Американский ETF, выплачивающий дивиденды: стратегия пассивного дохода в долларах для бразильских инвесторов

Возможность долларизации дохода с помощью ежемесячных дивидендов

В последние годы многие бразильские инвесторы сталкиваются с дилеммой: как создать надежный источник дохода в сильной валюте, не подвергая свой капитал рискам валютных колебаний и внутренних процентных ставок? Всё чаще ответ находится в биржевых фондах, предлагающих регулярные выплаты: ETF, которые распределяют ежемесячные дивиденды.

Эти инструменты сочетают в себе удобство фонда с ликвидностью акции и, прежде всего, регулярностью денежного потока, которого ищет любой инвестор пассивного дохода. Для бразильского инвестора, желающего долларизировать часть доходов и поддерживать постоянные вложения, эта стратегия является важным шагом к более диверсифицированному и защищенному портфелю.

В следующих разделах мы рассмотрим, как работают эти механизмы, какие лучшие альтернативы доступны на рынке и как бразильцы могут начать строить этот долларизированный поток доходов.

Как работают ETF, выплачивающие ежемесячные дивиденды

Американский ETF, выплачивающий дивиденды, работает просто: он объединяет подборку акций или облигаций с устойчивой историей распределения прибыли, повторяя определенный индекс. Главное преимущество — вместо формирования индивидуального портфеля из десятков международных бумаг, инвестор приобретает одну долю и уже имеет диверсифицированную экспозицию с автоматическими выплатами.

Эти выплаты обычно происходят ежемесячно и зачисляются в долларах на счет брокера, их можно реинвестировать или конвертировать в соответствии с личной стратегией. Фонды обычно сосредоточены в секторах с предсказуемым денежным потоком — таких как энергетика, телекоммуникации, коммунальные услуги и REITs( — или в активах, приоритет которых — постоянная доходность для инвесторов.

Главное отличие от традиционных ETF в том, что эти фонды, ориентированные на дивиденды, жертвуют потенциалом роста в обмен на постоянный доход. Для тех, кто хочет построить надежный пассивный доход, эта замена обычно имеет смысл.

6 основных ETF с ежемесячной выплатой для пассивного дохода

) 1. Global X SuperDividend ETF ###SDIV(: Глобальная экспозиция с высокой доходностью

Если цель — получать стабильный доход в долларах с диверсифицированной международной экспозицией, SDIV является одним из самых известных вариантов. Созданный в 2011 году, этот фонд повторяет индекс, который отбирает 100 глобальных акций с самыми высокими дивидендными доходностями, поддерживая равномерное распределение, чтобы избежать чрезмерной концентрации.

Технические характеристики:

• Цена: ~US$ 24,15
• Активы: US$ 1,06 миллиарда
• Годовая комиссия: 0,58%
• Доходность по дивидендам )12m(: 9,74%
• Выплаты: Ежемесячно в долларах

Структура портфеля: Состав SDIV характеризуется географической диверсификацией. Около 25% — в США, 15% — в Бразилии, 12% — в Гонконге, остальное — в Канаде, Великобритании и развивающихся рынках. По секторам преобладает финансовый сектор )~28%(, энергетика, недвижимость )~13%( и коммунальные услуги.

Плюсы:

• Предсказуемые ежемесячные дивиденды, идеально подходящие для стабильного денежного потока
• Международная диверсификация, снижающая зависимость от одной экономики
• Фокус на высокодоходных компаниях с устойчивой историей

Риски:

• Компании с очень высокими дивидендами могут иметь слабые фундаментальные показатели, что может привести к сокращению выплат
• Сильная зависимость от развивающихся рынков и циклических секторов, таких как энергетика и финансы
• Административная плата выше средней по пассивным ETF

) 2. Global X SuperDividend U.S. ETF ###DIV(: Американский фокус с контролируемой волатильностью

Для тех, кто предпочитает концентрироваться исключительно на рынке США, не отказываясь от привлекательных дивидендов, DIV — стратегический выбор. Фонд отбирает 50 акций с самыми высокими дивидендами среди американских, при этом выбирает компании с историей меньшей волатильности по сравнению с S&P 500.

Основные показатели:

• Цена: ~US$ 17,79
• Активы: US$ 624 миллиона
• Годовая комиссия: 0,45%
• Доходность по дивидендам )12m(: 7,30%
• Ежедневный объем: около 240 тысяч долей

Структура сектора: Портфель достаточно защитный, с utilities около 21%, REITs около 19%, энергетика около 19%, базовые потребительские товары около 10%, остальное — коммуникации и здравоохранение. Такая структура минимизирует экспозицию к волатильным секторам, например, технологиям.

Плюсы:

• Доходность выше 7% в год в сильной валюте
• Традиционно устойчивые сектора во время экономических кризисов
• Сниженная волатильность, смягчающая потери в негативных циклах

Ограничения:

• Концентрация по секторам может негативно сказаться в неблагоприятных условиях для utilities и энергетики
• Ограничение 50 американскими акциями, упускающими международные возможности
• Риск «ловушек дивидендов», когда компании ухудшают финансовое состояние

) 3. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF ###SPHD(: Стабильность и сбалансированный доход

SPHD гармонично сочетает поиск пассивного дохода с защитой от резких колебаний. Запущен в 2012 году, ETF повторяет индекс, который отбирает 50 компаний из S&P 500 с самыми высокими дивидендами и меньшей исторической волатильностью, ограничивая экспозицию по секторам до 25%.

Основные сведения:

• Цена: ~US$ 48,65
• Активы: US$ 3,08 миллиарда
• Годовая комиссия: 0,30%
• Доходность по дивидендам )12m(: ~3,4%
• Средний объем: ~700 тысяч долей

Подход и философия: SPHD ребалансируется дважды в год )в январе и июле(, чтобы поддерживать баланс между привлекательными дивидендами и стабильностью. В портфель входят такие компании, как Pfizer, Verizon, Altria и Consolidated Edison — зрелые компании с предсказуемым денежным потоком.

Плюсы:

• Комбинация ежемесячного дохода и защиты капитала
• Экспозиция к надежным голубым фишкам
• Систематическая ребалансировка, исключающая концентрацию в нестабильных активах

Минусы:

• Умеренная доходность по дивидендам )~3,4%(, ниже, чем у высокодоходных фондов
• Низкий потенциал роста стоимости в бычьих рынках
• Около 50% портфеля сосредоточено в трех секторах

) 4. iShares Preferred and Income Securities ETF ###PFF(: Путь к акциям с привилегированными дивидендами

PFF отличается инвестированием в особый класс — привилегированные акции. Эти ценные бумаги занимают промежуточное положение между обычными акциями и долгом, предлагая фиксированные выплаты )обычно ежемесячно( с меньшей волатильностью, хотя и чувствительны к изменениям процентных ставок.

Технические характеристики:

• Цена: ~US$ 30,95
• Активы: US$ 14,11 миллиарда
• Годовая комиссия: 0,45%
• Доходность по дивидендам )12m(: ~6,55%
• Средний объем: ~3,5 миллиона долей

Структура и стратегия: PFF объединяет более 450 активов, преимущественно привилегированные акции крупных финансовых институтов США. Финансовый сектор составляет более 60%, далее идут utilities, энергетика и телекоммуникации. Важные позиции — JPMorgan, Bank of America и Wells Fargo.

Плюсы:

• Высокий пассивный доход, превышающий 6% в год )(
• Более предсказуемое поведение по сравнению с обычными акциями
• Высокая диверсификация — более 400 эмитентов

Риски:

• Высокая чувствительность к росту ставок в США
• Ограниченный потенциал роста — фокус на доходе, а не на росте капитала
• Концентрация в финансовом секторе делает портфель уязвимым к кредитным кризисам

) 5. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF ###QYLD(: Максимальный доход с компромиссами по росту

QYLD реализует сложную стратегию: продажу покрытых опционов на Nasdaq-100, превращая рыночную волатильность в ежемесячный денежный поток. Доходность выше 13% делает его одним из самых доходных вариантов пассивного дохода в долларах.

Основные показатели:

• Цена: US$ 17,47
• Активы: US$ 8,09 миллиарда
• Годовая комиссия: 0,60%
• Доходность по дивидендам )12m(: 13,17%
• Средний объем: ~7 миллионов долей

Работа стратегии: Фонд покупает все акции Nasdaq-100 и одновременно продает call-опционы на индекс )calls(. Собранные премии ежемесячно распределяются инвесторам, создавая очень предсказуемый поток дохода.

Структура портфеля: Технологический сектор составляет ~56% портфеля )Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Meta(, коммуникации — около 15%, потребительский сектор — около 13%. Экспозиция по секторам сосредоточена в секторах роста.

Плюсы:

• Исключительно высокая доходность для пассивного дохода )более 13% в год(
• Автоматизированная стратегия, исключающая ручное управление опционами
• Дополнительная защита в боковых или нисходящих рынках за счет собранных премий

Минусы:

• Ограниченный прирост капитала — при сильном росте Nasdaq фонд отстает
• Переменная доходность в зависимости от рыночной волатильности
• Потенциальный риск снижения капитала в долгосрочной перспективе

) 6. JPMorgan Equity Premium Income ETF ###JEPI(: Высокий доход с меньшей волатильностью

Запущен в 2020 году, JEPI быстро стал крупнейшим активным ETF по дивидендам в мире, управляя более чем US$ 40 миллиардов. Объединяет активный отбор акций S&P 500 с структурированными инструментами, приносящими регулярный доход.

Основные сведения:

• Цена: ~US$ 57,46
• Активы: US$ 40 миллиардов
• Годовая комиссия: 0,35%
• Доходность по дивидендам )12m(: ~8,4%
• Средний объем: ~5 миллионов долей

Гибкая стратегия: JEPI формирует портфель из примерно 100–150 защитных акций )Coca-Cola, AbbVie, UPS, PepsiCo, Progressive( и дополняет его Equity-Linked Notes — инструментами, имитирующими продажу call-опционов на S&P 500, что дает ежемесячные премии для инвесторов.

Преимущества:

• Высокий стабильный доход, около 8% в год )с меньшим риском акций(
• Операции автоматизированы, ручное управление опционами не требуется
• Дополнительная защита в боковых рынках за счет собранных премий

Риски:

• Бета около 0,56 по отношению к S&P 500, меньшая волатильность по сравнению с полностью акционными фондами
• Ограниченный потенциал роста капитала — фокус на доходе
• Концентрация в секторе финансов делает портфель уязвимым к кредитным кризисам

) 6. JPMorgan Equity Premium Income ETF ###JEPI###: Renda alta com menor volatilidade

Lançado em 2020, o JEPI rapidamente se tornou o maior ETF ativo de dividendos do mundo, com mais de US$ 40 bilhões sob gestão. Combina seleção ativa de ações do S&P 500 com instrumentos estruturados que geram renda recorrente.

Informações Principais:

• Preço: ~US$ 57,46
• Patrimônio: US$ 40 bilhões
• Taxa anual: 0,35%
• Dividend yield (12m): ~8,4%
• Volume médio: ~5 milhões de cotas

Estratégia Híbrida: O JEPI monta uma carteira com aproximadamente 100 a 150 ações defensivas ###Coca-Cola, AbbVie, UPS, PepsiCo, Progressive( e complementa com Equity-Linked Notes — instrumentos que replicam a venda de calls sobre o S&P 500, gerando prêmios mensais distribuídos aos cotistas.

Diferencial de Risco: Com beta estimado de apenas 0,56 em relação ao S&P 500, o JEPI apresenta volatilidade substancialmente menor que um fundo 100% em ações, tornando-o atrativo para investidores que buscam renda com preservação patrimonial.

Pontos Positivos:

• Renda robusta )aproximadamente 8% ao ano com exposição reduzida a risco acionário
• Liquidez e estabilidade operacional garantidas pelo tamanho do fundo
• Potencial vantagem fiscal para alguns investidores internacionais

Considerações:

• Participação limitada em valorizações fortes do mercado
• Gestão ativa sofisticada com risco de performance inferior
• Taxa anual ligeiramente superior à média dos passivos