Глобальные ожидания по смягчению политики центральных банков усиливаются, канадский доллар и гонконгский доллар под давлением, цены на Криптовалюту снижаются дальше

Уровень снижения ставки ФРС по-прежнему существует, доверие рынка к мягкой политике на следующий год укрепляется

Официальные лица Федеральной резервной системы продолжают посылать ястребинные сигналы, внося новые ожидания на рынок. Член Совета управляющих Вуллер(Christopher Waller) заявил на мероприятии в Йельском университете, что текущий уровень процентных ставок остается слегка жестким, и в будущем есть пространство для снижения ставки на 50–100 базисных пунктов, цель — снизить ставку по федеральным фондам ниже 3% — что считается более нейтральным уровнем, соответствующим потребностям экономического роста.

Вуллер подчеркнул, что хотя инфляция все еще превышает целевой уровень ФРС в 2%, он ожидает, что в течение следующих 3–4 месяцев инфляция начнет снижаться, а тарифы не будут продолжать повышать цены. Несмотря на это, он проявляет осторожность в отношении краткосрочного рынка труда, но считает, что в целом экономический прогноз не требует срочного снижения ставки, и ФРС может постепенно проводить корректировки политики. Эта позиция поддерживается такими инвестиционными банками, как Goldman Sachs, которые считают, что в следующем году ФРС будет более склонна к дальнейшему снижению ставки, чем ожидает рынок, а опубликованные данные по рынку труда станут важным индикатором для решения о снижении ставки.

Рынок криптовалют испытывает давление, биткоин и эфир снижаются одновременно

На фоне глобальных рисковых активов, рынок криптовалют также не избежал коррекции. Согласно последним данным, биткоин за 24 часа снизился на 0.60%, текущая цена — 87390 долларов; эфир за 24 часа снизился на 0.27%, цена — 2940 долларов. В сравнении с данными, опубликованными в исходной статье (биткоин снизился на 1.96% до 86118 долларов, эфир — на 4.51% до 2828 долларов), недавние падения несколько сократились, однако рыночное настроение остается осторожным.

Коррекция на рынке криптовалют связана с давлением на технологические акции в США, инвесторы ускоряют перераспределение средств между рисковыми активами, что вызывает волатильность потоков капитала.

Американский рынок акций падает во всех секторах, Nasdaq лидирует по снижению, давление на технологический сектор

Фондовые рынки Северной Америки снижаются во всех трех основных индексах. Индекс Dow Jones снизился на 0.47%, индекс S&P 500 — на 1.16%, а самый большой спад зафиксирован в индексе Nasdaq, который упал на 1.81%. Индекс полупроводников Philadelphia Semiconductor упал на 3.78%, что отражает давление на технологический и чиповый сектора.

Китайские акции также не остались в стороне: индекс China Golden Dragon снизился на 0.73%. Европейские рынки показали разнонаправленную динамику: немецкий DAX 30 снизился на 0.48%, французский CAC 40 — на 0.25%, а британский FTSE 100 вырос на 0.92%.

Трудности финансирования технологической отрасли, изменения в конкурентной среде

В сфере технологий наблюдаются перемены в условиях финансирования. Сообщается, что крупная частная кредитная компания и известная технологическая корпорация застряли в переговорах по крупномасштабному проекту дата-центров, предполагаемый объем инвестиций — около 10 миллиардов долларов, возможна задержка. Этот инцидент вызвал переоценку возможностей финансирования технологических компаний, их акции снизились.

Одновременно конкуренция в области искусственного интеллекта усиливается. Google активно работает над оптимизацией собственного AI-чипа TPU, сотрудничая с открытым сообществом для повышения совместимости с основными AI-фреймворками, чтобы разрушить монополию лидеров рынка в области чипов. Эта тенденция оказала давление на акции ведущих производителей чипов, снизившись примерно на 3.8%.

Усиление геополитической напряженности и рост цен на энергоносители, укрепление доллара и иены

Международная обстановка меняется, что влияет на рынок сырья. Санкции против Венесуэлы были усилены: введены всеобъемлющие блокировки на судоходство с санкционированными нефтяными танкерами, что вызывает опасения по поводу глобальных поставок нефти. Несмотря на то, что текущий уровень добычи Венесуэлы значительно ниже уровня 10 лет назад, с ежемесячным экспортом около 590 тысяч баррелей, что очень мало по сравнению с глобальным потреблением в 100 миллионов баррелей в день, санкции повышают риск-премию для инвесторов.

Цена на нефть WTI выросла на 2.85%, до 56.74 долларов за баррель, прервав четырехдневное снижение. Золото, как актив-убежище, выросло на 0.85%, до 4338.8 долларов за унцию, достигнув максимума в 4349 долларов.

Соединенные Штаты также готовят новые санкции против энергетического сектора России. Если Россия откажется принять мирное соглашение с Украиной, меры могут быть введены уже на этой неделе, что дополнительно повысит неопределенность на мировом энергетическом рынке.

На валютном рынке индекс доллара вырос на 0.19%, до 98.39, курс доллара/иена — на 0.63%, евро/доллар снизился на 0.07%. Важно отметить, что из-за глобальных изменений в процентных ставках и ценах на товары, канадский доллар достиг исторического минимума по отношению к гонконгскому доллару, что отражает переоценку относительной стоимости различных валют.

Неожиданное снижение инфляции в Великобритании, ожидания снижения ставки ЦБ растут

Индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании за ноябрь вырос на 3.2% в годовом выражении, что является минимальным за 8 месяцев показателем и ниже ожидаемых 3.5%, предыдущий показатель — 3.6%. Месячный индекс CPI снизился на 0.2%. Основной индекс CPI вырос на 3.2% в годовом выражении, также ниже ожидаемых 3.4%.

Неожиданное снижение инфляционных данных вызвало рост ожиданий снижения ставки Банка Англии. Инвесторы уже учли вероятность снижения на 0.25% завтра и ожидают, что в следующем году ставка снизится более чем на 0.68%, что дает более 70% вероятности как минимум трех снижений. В результате курс фунта стерлингов снизился, и он опустился ниже уровня 1.34 по отношению к доллару.

Фьючерсы на гонконгские акции снижаются, рыночные риски остаются низкими

Фьючерсы на индекс Гонконга показывают слабую динамику. Ночной фьючерс на индекс HSI закрыт на уровне 25304 пунктов, что на 165 пунктов ниже закрытия предыдущего дня (25468). Ночной фьючерс на индекс HKEX — 8785 пунктов, что на 59 пунктов ниже предыдущего закрытия. Объем торгов по фьючерсам на HSI — 14744 контрактов, что указывает на ограниченную активность участников, что свидетельствует о сохранении осторожности инвесторов.

Базовые ставки по облигациям остаются стабильными, внимание к перспективам ставок

Доходность десятилетних облигаций США составляет около 4.15%, что на уровне предыдущего дня. Несмотря на укрепление доллара, ожидания на рынке уже полностью учтены в возможностях смягчения монетарной политики, и в ближайшее время доходность, скорее всего, будет колебаться вблизи текущих уровней, пока не будет опубликовано решение по ставкам на следующей неделе.

Основные события дня: прогноз

Сегодня ожидается публикация нескольких важных экономических данных и сигналов по политике: выступление Трампа с национальной речью, публикация торгового баланса Швейцарии за ноябрь, решение и протокол заседания Банка Англии, решение по ставкам Европейского центрального банка, данные по инфляции в США за ноябрь, индекс производственной активности ФРС Филадельфии за декабрь, число новых заявлений на пособие по безработице и пресс-конференция главы ЕЦБ Лагард. Эти события станут важными для рынка и могут вызвать новые волны волатильности.