Теория звезд (Dow Theory), которую должны понять инвесторы: ключ к эффективному техническому анализу

Импорт: Почему теория Доу остается актуальной сегодня

С начала 20-го века теория Доу (Dow Theory) сформировала способы анализа фондового рынка инвесторами по всему миру. Хотя прошли более ста лет, основные принципы этой теории остаются прочными и применимыми ко всем торгуемым активам — будь то акции, криптовалюты, золото или валютные пары.

Теория Доу (Dow Theory) — это не только инструмент анализа цен, но и философия чтения рынка, объединяющая психологию инвестиций и поведение толпы. Инвесторы, действительно понимающие эту теорию, имеют преимущество при планировании краткосрочной и долгосрочной торговли.

Что такое теория Доу (Dow Theory): четкое определение

Теория Доу (Dow Theory) — это система технического анализа, ориентированная на изучение движений цен в рамках экономического цикла, используя тенденции различных категорий акций в качестве индикаторов.

Истоки этой теории берут начало из статьи в газете The Wall Street Journal, написанной Чарльзом Х. Доу, совместно с Уильямом Петером Гамильтоном, с целью предсказать направление рынка капитала и объяснить поведение инвесторов в разные фазы рыночного цикла.

Основы теории Доу: чтение рынка как чтение океанских волн

Если сравнить движение цен акций с мощью океана, то можно обнаружить основные волны, вторичные и мелкие.

В периоды восходящего тренда (Uptrend) цены формируют новые максимумы, превышающие предыдущие (Higher High), и новые минимумы, выше предыдущих (Higher Low). Это отражает сильную покупательскую активность.

Напротив, при нисходящем тренде (Downtrend) цены формируют новые минимумы, ниже предыдущих (Lower Low), и новые максимумы, ниже предыдущих (Lower High). Это свидетельствует о доминировании продавцов.

Классификация ценовых тенденций: понимание трех уровней движения

1. Основной тренд (Primary Trend)

Основной тренд — это самое долгое движение, длительностью от 200 дней и более; иногда он продолжается 3-4 года.

Понимание основного тренда помогает инвестору понять направление общего рынка. Не следует противоречить основному тренду, так как есть высокий риск понести убытки.

2. Внутренний тренд (Intermediate Trend)

Интермедийный тренд короче — от 3 недель до 3 месяцев. Обычно он проявляется как коррекция или подготовка к следующему движению.

Инвесторы, ориентированные на среднесрочные спекуляции, уделяют этому тренду особое внимание.

3. Мелкий тренд (Minor Trend)

Мелкий тренд — движение в течение нескольких дней или 2-3 недель. Это краткосрочные колебания, которые обычно не имеют большого значения для долгосрочных решений.

Шесть фундаментальных принципов теории Доу: основа для устойчивого развития

Принцип 1: рынок усваивает всю информацию

Все новости — от фундаментальных данных компаний, государственных объявлений до настроений рынка — отражаются в ценах, отображенных на графике.

По этой причине аналитики, использующие технический анализ, не обязаны ждать новых новостей, поскольку рынок подает сигналы через движение цен.

Принцип 2: существует три категории трендов

Как уже объяснялось, движение цен не является случайным, а следует трендам, делящимся на основные, промежуточные и мелкие.

Принцип 3: каждый тренд состоит из трех фаз

Фаза 1 — накопление (Accumulation): узкие круги инвесторов начинают покупать, когда цены еще низкие; тренд пока не очевиден, рынок кажется спокойным, но информированные инвесторы начинают накапливать позиции.

Фаза 2 — массовое участие (Public Participation): когда тренд становится очевидным, к торговле присоединяются массовые участники; объемы растут, что создает отличные условия для спекуляций.

Фаза 3 — распределение (Distribution): крупные инвесторы начинают продавать, цены еще высоки, но сигналы предупреждения уже видны. Мелкие инвесторы продолжают покупать, однако риск возрастает.

Принцип 4: рынки должны подтверждаться согласованностью индексных показателей

Чарльз Доу использовал индексы Dow Jones Industrial Average и Dow Jones Transportation Average для подтверждения тренда. Если один индекс растет, а другой падает, это не сильный сигнал.

Принцип 5: объем торгов должен подтверждать тренд

В восходящем тренде объем (Volume) должен увеличиваться со временем. В нисходящем — объем продаж возрастать. Если тренд и объем совпадают, это подтверждает его истинность.

Принцип 6: тренд продолжается до явных признаков его разворота

Тренд может длиться долго, пока не появятся четкие сигналы его изменения, например, снижение ниже предыдущего минимума (Lower Low), в то время как рынок должен расти.

Модели смены тренда: Double Bottom и Double Top

Double Bottom — сигнал разворота рынка вниз

Double Bottom возникает, когда цена достигает двух минимумов примерно одного уровня, не опускаясь ниже. Этот паттерн выглядит как “W” или “U”.

Когда цена пробивает уровень между двумя минимумами (между двумя точками низа), это сигнал о завершении нисходящего тренда и начале нового роста.

Double Top — сигнал разворота вверх

Double Top — это противоположность Double Bottom. Цена достигает двух максимумов примерно одного уровня, формируя “M”.

Пробой уровня между двумя максимумами ###между двумя точками верха### говорит о завершении бычьего тренда и возможном начале снижения.

Плюсы и минусы теории Доу

( Преимущества

✓ Простота: принципы теории Доу легки для понимания и основаны на логике, что делает их доступными для новичков.

✓ Определение направления рынка: помогает систематически выявлять тренды, что позволяет инвесторам планировать сделки.

✓ Значение объема: учет объема подтверждает силу тренда.

✓ Не зависит от макроэкономических данных: позволяет торговать даже при нестабильных или задержанных экономических новостях.

) Недостатки

✗ Задержка: ожидание подтверждения тренда часто приводит к опозданиям, так как движение цены уже могло произойти.

✗ Игнорирование фундаментальных факторов: теория сосредоточена только на цене и объеме, не учитывая фундаментальные показатели компаний, важные новости или другие факторы.

Торговые стратегии с использованием теории Доу

В настоящее время большинство трейдеров используют CFD (Contract for Difference) для торговли в обоих направлениях.

Анализируя, что рынок находится в восходящем тренде (Higher High, Higher Low), инвестор может:

• разместить Buy Order для покупки в бычьем тренде
• определить подходящий размер лота
• выбрать уровень кредитного плеча, соответствующий уровню риска
• четко установить точки входа, тейк-профита и стоп-лосса

Аналогично, при нисходящем тренде Lower High, Lower Low, инвестор может разместить Sell Order для продажи.

Понимание трендов позволяет принимать обоснованные решения и планировать сделки с учетом прибыли и риска.

Итог: как начать изучение теории Доу

Теория Доу Dow Theory — это больше, чем просто техника; это способ мышления о рынке и понимание того, что стабильность инвесторского сообщества создает тренды.

Для тех, кто хочет практиковаться и тестировать теорию без риска, рекомендуется использовать демо-счета с виртуальными средствами. Это позволит безопасно экспериментировать с различными стратегиями.

Глубокое изучение теории Доу в сочетании с хорошим управлением рисками и терпением поможет инвестору добиться успеха в мире трейдинга.