Как происходит ликвидация по контракту? За 3 минуты — разбор правды о ликвидации и способы защиты【Обязательно для новичков в инвестициях】

Рынок с резкими колебаниями, и本金может мгновенно испариться — это не страшилка, а реальность, которая происходит каждый день — «взрыв контрактов». Многие инвесторы уверенно заходят на рынок, но под эффектом рычага за одну ночь превращаются из победителей в должников. Что же означает «взрыв контрактов»? Почему операции с высоким рычагом особенно опасны? И как можно срочно остановить потери? В этой статье вы разберётесь во всём.

Сначала разберёмся с инструментами управления рисками, потом — как избежать взрыва контрактов

Вместо пассивного ожидания взрыва контрактов, лучше активно выставлять защитные барьеры. На рынке есть несколько наиболее эффективных инструментов контроля рисков:

Механизм стоп-лосса и тейк-профита

«Стоп-лосс» — это установка автоматического уровня закрытия позиции, при достижении которого система автоматически закроет сделку, чтобы убытки оставались в контролируемых пределах. «Тейк-профит» — наоборот, установка автоматической фиксации прибыли, при достижении целевой цены. Эти функции кажутся простыми, но являются первой линией защиты от взрыва контрактов.

Многие опытные трейдеры используют соотношение «риск-вознаграждение» для установки стоп-лосса и тейк-профита. Формула: риск-вознаграждение = (цена входа - цена стоп-лосса) / (цена тейк-профита - цена входа). Чем ниже это отношение, тем выгоднее сделка. Например, риск 1 доллар, чтобы заработать 3 — это надёжная стратегия.

Новички рекомендуют использовать простую «процентную методику»: например, установить стоп-лосс и тейк-профит на 5% или 10% выше и ниже цены входа. Так не нужно целый день следить за рынком — при достижении уровня сработает автоматическая фиксация, и психологический стресс снизится.

Механизм защиты отрицательного баланса

Регулируемые торговые платформы предоставляют «защиту отрицательного баланса» — это значит, что вы не сможете потерять больше, чем есть на счёте, и не будете должны платформе всю сумму. Если рынок движется экстремально и ваши убытки превышают баланс, часть убытков не взыскивается. Этот механизм создан для новичков, чтобы дать им пространство для ошибок.

Что такое взрыв контрактов? Простое объяснение этого кошмара инвестиций

Основное определение взрыва контрактов

Когда вы торгуете с рычагом, и рынок движется против вас, и ваш баланс падает ниже минимальной маржи, требуемой платформой, система автоматически принудительно закроет все ваши позиции — это и есть «взрыв контрактов». Проще говоря, ваш本金не только полностью исчезает, но система автоматически закроет все позиции, и у вас не останется шансов на восстановление.

Почему происходит взрыв контрактов? Три основные причины

1. Полностью противоположное направление сделки — вы ожидаете рост, а рынок падает; вы открыли короткую позицию, а цена растёт.
2. Постепенное исчерпание маржи — убытки накапливаются до того, что на счёте уже нет средств для поддержания позиции.
3. Слишком высокий рычаг — увеличивает как прибыль, так и риск.

5 опасных операций, которые чаще всего вызывают взрыв контрактов

1. Использование слишком высокого рычага

Высокий рычаг — главный виновник взрыва. Например, при депозите 10 000 юаней и использовании 10-кратного рычага, вы управляете позицией на 100 000 юаней. Если рынок движется всего на 1% против вас, вы потеряете 10% депозита; при движении на 10% — весь депозит исчезнет, и вас могут потребовать дополнительные деньги.

Рычаг — это острый нож: он увеличивает как прибыль, так и убытки. Новички часто переоценивают свои возможности и не ожидают, как быстро и сильно может измениться рынок, и в итоге сталкиваются с взрывом.

2. Упрямство и отказ признавать убытки

Это распространённая ошибка — надеяться, что «сейчас всё восстановится», и ждать, пока рынок не уйдёт в противоположную сторону. Но при резком скачке цены по открытой позиции, брокер может закрыть её по рыночной цене, и убытки превысят запланированный стоп-лосс. Тогда убытки будут гораздо больше, чем ожидалось.

3. Неучтённые скрытые издержки

Например, если вы не закрыли сделку в день, и она перешла на следующий день, придётся доплачивать маржу; или при продаже опционов, при резком росте волатильности (например, перед выборами), требования к марже могут резко увеличиться. Эти «непредвиденные» ситуации часто становятся причиной взрыва.

4. Ликвидностные ловушки

На малоактивных активах или в ночных торгах спреды могут быть очень большими. Например, вы хотите поставить стоп-лосс на 100 юаней, а рынок в этот момент не имеет покупателей по этой цене, и сделка принудительно закрывается по 90 или даже ниже. Такие проскальзывания особенно характерны для мало ликвидных инструментов.

5. Черные лебеди

Вспышки, такие как пандемия 2020 года или война между Украиной и Россией, вызывают резкие падения рынка, и инвесторы не успевают закрыть позиции. Маржа мгновенно списывается, и есть риск «пролома» — ситуация, когда цена уходит за пределы возможных уровней закрытия. Хотя такие события редки, их последствия могут быть катастрофическими.

Риск взрыва контрактов в разных классах активов: криптовалюта, форекс, акции

Криптовалюта — самый высокий риск взрыва

Рынок криптовалют очень волатилен, и взрыв контрактов тут — не редкость. Например, биткоин может колебаться на 15% за сутки, и это легко приводит к взрыву у многих инвесторов. Важно помнить, что при взрыве в крипте не только исчезает маржа, но и ваши купленные монеты могут быть принудительно ликвидированы.

Форекс — требует понимания маржи

Торговля на форексе — это «игра на малых деньгах с большими суммами». Многие инвесторы из Тайваня используют рычаги, чтобы войти на рынок с меньшими вложениями.

Три стандарта контрактов:

• Стандартный лот: 1 лот
• Мини-лот: 0.1 лота
• Микро-лот: 0.01 лота (лучше для новичков)

Формула расчёта маржи: Маржа = (размер контракта × количество лотов) ÷ рычаг

Например, при использовании 20-кратного рычага и торговле 0.1 лота валютной пары (примерная стоимость 10 000 долларов), требуемая маржа = 10 000 ÷ 20 = 500 долларов. Если баланс опустится ниже минимального уровня (обычно 30%), брокер закроет позицию. Если на счёте останется 50 долларов, а убытки — 450 долларов, произойдет взрыв.

Акции — в чём отличие

При покупке акций за собственные деньги (без кредитного плеча) — это самый безопасный вариант: даже если цена упадёт до нуля, вы потеряете только вложенные деньги, и не будете должны брокеру. — Акции без плеча не могут взорваться.

Но при использовании кредитного плеча или при дневной торговле (деньги взяты в кредит) ситуация иная:

• Кредитное финансирование: при снижении стоимости акций ниже определенного уровня (например, при падении до 70% от начальной цены) брокер может потребовать дополнительное обеспечение или ликвидировать позицию.
• Дневная торговля: если не закрыть позицию вовремя, и цена резко упадет, брокер закроет её принудительно.

3 практических совета для новичков

① Начинайте с покупки акций без рычага

Используйте свободные деньги для покупки акций — так вы не рискуете потерять всё за одну ночь. После того, как освоите рынок, можно переходить к более сложным инструментам.

② Не начинайте с высокорискованных инструментов

Фьючерсы, контракты и другие высокорискованные инструменты лучше оставить для тех, кто накопил достаточный опыт и капитал. Не торопитесь — это ускорит взрыв.

③ Стратегия должна быть стабильной

Регулярные инвестиции по фиксированной сумме — гораздо безопаснее, чем «вложить всё сразу». Диверсификация и постепенное вход-выход — залог долгосрочного успеха.

Если вы решили торговать контрактами

① Начинайте с микро-лота

Торгуйте 0.01 лота, чтобы понять рынок и набраться опыта. Постепенно увеличивайте объёмы.

② Контролируйте рычаг

Новичкам рекомендуется использовать рычаг не выше 10. Не поддавайтесь соблазну высокой прибыли и не рискуйте слишком много.

③ Обязательно ставьте стоп-лосс

Никогда не боритесь с рынком. Установите стоп-лосс и при его срабатывании сразу закрывайте позицию. Защита капитала — приоритет номер один.

Итог: взрыв контрактов — не случайность, а выбор

Инвестиции предполагают как прибыль, так и убытки, но взрыв контрактов — это зачастую не случайность, а результат ошибок: слишком высокий рычаг, отсутствие стоп-лосса, неправильное управление рисками, неправильное психологическое состояние.

Перед началом любой операции с рычагом обязательно хорошо изучите торговую стратегию и используйте инструменты контроля рисков. Помните: защита капитала важнее погоні за сверхприбылями. Только живя долго, можно заработать много.