Как пробиться первому биржевому акционерному обществу? Финансовая революция в цепочке за рекордом BNB

Торговая площадка зафиксирована, битва за прорыв переходит в блокчейн

В третий квартал криптовалютный рынок поднял волну за волной. От стремительного роста китайских Meme-койнов на BNB Chain до начала обучения иностранных игроков китайскому языку для торговли криптой и до того, как руководитель одной из регулируемых платформ “случайно” использовал популярный Meme-койн в демонстрации… За кажущимися абсурдными событиями скрывается более глубокое изменение: конкурентная борьба на биржах официально сместилась в экосистему блокчейна.

Это не случайность. За весь третий квартал общая рыночная капитализация криптоактивов выросла с 2,33 трлн долларов до 4,02 трлн долларов, увеличившись более чем на 72%. Но вы заметите интересный парадокс: масштаб рынка бурно растет, а доля бирж в нем тихо стабилизируется.

В топ-10 бирж одна платформа занимает 34,59% рынка с квартальным объемом торгов в 9,93 трлн долларов — это единственный игрок, который стабильно удерживает треть рынка. Спотовая торговля составляет 41,26%, деривативы — 33,20%. Остальные (12,60%, 11,58%, 11,45%, 11,36%) тоже растут, но их относительные позиции не меняются уже несколько лет.

Когда пирог растет, но конкуренция зафиксирована, каждая платформа задается одним вопросом: где следующий прирост? Ответ указывает на блокчейн.

DEX — ключ, Meme — дрова, финансирование — огонь

В прошлом году один из ведущих проектов запустил на блокчейне спотовый продукт Alpha, который стал словно ключом к сокровищнице. Популярность Alpha выросла с начала этого года и достигла пика в третьем квартале, полностью зажегши экосистему BNB Chain.

Данные CryptoRank показывают, что в Q3 BNB Chain показала лучшие результаты в сравнении с Solana и Avalanche. Особенно яркими стали два показателя:

Количество активных адресов. В сентябре BNB Chain достигло 52,5 миллиона, что на 57% больше по сравнению с предыдущим месяцем, превзойдя Solana (45,8 миллиона) и Ethereum (8,9 миллиона). Что это означает? Реальная активность пользователей сети стремительно растет.

Объем торгов DEX. Объем торгов на DEX BNB Chain достиг 225 миллиардов долларов, установив новый рекорд с четвертого квартала 2021 года. Хотя он все еще уступает Solana (365 миллиардов) и Ethereum (337 миллиардов), темпы роста самые быстрые.

Количество сделок выросло с 892 миллиона во втором квартале до 1,22 миллиарда в третьем — такой взрывной рост не случаен. 24 сентября BNB Chain снизила минимальную цену газа с 0,1 Gwei до 0,05 Gwei, а интервал генерации блока сократила с 750 до 450 миллисекунд. Это третий за последние 18 месяцев значительный снизу комиссии, суммарное снижение составило 75%.

Данные подтверждают простое экономическое правило: снижение комиссий напрямую стимулирует рост использования. В мае снижение стоимости привело к тому, что средняя комиссия за сделку упала с 0,04 до 0,01 доллара, а количество сделок за день выросло на 140%, превысив 12 миллионов. После этого снижения экосистема на блокчейне мгновенно отреагировала.

Самым заметным продуктом, безусловно, является перпетуальные контракты DEX “Aster”. Этот проект, который стал популярным только в сентябре, достиг дневного дохода в 7,2 миллиона долларов, превзойдя старую гвардию деривативов — Hyperliquid (279 тысяч долларов). За месяц он поднял объем торгов перпетуальных контрактов на BNB Chain на 55% — до 36 миллиардов долларов в третьем квартале.

Рост доходов от комиссий — лучший показатель. Еще не завершился третий квартал, а BNB Chain уже заработала 357,3 миллиона долларов в виде комиссионных, только за сентябрь — 2,2 миллиона долларов, достигнув нового рекорда с марта. За этими цифрами стоит реальная активность сети.

Самым ярким продуктом, вызвавшим ажиотаж, стал перпетуальный DEX “Aster”. Этот проект, который только в сентябре стал популярным, достиг дневной выручки в 7,2 миллиона долларов, превзойдя старую гвардию “хищников” — Hyperliquid (279 тысяч долларов). За месяц он увеличил объем перпетуальных контрактов на BNB Chain на 55%, достигнув 36 миллиардов долларов в третьем квартале.

Рост доходов от комиссий — лучший показатель. Еще не завершился третий квартал, а BNB Chain уже заработала 357,3 миллиона долларов в виде комиссий, только за сентябрь — 2,2 миллиона долларов, достигнув нового рекорда с марта. За этими цифрами стоит реальная активность сети.

Многообразие экосистемы на блокчейне

Теперь на BNB Chain уже собрано полноценное множество DeFi-инструментов. PancakeSwap, Venus, Uniswap, Solv Protocol, Aave — эти старые проекты укоренились здесь, Alpha заполнил пробел в спотовой торговле, а Aster — в деривативах.

По количеству протоколов, BNB Smart Chain (BSC) к концу Q3 достигла 1033, что в 2,7 раза больше, чем у Solana, и постепенно приближается к 1638 у Ethereum. Общий заблокированный объем (TVL) достиг 8,729 миллиарда долларов, хотя еще не догнал Solana (на 2,6 миллиарда долларов меньше), и еще есть разрыв с Ethereum, но рост по сравнению с предыдущим месяцем составил 15,02%, что является самым сильным приростом среди ТОП-10 публичных блокчейнов по TVL.

Все это указывает на один факт: один из ведущих проектов на блокчейне копирует свой успех. Alpha — это аналог спотовой торговли, Aster — контрактов, словно два “мини-обмена”, запущенных на BNB Chain.

Истинные драйверы роста: институциональные инвесторы и RWA

Но Meme — лишь видимость. Истинное изменение правил игры — вход институционального капитала.

С июня и июля начали объявлять о включении токенов ведущих платформ в балансовые отчеты публичных компаний. Когда основатели сообщили, что более 30 команд готовят проекты с резервами этого токена для листинга, эта волна усилилась в третьем квартале.

25 августа известная Web3-инвестиционная компания объявила о привлечении 1 миллиарда долларов и создании американской публичной компании, которая будет держать этот токен как финансовый актив и инвестировать в экосистему. 13 октября гонконгский инвестиционный банк планирует привлечь 600 миллионов долларов для запуска в США проекта по управлению активами, основанного на этом токене. Также ходили новости о приобретении платежного приложения, принадлежащего SoftBank, доли японского подразделения одной из ведущих бирж…

Все это не случайность, а признание институционалами долгосрочной ценности этой экосистемы.

Еще важнее — 24 сентября появилась новость: глобальный инвестиционный гигант Franklin D. Roosevelt, управляющий активами на сумму 1,6 трлн долларов, объявил о расширении своей платформы на экосистему BNB Chain, чтобы использовать ее масштабную, низкозатратную инфраструктуру и высокую пропускную способность для создания на блокчейне финансовых активов.

15 октября дочерняя компания крупного коммерческого банка объявила о выводе на блокчейн BNB Chain более 3,8 миллиарда долларов в виде денежного рынка через токенизацию, что позволяет инвесторам в реальном времени покупать и продавать активы за фиат или стейблкоины.

Это и есть внедрение RWA (реальных активов в цепочке). В отличие от временного бума Meme-койнов, RWA — это настоящее преобразование. Когда традиционные финансовые активы начинают мигрировать в Web3, им нужна стабильная, недорогая и эффективная инфраструктура. BNB Chain становится именно такой скоростной магистралью.

Новая история BNB

В этом году BNB достигла рекордных 1376 долларов, вернувшись в топ-3 по рыночной капитализации. За этим стоят как вера капитала в рост экосистемы, так и переоценка ее долгосрочной ценности.

BNB давно перестала быть простым платформенным токеном. Для трейдеров он служит для оплаты комиссий; для инвесторов — пропуском в Launchpool и TGE, инструментом для постоянного получения дохода; для разработчиков — топливом для развертывания приложений на BNB Chain; для институциональных инвесторов — объектом для участия в управлении цифровыми активами.

От снижения комиссий, повышения пропускной способности, расширения экосистемных продуктов до привлечения крупных институтов и вывода традиционных активов в цепочку — BNB Chain постепенно превращается из универсальной публичной цепи в базу для финансовой системы. В сравнении с ранними заявлениями CZ о “большом потенциале DEX” сейчас подтверждения превзошли ожидания.

Когда все больше институтов используют, все больше активов выводится в цепочку, а инструменты экосистемы становятся все совершеннее, BNB Chain все ближе к статусу настоящей финансовой основы. И именно это — путь, по которому BNB после шумихи Meme-спекуляций действительно собирается идти, чтобы достичь звезд и морей.