Пять основных способов инвестирования в золото: как выбрать самый выгодный? Полный анализ рисков, затрат и эффективности

Почему сейчас важно обращать внимание на инвестиции в золото?

Золото пользуется особым вниманием не без причины. Когда геополитическая ситуация напряжена, а инфляция растет, этот традиционный инструмент защиты часто помогает стабилизировать инвестиционный портфель.

С точки зрения рыночной динамики, золото обладает глобальным инвестиционным рынком, характеристиками сопротивления инфляции, а во время рыночных потрясений часто считается «тихой гаванью». Институциональные инвесторы обычно рекомендуют включать золото в портфель, доля которого обычно составляет не менее 10%. Это не потому, что золото приносит фиксированный доход, а потому, что оно обеспечивает ощущение безопасности — в условиях экономической неопределенности и финансовых кризисов стабильные свойства золота становятся важной психологической опорой.

Каждый раз, когда инфляция или рыночная волатильность усиливаются, интерес к золоту резко возрастает. Например, после начала конфликта между Россией и Украиной в феврале 2022 года цена на золото взлетела до 2069 долларов; в 2024 году цена продолжает достигать исторических максимумов, к сентябрю 2025 года превысила 3700 долларов, а Goldman Sachs даже прогнозирует достижение 4000 долларов за унцию к середине 2026 года.

Почему цена на золото так быстро растет? Что движет этим процессом

В период с 2022 по 2023 год цена на золото пережила значительные колебания: максимум превысил 2000 долларов, а минимум опустился ниже 1700 долларов, что было вызвано геополитическими конфликтами и повышением ставок Федеральной резервной системы США.

К 2024 году на цену влияют несколько факторов: ожидания снижения ставок в США, рост геополитических рисков и, что важнее, рекордные покупки золота центральными банками мира — в 2024 году чистые покупки составили 1045 тонн, что уже три года подряд превышает тысячу тонн, что напрямую поддерживает цену выше 2700 долларов.

Однако инвесторам важно помнить, что факторы, влияющие на цену золота, очень сложны и разнообразны, и краткосрочные тренды предсказать сложно. Если цель — долгосрочное удержание с целью приумножения, важно найти хорошие точки входа, а не входить только после роста.

Как выгодно купить золото? Сначала определите свои инвестиционные цели

Разные инвестиционные цели требуют разных подходов к покупке золота:

Долгосрочное сохранение стоимости: если цель — противостоять инфляции и приумножить капитал, можно рассматривать физическое золото, золотые сберегательные сертификаты или ETF на золото. Эти способы относительно стабильны и подходят для терпеливого удержания.

Краткосрочная спекуляция на ценовых колебаниях: если хотите зарабатывать на колебаниях цен и готовы принимать рыночные риски, более эффективными инструментами станут фьючерсы на золото и контракт на разницу цен (CFD). Они отслеживают международную цену на золото, и, научившись анализировать тренды, можно получать прибыль как на росте, так и на падении цен.

Пять способов инвестирования в золото: полный сравнительный обзор

Подробный разбор каждого способа инвестирования

1. Физическое золото: ощущение безопасности tangible assets

Покупка слитков, монет или памятных медалей осуществляется в банках и ювелирных магазинах. Главное преимущество физического золота — низкий риск и простота покупки-продажи, однако стоимость не низкая.

Недостатки физического золота очевидны: оно не приносит дохода, как облигации или акции; требует хранения, что может влечь за собой расходы на аренду сейфа или страховку; и обладает низкой ликвидностью — «сложно купить, легко продать» не всегда работает.

С налоговой точки зрения, при сделках свыше 5 млн. TWD необходимо декларировать индивидуальный доход от торговли, прибыль считается по чистой марже 6% и включается в годовую налоговую декларацию.

Рекомендуемая стратегия: крупные покупки лучше делать через банки — безопасно, но потребуется оплата за хранение; мелкие — через ювелирные магазины, важно проверять чистоту золота.

2. Золотой сертификат: удобство бумажного золота

Золотой сертификат (также «бумажное золото») позволяет инвесторам не держать физическое золото, а совершать сделки через банковский счет. Это значительно снижает расходы на хранение и вопросы ликвидности.

В Тайване многие крупные банки предоставляют такие услуги, включая Bank of Taiwan, CTBC Bank, E.SUN Bank, Hua Nan Bank. Сертификаты можно обменять на физическое золото.

Основные способы покупки: за тайваньские доллары, за иностранную валюту, а также недавно запущенный двойной валютный сертификат (Bank of Taiwan, апрель 2023), позволяющий одновременно получать выгоду от колебаний курса тайваньского доллара и иностранной валюты.

Покупка за тайваньские доллары предполагает риск валютных колебаний (так как международная цена золота в долларах); покупка за иностранную валюту — дополнительные расходы на обмен. В целом, это средний уровень затрат, но частые операции могут накапливать дополнительные расходы, рекомендуется стратегия низкой частоты сделок.

С налоговой точки зрения, доходы от сделок считаются доходами от имущества и включаются в годовую налоговую декларацию. При убытках их можно учитывать, а неиспользованный убыток можно переносить на три года.

Где лучше покупать сертификаты: рекомендуются Bank of Taiwan, E.SUN Bank, Hua Nan Bank — у них конкурентоспособные услуги.

3. ETF на золото: легкое инвестирование через фонд

ETF на золото (золотой индексный фонд) предоставляет более гибкие возможности для инвестиций. Можно выбрать тайваньский ETF (00635U), американские ETF (GLD, IAU) и др.

Различия в стоимости у разных ETF:

• Тайваньский ETF: управленческие сборы 1.15%/год + комиссия 0.15% + налог 0.1%
• Американский ETF (GLD): управленческие сборы 0.4%/год + комиссия 0~0.1% + обмен валюты 0.32%
• Американский ETF (IAU): управленческие сборы 0.25%/год + комиссия 0~0.1% + обмен валюты 0.32%

Особенность ETF — низкий порог входа, хорошая ликвидность, но только на покупку (лонг), без возможности коротких продаж. Подходит для новичков и розничных инвесторов для долгосрочного портфеля.

Где лучше покупать ETF: для тайваньских ETF — через местных брокеров; для американских — потребуется открыть счет у зарубежного брокера, что связано с обменом валют.

4. Фьючерсы на золото: эффективный инструмент для двухсторонней торговли

Фьючерсы на золото — это контракты на международную цену золота. Прибыль или убыток инвестора зависит от разницы цен при входе и выходе.

Преимущества фьючерсов: двухсторонняя торговля, длительное время работы, низкие издержки на удержание. Используя маржу, можно увеличить доходность за счет кредитного плеча, что особенно актуально для краткосрочной и волновой торговли. Цены на фьючерсы на золото работают 24 часа и связаны с международным рынком, что усложняет манипуляции.

Риски: у контрактов есть фиксированный срок, необходимо переносить позиции (роллинг), что влечет дополнительные расходы; при нулевом остатке по контракту происходит автоматическая ликвидация; использование плеча увеличивает как прибыль, так и убытки, требует строгого управления капиталом.

Налоговая ставка на доходы от фьючерсов — 0.0000025 (25 миллионных) от суммы сделки, налог на прибыль отменен.

Где торговать: в Тайване — через Тайваньскую товарную биржу (TAIFEX), торговое время короткое; за рубежом — почти 24 часа, с большей ликвидностью и объемами, многие брокеры предоставляют услуги на китайском языке.

5. Контракт на разницу цен (CFD): минимальные издержки для входа

CFD — это контракт, отслеживающий цену спот-золота, инвестор не держит физическое золото и не ограничен по срокам — более гибко, чем фьючерсы.

Преимущества CFD очевидны: минимальный вход, широкий выбор кредитного плеча, отсутствие фиксированного объема контракта. Торговля CFD на золото очень проста — не нужно анализировать акции, достаточно определить направление цены. Прибыль — разница между ценами покупки и продажи, комиссия — спред и плата за перенос позиций на ночь.

С налоговой точки зрения, доходы от зарубежных сделок с золотом считаются зарубежным доходом, при превышении 1 млн. TWD за год их нужно включать в базовую налоговую базу, и они облагаются по минимальной ставке.

Основные отличия между фьючерсами и CFD:

• CFD не имеет фиксированного объема и срока, у фьючерсов есть
• CFD не взимает комиссию за сделку, у фьючерсов есть
• CFD требует меньших средств для входа
• Оба инструмента поддерживают двухстороннюю торговлю и кредитное плечо

Где лучше покупать CFD на золото: рынок CFD глобален, в Тайване — нет легальной биржи. При выборе брокера важно убедиться, что он регулируется авторитетными международными финансовыми органами, чтобы избежать мошенничества.

Итог: выбирайте подходящий способ инвестирования в золото в зависимости от целей

Долгосрочное сохранение стоимости: физическое золото, золотые сертификаты или ETF — основные варианты, относительно недорогие и с контролируемым риском.

Краткосрочная прибыль: фьючерсы и CFD — более эффективные, но требуют аналитических навыков и готовности к рискам.

Главное напоминание: независимо от выбранного способа, важно правильно выбрать точку входа, а не гнаться за ростом. Долгосрочные стратегии требуют терпения, краткосрочные — дисциплины. Во всех случаях необходимо соблюдать правила риск-менеджмента: использование кредитного плеча увеличивает как прибыль, так и убытки, поэтому новичкам рекомендуется начинать с без или с низким плечом, чтобы накапливать опыт.