Понимание дивидендных акций: практическое руководство по инвестированию в дивиденды в 2024 году

Что такое дивиденды по акциям и почему они важны

Когда компании получают прибыль, у них есть два основных способа вознаградить акционеров: напрямую выплачивать наличные средства на счета инвесторов или выпускать дополнительные акции. Первый метод, известный как денежный дивиденд, переводит деньги прямо на ваш инвестиционный счет. Второй подход, часто называемый дивидендом по акциям или бонусными акциями, увеличивает ваше владение акциями без необходимости дополнительных вложений с вашей стороны.

Выбор между этими методами зависит от финансового положения компании. Выплата дивидендов наличными требует более строгих условий — у компании должны быть избыточные прибыли после погашения долгов и достаточная ликвидность для операционной деятельности. Выпуск акций имеет меньшие барьеры; компании могут идти по этому пути, если соответствуют базовым критериям выплаты дивидендов, независимо от наличия наличных средств.

Формирование стратегии инвестирования в дивиденды

Оценка кандидатов на дивиденды

Инвесторы, ищущие стабильный доход, должны сосредоточиться на компаниях с последовательной, растущей историей выплат дивидендов. Вместо того чтобы гнаться за максимальной доходностью, важнее финансовая стабильность. Показатель доходности дивидендов — рассчитываемый как годовой дивиденд на акцию, деленный на текущую цену акции — дает один из ориентиров, но не должен быть единственным критерием.

Построение портфеля

Диверсификация по секторам снижает уязвимость к отраслевым спадам. Многие инвесторы считают, что низкозатратные индексные фонды, ориентированные на дивидендных платцов, обеспечивают лучшие долгосрочные результаты по сравнению с выбором отдельных акций. Участие в автоматических программах реинвестирования (DRIPs) усиливает рост со временем, поскольку реинвестированные дивиденды покупают дополнительные акции.

Рассмотрение активного управления

Регулярный пересмотр портфеля помогает выявить изменения в дивидендной политике компаний или ухудшение их финансового состояния. Однако пассивные, диверсифицированные подходы зачастую превосходят активную торговлю для инвесторов, ориентированных на дивиденды.

Топ-20 акций с высокой дивидендной доходностью на 2024 год

Исходя из прогнозных дивидендных доходностей на 30 апреля 2024 года, вот ведущие платцы дивидендов:

Важное предупреждение: Повышенная доходность часто сигнализирует о падении цены акции, что может отражать внутренние проблемы компании. Некоторые компании неустойчиво тратят на выплаты дивидендов, рискуя в будущем их сокращением. Самый надежный подход к дивидендам — это «дивидендные аристократы» — компании из индекса S&P 500 с более чем 25-летней последовательной историей увеличения выплат, а не погоня за максимальной доходностью.

Тайминг и механика выплаты дивидендов

Компании обычно объявляют о выплатах дивидендов после квартальных или годовых отчетов. Процесс выплаты следует определенной последовательности:

Ключевые даты в цикле дивидендов

Дата объявления — момент, когда компании заявляют о своих намерениях выплатить дивиденды, что часто вызывает рост цены акций, поскольку инвесторы спешат приобрести акции до даты отсечки. Дата регистрации или дата учета определяет, кто из акционеров имеет право на выплату; чтобы участвовать, нужно держать акции в этот день.

Дата отсечки (ex-dividend date) наступает за 3 рабочих дня до даты учета. Покупка акций в или после этой даты лишает вас права на предстоящую выплату. Обычно в этот день цена акции снижается примерно на сумму дивиденда, поскольку выгода не переходит к новым покупателям.

Сам день выплаты — это день, когда деньги переводятся на счета акционеров. В этот день можно свободно торговать без потери текущих дивидендов.

Альтернативные механизмы вознаграждения акционеров

Не все прибыльные компании выплачивают наличные. Те, у которых есть значительные капитальные потребности для роста, могут оставить прибыль внутри компании. Альтернативные способы возврата капитала включают сплиты акций — деление существующих акций на несколько без изменения общего капитала, что снижает цену за акцию и иногда привлекает более широкую аудиторию инвесторов, что может стимулировать рост.

Еще один подход — выкуп собственных акций: компании покупают свои акции, уменьшая их общее число и повышая стоимость на акцию. Это сигнал доверия руководства к оценке компании и обычно способствует росту цены.

Расчет дохода по дивидендам

Основная формула проста:

Дивиденд на акцию = Годовой дивиденд / Общее число акций в обращении

Например, если Apple выплатил $750 000 в год при 200 000 акциях, то доход на одну акцию составит $3.75 ($750 000 ÷ 200 000).

Когда компании выплачивают специальные разовые дивиденды вместе с регулярными, исключайте сумму спецвыплаты из расчетов. Если Alphabet выплатил $250 000 в виде обычных дивидендов и $47 500 — в виде спецдивиденда при 200 000 акциях, то обычный дивиденд на акцию равен $1.01 ((($250 000 - $47 500) ÷ 200 000).

Для компаний с колеблющимся числом акций используйте среднее количество акций за период.

Как объявления о дивидендах влияют на оценку акций

Движение цены акций вокруг событий, связанных с дивидендами, подчиняется предсказуемым моделям. Когда компании объявляют о выплатах, спрос обычно толкает цену вверх до даты отсечки.

На дату отсечки цена акции снижается примерно на сумму дивиденда, поскольку новые покупатели теряют право на его получение. Это не убыток для существующих акционеров — они уже получили дивиденды, — а техническая корректировка цены, отражающая смену выгоды.

В долгосрочной перспективе компании, стабильно выплачивающие крупные дивиденды, получают премиальные оценки, поскольку рынки ценят надежность. Компании, ориентированные на рост и реинвестирование прибыли, обычно торгуются по более низким мультипликаторам, поскольку инвесторы предпочитают немедленный доход возможному будущему росту.

Где найти информацию о дивидендах любой акции

Сайты инвесторских отношений

Большинство публичных компаний имеют разделы для инвесторов с объявлениями о дивидендах, историей выплат и планами на будущее. Ищите вкладки «Дивиденды» или «Информация для акционеров».

Финансовая отчетность

Квартальные отчеты 10-Q и годовые 10-K содержат детали о дивидендах внутри финансовых отчетов. Отчет о движении денежных средств и примечания к разделу капитала обычно включают полную историю выплат.

Финансовые платформы

Yahoo Finance, Google Finance и Bloomberg Terminal собирают исторические данные о дивидендах, что облегчает сравнение. Эти базы данных отслеживают даты выплат, суммы и доходность.

Фондовые биржи

На сайтах бирж публикуются официальные объявления о дивидендах и корпоративные действия. Там можно найти обязательные, официальные сведения о выплатах.

Обращение напрямую

Если онлайн-ресурсы недостаточны, отделы инвесторских отношений быстро предоставляют полную историю выплат и прогнозы.

Основные выводы для инвесторов, ориентированных на дивиденды

Акции с высокой доходностью требуют тщательного анализа перед покупкой. Астрономическая доходность часто скрывает ухудшение фундаментальных показателей, а не представляет собой реальную возможность. Успешное инвестирование в дивиденды — это баланс между получением дохода и управлением рисками.

Для большинства инвесторов диверсифицированные индексные фонды оказываются предпочтительнее выбора отдельных акций. Такой подход обеспечивает дивидендный доход и распределяет корпоративные риски между сотнями активов. Регулярный мониторинг в сочетании с учетом личных финансовых целей и уровня риска позволяет строить устойчивое богатство через инвестирование в дивиденды.