Тенденции курса иены в 2025-2026 годах: изменения и возможности для инвесторов

Почему важно следить за тенденциями курса иены

Японская иена — это не просто обычная валюта. Она является индикатором мировой экономической системы, занимая одну из 5 долей мирового валютного рынка и используясь в торговле с одной из крупнейших экономик. Кроме того, она служит безопасным активом, к которому обращаются инвесторы по всему миру в периоды финансовой неопределенности. Поэтому понимание общего направления курса иены — незаменимый аспект для тех, кто интересуется международными инвестициями.

Фундаментальные факторы, влияющие на тенденции курса иены

Политика Банка Японии: ключевые отличия

В то время как Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк прекращают политику количественного смягчения (QE), Банк Японии действует иначе, продолжая контролировать кривую доходности (YCC), покупая государственные облигации для поддержания целевого диапазона доходности. Эта политика стимулирует расходы и способствует росту инфляции, но одновременно ослабляет иену. Различия в денежно-кредитной политике Японии и других стран являются ключевым фактором в оценке курса иены.

Различия в процентных ставках между странами

Когда в США повышают ставки, доллар укрепляется. В то же время Япония сохраняет низкие ставки для поддержки экономического восстановления. Это создает стимул для инвесторов покупать доллар, что ослабляет иену. Небольшие изменения в ставках США могут вызвать значительные колебания курса JPY/USD.

Экономическая эффективность и ВВП

Япония, по прогнозам, останется пятой по величине экономикой мира с ВВП около 4.19 трлн долларов к 2025 году. Когда экономика показывает признаки роста, спрос на валюту страны обычно увеличивается. Если Япония демонстрирует сильный рост, иена может восстановиться.

Торговый баланс с международными партнерами

Торговый баланс показывает, сколько страна экспортирует или импортирует. Если у Японии есть торговый профицит, это означает приток валюты, что способствует укреплению иены. В случае дефицита — иена может ослабнуть.

Риски и убежища

Когда на мировых рынках возникают потрясения или кризисы, инвесторы часто вкладывают деньги в безопасные активы, такие как иена. Геополитические напряженности или последствия выборов по всему миру могут временно повысить курс иены.

Общий обзор тенденций курса иены в 2025 году

Текущая ситуация

В начале 2025 года курс JPY/THB составлял 0.2176 батов за иену — это чуть выше минимальных значений за последние десятилетия, достигавших 0.2150. За последние 10 лет иена снизилась более чем на 30% по отношению к бату. Это снижение связано с более мягкой политикой Банка Японии по сравнению с другими центральными банками.

Основные причины давления

В 2022–2023 годах, когда глобальная инфляция достигла высоких уровней, большинство центральных банков, включая США и Европу, ужесточали денежную политику. Япония проявляла осторожность. Несмотря на инфляцию в Японии, превышающую целевой уровень 2% (составляющую 2.5–3.5% в начале 2025 года), Банк Японии продолжал политику мягкой денежной политики, удерживая ставки на уровне -0.1% и контролируя кривую доходности.

( Признаки восстановления

Во втором квартале 2025 года Банк Японии сократил покупку облигаций с 9 трлн иен до 7.5 трлн иен. Этот шаг сигнализирует о подготовке к выходу из жесткой политики смягчения. Эти сигналы поддержали иену, подняв ее до 0.2176, что является техническим отскоком от долгосрочной поддержки.

) Прогноз на конец 2025 года

Если Банк Японии продолжит жестко выходить из YCC и инфляция останется высокой, иена может достигнуть уровня 0.2250–0.2300 к концу года. В случае же замедления этого процесса иена может потерять поддержку и опуститься ниже 0.2150.

Прогноз на 2026 год: уроки из долгосрочных графиков

Тенденции, сформированные на графике

Анализ долгосрочного графика JPY/THB с 2012 года показывает устойчивую нисходящую модель. Каждые новые пики и минимумы постепенно снижаются. После падения ниже 0.2400 в 2023 году, иена пыталась восстановиться, но не смогла удержать импульс. В 2024–2025 годах большинство попыток найти поддержку происходили в диапазоне 0.2150–0.2250.

Возможные сценарии

Положительный сценарий: если текущий уровень поддержки 0.2150 сохранится и макроэкономические факторы будут благоприятными, иена может постепенно подняться до 0.2300–0.2400 в 2026 году.

Отрицательный сценарий: если уровень поддержки не удержится, иена может опуститься ниже 0.2100, особенно если Япония продолжит политику смягчения. В то время как Таиланд выиграет за счет региональной торговли и притока капитала.

Важные факторы на 2026 год

1. Различия в инфляции и ставках

Когда мировая инфляция выходит из-под контроля, основные центробанки, такие как США и Европа, начинают более гибкую политику. Если ФРС продолжит снижать ставки, а Япония останется с низкими или отрицательными ставками, разрыв в доходности сократится, что может укрепить иену.

2. Процесс выхода из политики смягчения Банка Японии

Если Банк Японии объявит о повышении ставок или завершении YCC, иена получит значительную поддержку. Быстрый или постепенный выход повлияет на курс по-разному.

3. Потоки капитала и геополитические риски

Институциональные инвесторы из Японии могут выводить деньги из развивающихся рынков при возникновении неопределенности, что поддержит иену. Также геополитическая напряженность в Азии может стимулировать инвесторов искать “убежище” в иене.

Технические сигналы краткосрочного анализа: обзор JPY/THB

Какие сигналы дают индикаторы

Анализ 13 технических индикаторов на JPY/THB показывает преобладание сигналов “продажа” — 7 из них, при этом только 1 сигнал “покупка” и 5 — нейтральных. Скользящие средние разделены примерно поровну: 6 — на покупку, 6 — на продажу.

Интерпретация

Многочисленные сигналы на продажу указывают на давление вниз. Однако их массовость может привести к ложному пробою и развороту, особенно если долгосрочная поддержка в районе 0.2150 сохранится.

Советы трейдерам

Трейдерам следует быть осторожными, несмотря на давление вниз. Чрезмерное количество сигналов на продажу может привести к развороту. Если рыночные настроения изменятся, иена может быстро отскочить вверх.

Итог: иена — центр турбулентности

Тенденции курса иены — это не только вопрос валюты. Они связаны с движением японского фондового рынка, доходностью облигаций и даже глобальными индексами. 2025 и 2026 годы станут точками поворота, в зависимости от того, готов ли Банк Японии менять свою денежно-кредитную политику. Это создаст важные возможности для трейдеров и инвесторов, следящих за валютными курсами. Для тех, кто занимается международной торговлей и обменом валют, тенденции курса иены — важная информация, которую нельзя игнорировать.