Революция Fusion на улицах и в Уолл-стрит: тройной резонанс криптовалюты Мейнстрим...

Инициативы в области политики, институциональные развертывания и участие общественности формируют тройной резонанс, ускоряя переход криптовалюты от периферийных спекулятивных активов к мейнстримовой финансовой системе.

Инновационные финансовые инструменты, такие как стейблкоины и Bitcoin ETF, обеспечивают бесшовную интеграцию между традиционными финансами и криптоактивами, способствуя глубокому сближению в сферах платежей, инвестиций и обеспечения.

Тенденции соблюдения нормативных требований и институционализации ведут рынок криптовалют к постепенной зрелости, что, как ожидается, сформирует более стандартизированную, диверсифицированную и устойчивую экосистему цифровых активов.

Когда министр казначейства США Скотт Бассетт объявил о «самом крупном слиянии в истории» — глубокой интеграции Main Street и Wall Street, криптовалюты становятся ключевым звеном в этой финансовой трансформации.

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ МОСТ, ВЕДУЩИЙ К ПОЛИТИКЕ

Министр казначейства США Бассетт предложил стратегию «слияния Main Street и Wall Street», направленную на разрушение барьеров между обычными гражданами и профессиональными финансовыми рынками. Криптовалюты, с их низким порогом входа и высокой ликвидностью, являются основными инструментами для достижения этой цели.

Официально подписанный 4 июля 2025 года закон администрации Трампа «Один большой красивый законопроект» предусматривает автоматическое предоставление с 2025 по 2028 год налогово-отложенных инвестиционных счетов на сумму 1 000 долларов для новорожденных, при этом родители и работодатели могут добавлять средства в диверсифицированные индексные фонды. Эта политика формирует общественное инвестиционное сознание с нуля, закладывая основу для новых инвестиционных категорий, таких как криптоактивы. Как сказал Трамп, «Пусть каждый ребенок с рождения участвует в росте рынка, владея финансовыми активами с первого дня».

Более четкие нормативные рамки дополнительно снижают барьеры для участия институтов. SEC отменила учетное правило SAB 121 2022 года, больше не классифицируя криптовалюты как обязательства банка, что значительно снижает капитальные нагрузки для традиционных финансовых институтов, занимающихся криптовалютным бизнесом. Закон администрации Трампа «GENIUS Act» (U.S. Stablecoin Act) был принят Сенатом 17 июня 2025 года большинством 68-30 голосов. Он требует, чтобы стейблкоины в долларах США были обеспечены 1:1 наличными или краткосрочными казначейскими облигациями США и подлежали ежемесячным аудитам независимых сертифицированных бухгалтерских фирм и исполнительной сертификации. Эта рамочная структура решает вопросы соблюдения требований и создает дополнительный канал финансирования для казначейства США через цикл «стейблкоин–казначейство». К 2030 году соответствующие стейблкоины на сумму 3,7 трлн долларов могут создать структурный спрос на казначейские облигации США более чем на $2 трлн. Двойной политический курс — развитие общественной базы и создание рамочной системы соблюдения — прокладывает путь передачи политики на рынок для криптовалют.

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЕ ВНЕДРЕНИЕ КРИПТОВ В МЭЙНСТРИМ

Политические стимулы напрямую стимулировали активные действия ведущих финансовых институтов. iShares Bitcoin ETF (IBIT) BlackRock, крупнейший в мире Bitcoin ETF, превысил $70 миллиардов в управляемых активах, при этом хранение осуществляется Coinbase Prime. Его доля составляет 3,3% от мирового предложения Bitcoin, делая его одним из крупнейших держателей. JPMorgan позволяет институциональным клиентам использовать Bitcoin и Ethereum в качестве залога по кредитам; Morgan Stanley планирует открыть доступ к мейнстримовым криптоторговым платформам для розничных пользователей; State Street, BNY Mellon и другие традиционные финансовые гиганты внедряют услуги по хранению криптоактивов. Следуя четким политическим указаниям, институты пересмотрели соотношение риск-доходность криптоактивов, переходя к стратегическим развертываниям как к новой отраслевой тенденции.

Общественный интерес к инвестициям также продолжает расти под руководством политики. Несмотря на резкое снижение Bitcoin в 2025 году, упавший на 33% с октябрьского максимума в $126 000 и с годовым падением примерно на 6%, долгосрочный спрос на инвестиции продолжает проявляться. Майкл и Сьюзан Дел пожертвовали 6,25 миллиарда долларов на создание Trump Accounts для 25 миллионов детей из семей с низким доходом, с дополнительным $250 вливанием, охватывающим более половины новорожденных в США. Бассетт прогнозирует «огромный налоговый возврат в 2026 году», и налоговые льготы значительно увеличат располагаемый доход. Удобство ETF на криптоактивы, не требующих управления приватными ключами и соответствующих традиционным инвестиционным привычкам, создает идеальный инвестиционный канал для этих дополнительных средств. Разрыв между краткосрочной волатильностью рынка и долгосрочными тенденциями свидетельствует о переходе рынка криптовалют от спекулятивного доминирования к стадии, поддерживаемой совместно институтами и общественностью.

ИННОВАЦИИ В СТЕЙБЛКОИНАХ, МОЩНО ПРИВЯЗЫВАЮЩИХ ТРАДИЦИОННЫЕ И ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ

Стейблкоины, как основная связующая цепь между фиатной и криптоэкосистемами, представляют собой ключевой прорыв в институционализации криптофинансов. Закон США о стейблкоинах впервые закрепляет федеральную легальность платежных стейблкоинов, решая давние вопросы доверия через двойной механизм «резервные аудиты + лицензированные операции». В настоящее время гигант стейблкоинов Tether (USDT) держит более $120 миллиардов в казначейских облигациях США, превосходя по объему многие суверенные государства. С введением закона традиционные финансовые институты, такие как JPMorgan и PayPal, расширяют использование стейблкоинов — от трансграничных платежей до повседневных расходов, позиционируя стейблкоины как основные платежные средства наряду с традиционными.

Интеграция криптоактивов и традиционных финансовых инструментов ускоряется. Успешное размещение Bitcoin ETF обеспечивает беспрепятственный доступ к криптовалютам через традиционные инвестиционные счета, позволяя пенсиям, взаимным фондам и другим долгосрочным капиталам входить в рынок в соответствии с нормативами. JPMorgan включает Bitcoin и Ethereum в список допустимых залогов по кредитам, приравнивая их к акциям и облигациям, что знаменует вход криптоактивов в ядро глобальной финансовой системы. Coinbase Global (COIN) официально вошла в индекс S&P 500 19 мая 2025 года, позволяя инвесторам глобальных фондов косвенно увеличивать экспозицию к криптоактивам через пассивные инвестиции. Многомерная интеграция в сферах платежей, инвестиций и обеспечения продолжает ускорять проникновение криптовалют в мейнстримную финансовую экосистему.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Под тройным воздействием политики, институтов и участия общественности рынок криптовалют демонстрирует три основные тенденции: рост порогов соблюдения требований, при котором малые проекты без нормативных квалификаций будут исключены, а концентрация рынка увеличится; рынок, ведущийся институтами, где развертывания крупных игроков снижают волатильность и криптоактивы постепенно становятся диверсифицированными вариантами распределения; и углубление интеграции экосистем, где стейблкоины открывают платежные каналы, а криптоактивы в качестве залога и инструментов финансирования размывают границы традиционных финансов, формируя связанный на блокчейне–оффчейне финансовый экосистему. Остаются потенциальные вызовы, включая концентрационный риск погашения стейблкоинов, сложную трансграничную нормативную координацию и баланс между технологическими инновациями и управлением рисками. Слияние Main Street и Wall Street открыло двери для криптовалют в мейнстрим. Когда «Trump Account» превращает новорожденных в потенциальных инвесторов, когда $70 миллиардов ETF делает гигантов Wall Street держателями, и когда нормативные рамки стейблкоинов обеспечивают институциональную защиту, криптовалюты уже не являются нишевыми экспериментами, а силой, меняющей глобальный финансовый ландшафт.

Подробнее:

Рынок USDe сократился вдвое: испытание доверием и механизмами для крипто-нативных стейблкоинов

Выбор пути стейблкоинов Visa

〈Революция слияния Main Street и Wall Street: тройной резонанс мейнстриминга криптовалют〉 эта статья впервые опубликована в «CoinRank».