Как выбрать между привилегированными и обычными акциями в соответствии с вашим инвестиционным профилем

Когда вы входите в мир фондового рынка, одним из первых решений, с которым вы сталкиваетесь, является выбор между привилегированными и обыкновенными акциями. Это не тривиальный выбор, потому что каждый тип акций предлагает разные пути к достижению ваших финансовых целей.

Две стороны инвестирования в акции

Публичные компании не выпускают все свои акции одинаково. Существуют в основном две категории, которые работают почти как разные финансовые продукты, хотя обе представляют собой владение компанией.

Обыкновенные акции — классический инвестиционный инструмент. Они позволяют владеть частью компании и дают право голоса в ключевых решениях. В обмен вы берете на себя всю волатильность рынка. Ваши дивиденды напрямую зависят от финансовых показателей компании: в хорошие годы вы можете получать существенные выплаты; в трудные — минимальные или отсутствующие.

Привилегированные акции, со своей стороны, работают в гибридной зоне между долгом и капиталом. Вы отказываетесь от возможности влиять на корпоративные решения, но получаете компенсацию: фиксированные дивиденды, которые выплачиваются раньше, чем дивиденды по обыкновенным акциям. Это обмен: меньше власти — больше предсказуемости.

Права, радикально отличающие их

Разрыв между этими двумя инструментами ясно отражается в их основных характеристиках:

Обыкновенные акции предлагают:

• Право голоса на собраниях акционеров
• Переменные дивиденды в зависимости от прибыльности компании
• Высокий потенциал роста капитала
• Большая ликвидность на основных рынках
• В случае ликвидации: доступ к активам только после кредиторов, облигационеров и привилегированных акционеров

Привилегированные акции гарантируют:

• Отсутствие права голоса в корпоративных решениях
• Фиксированные дивиденды или с заранее установленной ставкой
• Ограниченный потенциал роста
• Обычно более ограниченную ликвидность
• В случае ликвидации: приоритет перед обыкновенными акциями (хотя и ниже долгов)

Существуют сложные варианты: накопительные привилегированные акции, которые резервируют невыплаченные дивиденды на будущие периоды, конвертируемые, позволяющие превращаться в обыкновенные акции при определенных условиях, и выкупные, которые компания может выкупить по мере необходимости.

Сравнение, которое должен знать каждый инвестор

Для кого подходит каждый тип?

Обыкновенные акции привлекают инвесторов, готовых к риску. Это вариант для тех, кто хочет накапливать богатство на долгосрочной основе, может терпеть временные падения цен и желает влиять на бизнес-решения. Обычно предпочтительны для инвесторов на ранних или средних стадиях их финансовой жизни, где горизонт инвестирования длинный, а цель — максимизация роста капитала.

Привилегированные акции привлекают тех, кто ставит на стабильность доходов. Особенно популярны среди пенсионеров, консервативных инвесторов и тех, кто приближается к фазам сохранения капитала. Также служат инструментом диверсификации в сбалансированных портфелях, сочетая характеристики фиксированного и переменного дохода для оптимизации соотношения риск-доход.

Что показывают цифры

Анализ ключевых индикаторов, таких как индекс S&P 500 и индекс привилегированных акций США (который примерно составляет 71% рынка привилегированных акций в США), иллюстрирует разные динамики. За последние пять лет индекс S&P 500 вырос на 57,60%, тогда как индекс привилегированных акций упал на 18,05%. Эта дивергенция отражает, как изменения в монетарной политике по-разному влияют на эти инструменты: при росте процентных ставок привилегированные акции (с фиксированными дивидендами) теряют привлекательность по сравнению с альтернативными инвестициями, тогда как обыкновенные акции больше зависят от роста бизнеса.

Как начать: от теории к практике

Шаг 1: Выберите брокера
Ищите регулируемую платформу с хорошей репутацией, которая предлагает как привилегированные, так и обыкновенные акции. Проверьте наличие аналитических инструментов и ордеров с лимитами.

Шаг 2: Откройте счет и внесите средства
Завершите процедуры KYC (подтверждение личности), предоставьте свои финансовые данные и сделайте первый взнос.

Шаг 3: Исследуйте перед инвестированием
Анализируйте компанию: маржу прибыли, тенденции сектора, историю дивидендов, финансовую стабильность. Поймите, какой тип акции лучше подходит к вашей стратегии.

Шаг 4: Выполните свой ордер
Можно использовать ордера “по рынку” (по текущей цене) или “лимитные” (устанавливаете максимальную цену, которую готовы заплатить). Некоторые брокеры также позволяют торговать CFD на эти акции без необходимости владения ими в портфеле.

Умная стратегия: диверсификация как щит

Настоящее мастерство — не выбирать один из вариантов, а балансировать их. Хорошо структурированный портфель сочетает обыкновенные акции для роста и привилегированные для стабильности. Так:

• Вы снижаете общую волатильность портфеля
• Обеспечиваете более предсказуемые потоки доходов
• Поддерживаете экспозицию к потенциалу роста
• Защищаетесь от резких изменений процентных ставок

Периодически пересматривайте свои инвестиции. Рынок меняется, меняются и ваши обстоятельства. Корректируйте соотношение привилегированных и обыкновенных акций по мере развития вашего горизонта и целей.

Заключение

Выбор между привилегированными и обыкновенными акциями не является бинарным. Это решение, отражающее вашу толерантность к риску, цели по доходности и фазу жизни. Рыночные данные показывают, что обе имеют свое место: в то время как индекс S&P 500 зафиксировал впечатляющие прибыли в условиях роста, привилегированные акции обеспечивали стабильность в периоды турбулентности. Главное — понять, что вы ищете, и действовать соответственно.