18 базисных пунктов, значительно ниже среднего по отрасли (63 базисных пункта). 614 миллионов активов, хранение у JPMorgan в Великобритании. Цена 21,60$ за акцию с ростом 6,0%.

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)

Вариант с ультранизкими затратами — всего 10 базисных пунктов в год. Управление 6 100 миллионов, 2 миллиона акций в день. Цена 43,28$, рост 6,1% в 2024 году.

6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM)

Самый экономичный на рынке: комиссия 0,09%. Доступен по цене 21,73$ за акцию (идеально для розничных инвесторов) с активами в 1 200 миллионов. Прибыль с начала года — 6,0%.

Историческая доходность: 2009-2024

За последние 15 лет цена наличных золота выросла на 162,31%. Сравним с нашими шестью ETF:

IAU лидирует с 151,19%
GLD — 146,76%
SGOL — 106,61%
AAAU — 79,67%
GLDM — 72,38%
IAUM (запущен в 2021) — всего 22,82%

Эти показатели отражают долгосрочную устойчивость этих инструментов, хотя и с вариациями в зависимости от их возраста и структуры.

Практическая стратегия на 2024 год: ключевые рекомендации

Определите сначала свою цель: ищете защиту от инфляции? Диверсификацию при волатильности? Экспозицию к решениям центральных банков? Ваш ответ определит, какой ETF на золото лучше всего подходит вам.

Всегда диверсифицируйте: не концентрируйте весь портфель в золоте. Дополняйте его акциями, облигациями и другими активами. Типичное распределение — 5-15% портфеля, в зависимости от вашего возраста и склонности к риску.

Инвестируйте с долгосрочной перспективой: золото волатильно в краткосрочной. Покупайте с намерением держать годы, а не месяцы.

Выбирайте по затратам: если ваш капитал небольшой, отдавайте предпочтение ETF с низкими затратами, например GLDM или IAUM. Если капитал значительный, разница в 25-40 базисных пунктов несущественна по сравнению с ликвидностью GLD или IAU.

Следите за макроэкономической ситуацией: геополитическая напряженность, решения центральных банков, движение доллара. Золото реагирует на эти стимулы.

Итог: золото как компас в неопределенные времена

Мировая финансовая архитектура сталкивается с невиданным давлением. Неконтролируемый долг, обесценивающиеся валюты, геополитическая неопределенность. В этой ситуации ETF на золото — ценный инструмент, не для богатства, а для сохранения богатства.

Маленькие инвесторы сегодня имеют историческое преимущество: демократический доступ к этим инструментам с минимальными суммами и низкими комиссиями. Теперь вы знаете свои варианты, их стоимость, их историю. Следующий шаг — оценить, имеет ли смысл для вашей личной финансовой стратегии сейчас занять позицию в этом драгоценном металле.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .