Что такое производные инструменты? Почему трейдеры любят использовать их для спекуляций

Современные инвесторы имеют не только один выбор. Если сравнить инвестиции в золото, вы можете приобрести настоящий слиток (Gold Spot) или выбрать через фонд или даже CFD, который является одним из примеров финансовых производных (Derivative на английском).

Из всех финансовых инструментов производные инструменты считаются острым мечом — они могут сделать вас богатым, но также могут привести к полному краху, если не понять их глубоко. Давайте разберемся, что же это такое на самом деле и почему трейдеры их любят.

Производные инструменты на самом деле — что это такое

Производные инструменты — это не что-то загадочное для тех, кто уже знаком. Это всего лишь соглашение или контракт, заключенный между двумя (или предприятиями), в котором договариваются о цене и объеме товара заранее, хотя обмен реальными активами происходит в будущем.

Например, вы договорились купить сырую нефть по цене 40 долларов за баррель в декабре 2020 года. Сейчас вы уверены, что получите именно такую цену, независимо от того, как изменится рыночная цена.

Главное, что важно понять: оба участника могут договориться о цене, даже не имея товара в руках. Это делает этот инструмент гибким и полным возможностей (и рисков).

5 типов производных, которые нужно знать

1. Форварды — “личные” соглашения

Контракт форвард — это прямое соглашение между двумя сторонами, которые сами устанавливают условия. Проблема в том, что низкая ликвидность — трудно найти другого участника для замены. Обычно используются в сельском хозяйстве и сырьевом секторе для управления ценовыми рисками.

2. Фьючерсы — официальная версия форвардов

Фьючерсные контракты стандартизированы и торгуются на бирже (Exchange), что обеспечивает очень высокую ликвидность. Вы можете легко продать их. Примеры: рынок фьючерсов на WTI, Brent или золото на Comex.

3. Опционы — право, но не обязательство

Опцион дает вам право купить или продать актив, но не обязывает. За это право вы платите “премию”. Продавец опциона получает премию и обязан выполнить контракт, если вы решите воспользоваться своим правом.

4. Свопы — обмен денежными потоками

Своп — это соглашение об обмене денежными потоками в будущем. В отличие от других, он ссылается на “процентные ставки” или “денежные потоки”, а не на цену товара. Используется для управления финансовыми рисками.

5. CFD — контракт на разницу цен

CFD не является контрактом на поставку товара. Вы просто спекулируете на разнице между открытием и закрытием позиции. Кроме того, CFD позволяют использовать высокий кредитный рычаг, что означает:

• Быструю прибыль (на росте и падении)
• Но и быстрые убытки.

Почему производные инструменты хороши? (Плюсы и минусы)

Почему трейдеры любят производные инструменты

1. Зафиксировать цену заранее

Договориться о цене сейчас, чтобы быть уверенным, что получите именно ее, независимо от изменений рынка.

2. Защитить портфель

Если у вас есть золото и вы боитесь падения цены, используйте CFD или фьючерсы в короткой позиции, чтобы компенсировать убытки. Не нужно продавать физическое золото, что сложно и дорого.

3. Диверсификация портфеля

Даже без реальных активов вы можете держать позиции в нефти, золоте или других товарах.

4. Краткосрочная спекуляция

Некоторые производные (например CFD) обладают высокой ликвидностью и работают 24/7, что подходит для быстрого реагирования на возможности.

Какие риски нужно учитывать

1. Леверидж — острый меч

Использование левериджа увеличивает как прибыль, так и убытки. Без хорошего стоп-лосса можно потерять больше вложенных средств.

2. Волатильность рынка

Цены могут резко меняться, например, при изменении процентных ставок центральных банков, золото может резко взлететь.

3. Риск поставки (на фьючерсах и форвардах)

Некоторые производные требуют поставки реального товара в дату исполнения. Если не знать условий, можно остаться с невостребованным контрактом.

4. Сложность

Опционы и свопы очень сложны. Неправильное понимание может привести к ошибкам и убыткам.

Итог: хороши или плохи производные?

Оба варианта — правильные

Производные инструменты — мощный инструмент, но его нужно использовать с умом. Всё зависит от того,:

• понимаете ли вы их,
• есть ли у вас план управления рисками,
• насколько вы готовы к рискам.

Если вы начинаете, лучше начать с простых фьючерсов или CFD, а потом перейти к опционам или свопам, когда наберетесь опыта.

Часто задаваемые вопросы

Где продаются производные инструменты? Зависит от типа. Обычно торгуются на биржах (Exchange) или внебиржевом рынке (Over-the-Counter). Некоторые производные торгуются на неконтролируемых рынках.

Является ли опцион на акции производным инструментом? Да, опцион на акции — это производный инструмент. Проще говоря, это контракт, дающий право купить или продать акции, и его стоимость связана с ценой базового актива.