Продолжит ли новозеландский доллар ослабевать по отношению к доллару США? Анализ тенденций 2024 года и инвестиционный гид

Основы понимания новозеландской валюты

Новозеландская валюта (код валюты: NZD), то есть новозеландский доллар, является одной из наиболее активно торгуемых валют в мире. Пара NZD/USD занимает девятое место среди основных валютных пар, а котировка по кросс-курсу — это 1 новозеландский доллар за определённое количество долларов США. Например, если цена этой пары составляет 1.50, это означает, что для покупки 1 новозеландского доллара потребуется 1.5 доллара США.

Новозеландский доллар был введён в плавающий режим обменного курса ещё в 1985 году, когда Банк Новая Зеландии прекратил официальное привязание курса. Колебания курса полностью определяются рыночным спросом и предложением, что делает новозеландский доллар одной из наиболее ликвидных валют в глобальной валютной торговле.

Правда о значительном обесценивании новозеландского доллара в последние годы

Согласно данным за последние годы, курс NZD к доллару США снизился с исторического максимума 0.88 в 2014 году до примерно 0.5 долларов, что составляет снижение на 32%. За этим продолжительным нисходящим трендом стоят многочисленные факторы.

Новозеландский доллар и австралийский доллар часто рассматриваются рынком как индикаторы глобальной экономической ситуации. После пандемии мировая экономика восстанавливается медленно, и оба валютных курса по отношению к доллару США снизились более чем на двузначные цифры, вызывая опасения у инвесторов относительно перспектив новозеландского доллара.

Четыре ключевых фактора, влияющих на курс новозеландского доллара

Колебания цен на сельскохозяйственную продукцию и сырье

Экспортная структура Новой Зеландии сильно сосредоточена на сельском хозяйстве: шерсть, молочные продукты и сельскохозяйственная продукция составляют более двух третей экспорта. Как типичная товарная валюта, новозеландский доллар движется в унисон с ценами на сырье. Рост цен на международных рынках на сельскохозяйственную продукцию и молочные продукты обычно способствует укреплению курса NZD, тогда как снижение цен усиливает давление на его обесценивание.

Долгосрочные последствия спада туристической индустрии

Туризм — второй по значимости сектор экономики Новой Зеландии. После начала пандемии количество въездных туристов резко сократилось, что продолжает оказывать давление на курс валюты. Даже после открытия границ восстановление туризма идёт медленно.

Давление со стороны цикла повышения ставок Федеральной резервной системы США

Политика ФРС оказывает существенное влияние на курс USD/NZD. Когда ФРС начинает цикл повышения ставок, доходность доллара США растёт относительно политики Новозеландского резервного банка, что расширяет процентный разрыв и укрепляет доллар. В результате кросс-курс NZDUSD снижается. В настоящее время доллар демонстрирует устойчивость, а разница в доходности остаётся значительной.

Глобальные события неопределённости

Геополитические конфликты, торговые трения и другие внезапные события могут повлиять на экспортные заказы и цены на сырье. Поскольку экономика Новой Зеландии сильно зависит от экспорта, она чувствительна к глобальным кризисам, и новозеландский доллар легко может быстро падать в условиях рисковых событий.

Прогноз среднесрочной динамики курса новозеландского доллара

Формирование медвежьего тренда

С точки зрения среднесрочной перспективы, из-за ухудшения глобальных экономических ожиданий и ослабления фундаментальных факторов поддержки экспортоориентированной экономики Новой Зеландии, ведущие инвестиционные банки в целом настроены негативно по отношению к NZD. Согласно прогнозам рынка, в будущем курс NZD к USD может продолжить снижение:

• Цель на 6 месяцев: 0.594
• Цель на 12 месяцев: 0.5934
• Цель на 24 месяца: 0.5885
• Цель на 36 месяцев: 0.5834

Возможности для отскока всё ещё есть

Несмотря на краткосрочную медвежью тенденцию, в долгосрочной перспективе рост курса новозеландского доллара обусловлен ростом экономики Новой Зеландии, увеличением спроса на её продукцию и расширением ВВП. Когда спрос на рискованные активы высок, цены на сырье обычно растут, инвесторы увеличивают долю активов с высокой доходностью (золото, сырье), одновременно продавая доллар США, что способствует росту стоимости NZD относительно защитного доллара.

Сравнение четырёх способов инвестирования в новозеландский доллар

1. Депозит в новозеландском долларе

Обмен по текущему курсу в местном банке и размещение на депозит. По окончании срока — обмен обратно по текущему курсу.

Плюсы: минимальные риски, простота Минусы: ограниченная доходность, отсутствие гибкости

2. Фонд в новозеландском долларе

Управляется профессиональным управляющим, инвестиции — в активы в NZD, подвержены значительным колебаниям курса.

Плюсы: профессиональное управление, диверсификация рисков Минусы: высокие комиссии, волатильность доходов

3. Фьючерсы на новозеландский доллар

Торгуются на Чикагской товарной бирже(CME), код — NE, минимальный шаг — 0.0001, минимальная цена изменения — 10 долларов.

Плюсы: высокая ликвидность, кредитное плечо Минусы: риск маржинальных требований, возможных принудительных закрытий позиций, требует опыта в управлении капиталом

4. Контракты на разницу (CFD)(CFD)

Договорные сделки, основанные на разнице цен, без физической поставки. Требуют меньших гарантийных взносов по сравнению с фьючерсами, более эффективное использование капитала.

Плюсы: возможность торговать в обе стороны, без обязательств по поставке Минусы: риск концентрации, требует строгого контроля рисков

Обзор основных валютных пар с новозеландским долларом

Инвесторы могут выбрать подходящие пары в зависимости от своих целей:

• NZD/USD(NZDUSD): основная торговая пара
• AUD/NZD(AUDNZD): региональный товарный пар
• GBP/NZD(GBPNZD): межрегиональные торговые возможности
• EUR/NZD(EURNZD): диверсификация портфеля
• NZD/JPY(NZDJPY): арбитражные стратегии
• NZD/CHF(NZDCHF): инструмент хеджирования рисков
• NZD/CAD(NZDCAD): связка товарных валют
• NZD/SGD(NZDSGD): торговля в Азиатско-Тихоокеанском регионе

Основные рекомендации по инвестированию в новозеландский доллар

При торговле NZD важно следить за решениями Новозеландского резервного банка и ФРС, внимательно отслеживать изменения цен на международных сырьевых рынках и быть готовым к влиянию макроэкономических данных на рисковые активы.

Новозеландский доллар, как типичная товарная валюта, обладает относительно предсказуемой динамикой, что создаёт возможности для двунаправленной прибыли в краткосрочной торговле. Инвесторы могут, исходя из своей толерантности к рискам, выбрать среди банковских депозитов, фондов, фьючерсов и CFD инструменты для диверсификации активов.

При использовании любого инструмента важно чётко определить точки входа, уровни стоп-лосса и цели по прибыли — это необходимые условия для контроля рисков. В условиях сильного доллара и высокой неопределённости мировой экономики более системный и осторожный подход к торговле новозеландским долларом становится особенно важным.