Тайваньский фондовый рынок преодолел уровень 17 000 пунктов! Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы + технологический сектор во главе, формируется новая волна инвестиционных возможностей

Обзор рынка и анализ фона

По мере ослабления американских экономических данных усиливаются ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, что явно повышает риск appetite глобальных инвесторов. Сегодня (26) на Тайване рынок открылся с сильной динамикой, в течение торгового дня индекс вырос на 151 пункт и достиг 27063 пунктов, успешно преодолев уровень «семьнадцать тысяч», что символизирует вход тайваньского рынка в новый диапазон оценки. Движущими силами этого роста являются совместные действия трёх факторов: изменение ожиданий по политике ФРС, сигналы восстановления экономики технологической отрасли и переориентация международных капиталов в новые развивающиеся рынки.

Ожидания снижения ставок ФРС стали катализатором рынка

Индекс потребительского доверия в США за ноябрь резко снизился до 88.7, что является максимальным за последние 7 месяцев, а рост розничных продаж за сентябрь составил всего 0.2% в месячном выражении, значительно ниже ожиданий. Эти данные сигнализируют о замедлении экономического роста, что значительно усиливает ожидания начала цикла снижения ставок ФРС в следующем году. Согласно сообщениям, директор Совета экономических советников Белого дома Хаскет считается сильным кандидатом на пост председателя ФРС. В случае его назначения ожидается запуск масштабного цикла снижения ставок, что дополнительно снизит доходность 10-летних облигаций США до уровня ниже 4%, достигнув новых минимумов за последние месяцы.

Такие изменения в ожиданиях политики стимулируют ускоренный перевод международных капиталов в рисковые активы, что заметно усиливает поддержку фондового рынка.

Диверсификация технологического сектора создает структурные возможности

Несмотря на снижение акций лидера рынка AI-чипов NVIDIA почти на 3% из-за новостей о подписании соглашений с Google и Meta, это отражает усиление конкуренции на рынке AI-чипов и тенденцию диверсификации цепочек поставок. Американский рынок поддерживают сектора здравоохранения и потребительские товары, а крупнейшие технологические гиганты показывают рост: Meta выросла на 3.78%, Alphabet — на 1.53%, что свидетельствует о сохранении долгосрочного доверия к ростовым возможностям технологического сектора.

Это благоприятствует компаниям цепочек поставок на Тайване, где TSMC выросла на 15 юаней при открытии, а Hon Hai и Delta Electronics достигли новых максимумов. Эти крупные компании, являющиеся представителями качественных листингов с дивидендной доходностью выше 8% в течение 10 лет, в условиях усиления ожиданий снижения ставок становятся более привлекательными для инвестиций, что делает их приоритетными объектами размещения капитала.

Технический анализ и денежные потоки создают двойную поддержку

С точки зрения международных рынков индекс S&P 500 продолжает расти третий день подряд, формируя яркую V-образную разворотную динамику и успешно преодолев важный уровень сопротивления в 6770 пунктов. Если индекс сможет удержаться на уровне поддержки в 6680 пунктов, в будущем он может попытаться преодолеть сопротивление в 6870 пунктов. Тайваньский рынок следует за глобальным бычьим трендом, заметно увеличиваются покупки иностранных инвесторов, курс новозеландского доллара укрепляется, а рыночная ликвидность остается высокой, что создает условия для продолжения восходящей тенденции в краткосрочной перспективе.

Все четыре основных индекса США закрылись в плюсе: индекс Dow Jones вырос более чем на 660 пунктов, Nasdaq и S&P 500 — также в росте, а индекс полупроводниковых компаний (PHLX Semiconductor Index) — с небольшим приростом. В то же время, динамика тайваньских ADR показывает разногласия: ADR TSMC осталась на месте, UMC немного снизилась, а ADR China Telecom и ASE Technology немного выросли, что свидетельствует о сохраняющемся предпочтении инвесторов к технологическим компаниям с потенциалом роста.

Малые и средние компании начинают ротацию

Стоит обратить внимание, что индекс OTC (внебиржевой рынок) вырос выше 254 пунктов, что отражает явное перераспределение капитала в сторону малых и средних компаний с перспективными тематиками. Концептуальные акции в области AI-серверов, решений для высокоскоростной передачи данных и зеленой энергетики становятся новыми драйверами текущего ралли, что свидетельствует о естественной ротации тайваньского рынка от крупных компаний к тематическим акциям.

Обзор перспектив и предупреждения о рисках

Несмотря на текущий оптимизм рынка, необходимо внимательно следить за несколькими ключевыми рисками: окончательным подтверждением назначения председателя ФРС, дальнейшими изменениями в данных по розничной торговле США и возможным продолжением давления на технологических гигантов, таких как NVIDIA.

Если ФРС сможет дать более ясные сигналы о снижении ставок, глобальная ликвидность на фондовых рынках может дополнительно расшириться, и тайваньский рынок получит шанс на преодоление предыдущих максимумов. Также, если тайваньский рынок удержит уровень в 26800 пунктов и объем торгов немного увеличится, это будет способствовать продолжению бычьего тренда.

Заключение

Под воздействием ожиданий изменения политики ФРС тайваньский рынок начал новую волну роста. Инвесторам рекомендуется следовать за движением капитала, размещая средства в трендовые сектора, такие как AI, электромобили и зеленая энергетика, а также внимательно отслеживать динамику ФРС и международных экономических данных, чтобы воспользоваться возможностями конца года для формирования портфеля.