Недостатки инвестирования в акции легко игнорировать. Является ли это действительно надежным путём к стабильному богатству? Кто более подходит для этого?

Многие инвесторы привлекаются историей «регулярных покупок и удержания акций с дивидендами, легко достигая финансовой свободы», но зачастую игнорируют ловушки, скрывающиеся за стратегией накопления акций. Держать акции как сбережения — долго держать их в ожидании дивидендов — звучит просто и легко, но риски и ограничения стратегии накопления акций гораздо шире, чем кажется. В чем же недостатки этой стратегии? Может ли она действительно обеспечить стабильный доход или скрывает подводные камни?

Что такое стратегия накопления акций?

Концепция «накопления акций» основана на восприятии акций как инструмента сбережения — покупка и долгосрочное удержание, при этом доход формируется за счет дивидендов, выплачиваемых компанией. Такой подход похож на размещение средств в банке для получения процентов, отсюда и название «накопление акций».

В Тайване стратегия накопления акций стала очень популярной, в интернете полно историй успеха: «ежемесячно за счет дивидендов накапливаю десятки тысяч юаней, спокойно обеспечиваю пенсию». На первый взгляд, стратегия привлекательна — не требует частых сделок, не нужно глубокое знание технического анализа, психологическая нагрузка относительно невысока. Но в чем же проблема: если стратегия так проста и стабильна, почему не все могут разбогатеть именно этим методом?

Недостатки стратегии накопления акций: риски, о которых нужно знать

Недостаток №1: риск потери капитала всегда присутствует

В отличие от банковских вкладов, гарантирующих сохранность, накопление акций — это инвестиционная деятельность, и самый главный недостаток — отсутствие гарантии сохранности капитала. Многие инвесторы совершают критическую ошибку — ориентируются только на дивиденды, игнорируя риск падения цены акций.

Наиболее убедительный пример: возьмем популярную компанию (3373). В 2021 году она объявила о выплате дивиденда в 10 юаней, что давало доходность более 15%. Это привлекло множество инвесторов, желающих накопить акции. Но затем цена акции обрушилась — с 70 юаней до 22 юаней, и все дивиденды, заработанные за годы, были полностью съедены падением стоимости. В итоге инвесторы оказались в ситуации «получил дивиденды, потерял капитал» — классическая трагедия. Это доказывает, что стратегия накопления акций не является безрисковой и стабильной.

Недостаток №2: ограниченная ликвидность

Выбор стратегии накопления означает долгосрочное «замораживание» капитала. Если вдруг потребуется срочно деньги, есть риск оказаться в ситуации, когда придется продавать акции в неблагоприятный момент. Например, перед выплатой дивидендов вам понадобились деньги, а цена акций в этот момент — на минимуме. Продажа в такой ситуации не только лишит вас дивидендов, но и приведет к убыткам из-за падения цены.

Поэтому средства, предназначенные для накопления акций, должны быть свободными от необходимости в ближайшее время. Если эти деньги предназначены для повседневных расходов или экстренных случаев, стратегия накопления акций не подходит — есть риск оказаться в ситуации, когда придется продавать в убыток.

Недостаток №3: сложность выбора акций значительно выше, чем кажется

Поскольку последующая работа по стратегии накопления акций относительно проста, то отбор акций на начальном этапе становится критически важным. Успех или неудача зависит не только от дивидендной доходности, но и от анализа перспектив отрасли, финансового состояния компании, оценки стоимости и других факторов. Многие начинающие инвесторы ориентируются только на высокие дивиденды и совершают ошибки, попадая в ловушки.

Недостаток №4: ограниченная краткосрочная прибыльность

Преимущества стратегии накопления акций проявляются в долгосрочной сложной прибыли и росте рынка. В краткосрочной перспективе рыночные колебания и психологические факторы определяют движение цен, и предсказать краткосрочную доходность сложно. Для тех, кто хочет быстро заработать, стратегия накопления акций сильно ограничена в доходности.

Реальное сравнение плюсов и минусов стратегии накопления акций

Стратегия накопления акций не лишена преимуществ: она экономит силы и время (не нужно постоянно следить за рынком), обеспечивает стабильный доход от дивидендов, позволяет участвовать в росте компании, дает права акционера, относительно устойчива к падениям рынка и т.д.

Однако, недостатки и преимущества — как две стороны одной медали: из-за простоты и удобства вначале возникает давление при выборе акций; поскольку стратегия ориентирована на долгосрочную перспективу, она не подходит для краткосрочных нужд; из-за необходимости терпения и ожидания она не гарантирует прибыль.

Для кого стратегия накопления акций более подходит

Не все инвесторы подходят для этой стратегии. Ниже перечислены характеристики инвесторов, для которых стратегия накопления акций более релевантна:

Долгосрочное инвестиционное мышление: готовы рассматривать инвестиции на длительный период, регулярно выделять свободные средства для пополнения портфеля, не ожидая быстрых прибылей.

Низкая психологическая устойчивость к волатильности: инвесторы, чувствительные к колебаниям рынка, нуждаются в более стабильной стратегии. Низкочастотные сделки по накоплению акций помогают снизить психологическую нагрузку и избежать ошибок из-за чрезмерной торговли.

Стремление к минимизации рисков: если вы менее терпимы к рискам и больше цените стабильные дивиденды, а не спекулятивные ценовые разницы, стратегия накопления акций — подходящий выбор.

Базовые навыки анализа: умение оценивать стабильность компании, перспективы отрасли и потенциал роста, а не только ориентироваться на дивиденды.

Обратное: инвесторы, стремящиеся к быстрому росту капитала, с частой ротацией средств и высокой склонностью к риску, стратегия накопления акций может не подойти.

Три направления выбора акций для стратегии накопления

После решения о накоплении важно правильно выбрать активы:

Финансовый сектор: банки, страховые компании и другие финансовые организации с устойчивой дивидендной политикой и стабильным состоянием. Но нужно учитывать изменения на рынке и момент входа — нельзя считать, что «крупные финансовые компании не рухнут, значит, обязательно вырастут».

Лидеры отраслей: крупные компании, лидирующие в своих секторах, обычно показывают стабильность и регулярные выплаты дивидендов. Если хотите не только получать дивиденды, но и видеть рост стоимости акций, выбирайте лидеров.

ETF: индексные фонды, которые распределяют инвестиции по множеству акций, обеспечивая диверсификацию и снижение рисков. Для новичков это наиболее подходящий инструмент. Популярные продукты — Yuanda High Dividend (0056), Yuanda Taiwan 50 (0050) и др.

Как избежать недостатков стратегии накопления акций

Тщательный отбор активов

Выбор правильных активов — половина успеха. Новичкам рекомендуется начинать с ETF, чтобы набраться опыта, а затем постепенно расширять портфель за счет отдельных акций. Не стоит руководствоваться только высокой дивидендной доходностью — важно учитывать качество компании.

Научный подход к распределению капитала

Четко разделяйте средства для долгосрочных инвестиций и резервные деньги на случай непредвиденных ситуаций. Оставляйте часть средств для повседневных расходов. Не используйте инвестиционные деньги для экстренных нужд — чтобы не оказаться в ситуации, когда придется продавать активы в самый плохой момент.

Выбор надежных платформ

Безопасность инвестиционных каналов и прозрачность комиссий важны не меньше. Предпочтение отдавайте лицензированным и регулируемым платформам, сравнивайте комиссии и условия.

Итог

Стратегия накопления акций — не невозможный способ инвестирования, но инвесторам нужно осознавать реальные риски: риск потери капитала, ограниченная ликвидность, сложность выбора акций, ограниченная краткосрочная доходность. Она не является единственным путем к финансовой свободе и не гарантирует стабильную прибыль. Разумно — исходя из своих целей, уровня риска и временных рамок — тщательно подбирать инвестиционные инструменты, избегая слепого следования моде. Стратегия накопления акций может быть частью портфеля, но не единственным решением.