Амортизация и износ: бухгалтерские инструменты, которые инвесторы должны знать

Почему важно обращать внимание на это?

Если вы анализируете финансовую отчетность компании, вы заметите загадочные цифры под названиями EBIT, EBITDA и явление, когда стоимость активов ежегодно снижается — это история о амортизации и амортизационных отчислениях

Эти два понятия влияют на чистую прибыль, которую показывает компания, и важны для срока службы активов. Если стоимость активов искажена, компания может принять неправильное решение или в крайних случаях — быть вынуждена закрыться.

Что такое (Амортизация)?

Определение в кратце

Амортизация — это процесс, при котором бухгалтеры рассчитывают потерю стоимости материальных активов со временем при их использовании компанией.

Есть две стороны, которые нужно понять:

1. Реальная сторона: активы со временем теряют свою ценность (автомобиль никогда не станет дороже с возрастом)
2. Бухгалтерская сторона: компания должна распределить первоначальную стоимость актива по предполагаемому сроку службы

Количество лет, используемых для расчета амортизации, зависит от предполагаемого срока службы. Например, ноутбук может служить около 5 лет, и бухгалтерия равномерно распределяет первоначальную стоимость на эти 5 лет.

Какие активы можно амортизировать?

Активы должны соответствовать следующим условиям:

• Быть собственностью компании и использоваться в деятельности
• Иметь предсказуемый срок службы
• Ожидаться, что их можно использовать более 1 года

Общие активы, подлежащие амортизации: Транспортные средства, здания, офисное оборудование, компьютеры, станки, а также нематериальные активы, такие как патенты, авторские права и программное обеспечение.

Активы, которые не амортизируются: Земля (обычно не теряет стоимости), коллекционные предметы (например, произведения искусства, монеты), акции и облигации, личное имущество или другие активы, используемые менее 1 года.

Как амортизация влияет на EBIT и EBITDA?

EBIT (Прибыль до вычета процентов и налогов) = доход до учета процентов и налогов

• При расчете амортизации EBIT уменьшается, так как амортизационные отчисления вычитаются из дохода

EBITDA (Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа) = доход до учета процентов, налогов, амортизации и износа

• EBITDA включает амортизацию обратно, поэтому эта цифра всегда выше EBIT

Почему это важно? При сравнении двух компаний одна может иметь много основных средств, а другая — мало. Амортизация делает первую компанию менее прибыльной, а EBITDA помогает устранить этот эффект.

Как рассчитывать амортизацию: 4 метода

1. Метод равномерного списания (Straight-Line Method)

Описание: равномерно делит стоимость актива на весь срок службы, списывая одинаковую сумму каждый год

Плюсы:

• Прост в понимании
• Подходит для небольших и простых бизнесов
• Меньше ошибок

Минусы:

• Не учитывает, что активы быстрее изнашиваются в начале
• Не отражает увеличение затрат на обслуживание по мере старения

Пример: покупка автомобиля за 100 000 рублей, предполагаемый срок службы 5 лет → списание по 20 000 рублей в год

2. Метод уменьшающегося остатка (Double-Declining Balance)

Описание: более интенсивное списание в начале, затем меньшими суммами в последующие годы. Метод ускоренного износа.

Плюсы:

• Учитывает повышенные затраты на обслуживание в поздние годы
• Позволяет получить максимальную налоговую выгоду в первые годы
• Подходит для бизнеса, нуждающегося в быстром обороте наличных

Минусы:

• Более сложен
• При убытках налоговая выгода может исчезнуть

3. Метод снижающегося остатка (Declining Balance)

Описание: ускоренное списание, в два раза быстрее метода равномерного списания (в два раза). Расходы высоки в первый год, затем уменьшаются.

Плюсы:

• Активы выглядят более реалистично, как и в реальности

Минусы:

• Сложен в расчетах

4. Метод единиц продукции (Units of Production)

Описание: списание пропорционально использованию активов, например, по часам работы или количеству произведенных единиц.

Плюсы:

• Высокая точность, отражает реальное использование
• Подходит для оборудования с нерегулярной нагрузкой

Минусы:

• Сложен в учете, требует точного отслеживания использования
• Трудно заранее оценить общее производство

Что такое (Амортизация) и чем она отличается от износа?

Основное отличие

Амортизация — это бухгалтерский процесс распределения стоимости нематериальных активов или займа по времени.

Примеры:

• Амортизация нематериальных активов: патенты, оборудование стоимостью 10 000 рублей, срок службы 10 лет → списание по 1 000 рублей в год
• Амортизация займа: заем 10 000 рублей, погашение по 2 000 рублей в год → списание по 2 000 рублей

Что происходит при погашении займа

Вначале большая часть платежа идет на проценты, а основная сумма уменьшается со временем. Процентные платежи снижаются, а остаток по займу — тоже.

Какие нематериальные активы подлежат амортизации

Торговые марки, патенты, авторские права, обычно — при приобретении существующего бизнеса.

Итоговое сравнение: амортизация vs амортизационные отчисления

Почему инвесторам важно знать это?

При анализе финансовых отчетов амортизация и амортизационные отчисления влияют на:

• Чистую прибыль, которая показывается (уменьшается)
• Сравнение компаний — используют EBITDA для более объективного сравнения
• Инвестиционные решения — не стоит ориентироваться только на чистую прибыль, так как амортизация может искажать картину

Компании с большим количеством основных средств имеют высокие амортизационные расходы, что может делать их прибыль менее привлекательной. EBITDA помогает увидеть реальную операционную прибыль.

Понимание амортизации и амортизационных отчислений поможет вам принимать более умные инвестиционные решения и не попадать под влияние искаженных бухгалтерских цифр.