Законы спроса и предложения: основные движущие силы изменения цен на рынке

В инвестиционной сфере, будь то фондовый рынок или другие финансовые активы, инвесторы часто сталкиваются с одними и теми же вопросами: “Цены вырастут или упадут в будущем?” Ответ на этот вопрос лежит в базовых принципах экономики, называемых спрос и предложение, которые являются механизмом, заставляющим все в рынке, включая акции компаний, двигаться в соответствии с силой покупок и продаж.

Основное понимание: спрос против предложения

Спрос (Demand): сила покупок, формирующая базовую цену

Спрос — это не просто желание купить определённое количество товара. Это связь между уровнями цен и количеством, которое покупатели готовы заплатить. Когда цена снижается, покупатели обычно готовы покупать больше. Когда цена растёт, их готовность к покупке уменьшается.

Этот механизм обусловлен двумя основными явлениями:

Эффект дохода: когда товар дешевеет, стоимость вашего денежного ресурса увеличивается, и вы можете купить больше. В противоположность этому, при высокой цене ваш бюджет становится менее гибким.

Эффект замещения: когда товар дешевле заменителя, люди предпочитают покупать именно его. Когда цена выше, они переключаются на альтернативы.

Факторы, влияющие на спрос:

• Уровень доходов потребителей
• Цены на заменяющие товары
• Ожидания относительно будущих цен
• Предпочтения и вкусы рынка
• Количество покупателей на рынке
• Психологические факторы, такие как доверие к финансам

Предложение (Supply): сила продаж, контролирующая предложение

Предложение — это количество товаров или услуг, которое продавцы готовы предоставить по разным уровням цен. Роль предложения во многом противоположна спросу.

Закон предложения: существует односторонняя зависимость. Когда цена растёт, продавцы хотят продать больше. Когда цена падает, их мотивация к продаже уменьшается.

Объяснение простое: высокая цена означает большую прибыль за единицу продукции, поэтому производители готовы увеличивать производство. При снижении цены их стимулы к расширению производства уменьшаются.

Факторы, влияющие на предложение:

• Производственные издержки и сырье
• Технологии и эффективность производства
• Цены на альтернативные товары, которые могут производить
• Количество продавцов на рынке
• Ожидания относительно будущих цен
• Государственная политика и регуляции

Источник цен акций: определение равновесия

Истинная цена формируется не только спросом или предложением по отдельности. Она возникает в точке пересечения двух линий — так называемое равновесие (Equilibrium)

В этой точке:

• Объём, который покупатели хотят купить, совпадает с объёмом, который продавцы готовы продать
• Цена, как правило, остаётся стабильной, так как нет давления на изменение

Но что происходит, если цена отклоняется от равновесия?

Если цена выше равновесной: продавцы хотят продать больше, чем покупатели готовы купить. Возникает избыток товаров. Продавцы снижают цены, чтобы избавиться от запасов, и цена возвращается к равновесию.

Если цена ниже равновесной: покупатели хотят купить больше, чем есть в наличии. Возникает дефицит. Продавцы повышают цены, чтобы получить выгоду, и цена снова поднимается к равновесию.

Этот механизм автоматический — рынок всегда стремится найти новое равновесие.

Спрос и предложение на финансовых рынках: факторы с высокой сложностью

Когда речь идёт о акциях или финансовых активах, законы спроса и предложения всё равно применимы. Но факторы, влияющие на спрос и предложение, гораздо сложнее.

Спрос: что заставляет инвесторов покупать?

• Макроэкономические данные: при низких ставках инвесторы уходят от облигаций и ищут акции с более высокой доходностью, что увеличивает спрос
• Ликвидность рынка: при большом денежном обороте в системе у людей появляется больше средств для инвестиций
• Настроения и ожидания: если инвесторы считают, что компания будет расти, они готовы покупать по более высоким ценам; если боятся проблем, продают активы

Предложение: что вызывает увеличение или уменьшение акций?

• Решения компаний: увеличение капитала (IPO) — выпуск новых акций, обратный выкуп акций — уменьшение их количества
• Появление новых компаний: новые компании выходят на рынок, привлекая капитал
• Регуляторные требования: правила, такие как период молчания ###Silent Period(, ограничения на продажу акций

Анализ цен акций с помощью технических методов: поиск дисбалансов

Трейдеры используют различные технические инструменты для прогнозирования движений спроса и предложения:

) 1. Анализ свечных графиков (Candle Stick Analysis)

• Зелёные свечи (цена закрытия выше открытия): сила покупок, спрос доминирует
• Красные свечи (цена закрытия ниже открытия): сила продаж, предложение доминирует
• Доджи ###открытие и закрытие равны(: равновесие между спросом и предложением, направление неясно

) 2. Следование за трендом ###Trend Following(

• Если цена постоянно достигает новых максимумов: спрос преобладает, тренд вверх продолжается
• Если цена достигает новых минимумов: предложение преобладает, тренд вниз продолжается
• Если цена колеблется в диапазоне: силы равны, рынок в состоянии консолидации

) 3. Определение уровней поддержки и сопротивления ###Support & Resistance(

• Поддержка: уровень, где ожидается сильный спрос, цена обычно не опускается ниже
• Сопротивление: уровень, где ожидается сильное предложение, цена обычно не поднимается выше

Техника Demand Supply Zone: выявление дисбалансов

Этот метод ищет периоды, когда спрос или предложение превышают норму, вызывая резкие движения цены. После этого цена корректируется и ищет новый баланс.

) Образцы разворота )Reversal(

1) Зона спроса - Drop Base Rally (DBR)

• Цена резко падает (Drop) из-за сильных продаж
• Затем цена колеблется в диапазоне (Base), пока давление продаж ослабевает
• Когда спрос возвращается, цена резко поднимается )Rally(
• Трейдеры покупают при пробое вверх

2) Зона предложения - Rally Base Drop (RBD)

• Цена быстро растёт (Rally) из-за сильных покупок
• Затем цена колеблется в диапазоне (Base), пока спрос не иссякает
• Когда давление продаж усиливается, цена падает ###Drop(
• Трейдеры продают при пробое вниз

) Продолжительные модели )Continuation(

1) Зона спроса - Rally Base Rally (RBR)

• Цена растёт (Rally)
• Затем происходит коррекция в диапазоне (Base)
• После этого цена продолжает расти )Rally(, когда спрос усиливается
• Это часть восходящего тренда

2) Зона предложения - Drop Base Drop (DBD)

• Цена падает (Drop)
• Затем происходит коррекция в диапазоне (Base)
• После этого цена продолжает падать ###Drop###, когда давление продаж усиливается
• Это часть нисходящего тренда

Стратегии инвестирования с использованием спроса и предложения

Фундаментальный анализ Цены на акции растут или падают в зависимости от прогнозов прибыли компании. Если аналитики повышают прогноз прибыли, покупатели готовы платить больше, спрос увеличивается, цена растёт. В случае негативных новостей — продавцы выводят активы, предложение растёт, цена падает.

Технический анализ Используя объёмы и цены, ищут дисбалансы и ждут момента, когда цена вернётся к равновесию.

Итог

Спрос и предложение — это движущие силы рынка. Независимо от того, инвестируете ли вы в акции или другие активы, понимание правил предложения и их связи с движением цен поможет вам принимать более обоснованные решения.

Однако эти знания — не только чтение графиков. Необходимо практиковаться на реальных ценовых графиках, постоянно учиться и совершенствовать свои навыки анализа рынка, чтобы лучше распознавать модели и точно ловить моменты входа и выхода.