Биткойн снижается перед предстоящим повышением ставок Банка Японии

Источник: CritpoTendencia Оригинальное название: Биткоин в этот понедельник идет на спад на фоне ожидаемого повышения ставок в Японии Оригинальная ссылка: В этот понедельник, во время торгового дня на американском фондовом рынке, цена Bitcoin резко снижается до $85.800. Этот спад является реакцией страха на фоне возможного повышения процентной ставки в Японии. Эта реальность также влияет на так называемые альткойны.

Помимо решения Банка Японии о денежно-кредитной политике (BoJ), на этой неделе ожидаются и другие важные данные для рынков. Среди них выделяются показатели PMI для сферы услуг и производства в США, Европейском союзе и Великобритании. Кроме того, ожидаются ключевые данные по инфляции IPC в североамериканской стране.

Другие показатели, которые нельзя недооценивать, связаны с числом рабочих мест и заявлениями некоторых сотрудников Федеральной резервной системы. Однако основное внимание уделяется решению японского центрального банка. Хотя это может показаться внутренним вопросом, оно оказывает огромное влияние на рынки акций, включая крипторынок.

Это связано с ролью японской экономики в потоках капитала в американский рынок. Bitcoin за последние 24 часа снизился на -3.25%.

Возможное влияние решения BoJ на Bitcoin

Как очевидно, BoJ не разделяет сильный оптимизм по поводу экономической либерализации. Поэтому агентство готовится к неминуемому повышению стоимости заимствования — первому за почти год. Ожидается повышение на 25 базисных пунктов. Это означает, что ставка повысится с 0.5% до 0.75%, что является самым высоким уровнем за последние 30 лет.

Чтобы понять динамику связи между решениями BoJ и рынком акций в США, необходимо выделить несколько важных элементов. Первый — это массивные владения облигациями казначейства США, которыми обладает азиатская страна, более чем $1 триллионов долларов в долгу. Это делает ее важным игроком в глобальных потоках капитала.

Особенностью данного контекста является полное устранение carry trade с йеной. Ранее это приводило к значительным падениям цены Bitcoin. Последние повышения ставок в Японии вызвали снижение стоимости BTC на 20% — 30%.

Carry trade с йеной предполагает заимствование по низким ставкам в Японии для инвестирования в более доходные активы, такие как Bitcoin, облигации или акции. Эта практика популярна на протяжении десятилетий благодаря традиционной политике Японии по поддержанию очень низких ставок.

При повышении ставок BoJ вызывает укрепление йены, что нивелирует прибыльность от разницы между низкими ставками в Японии и высокими в других рынках.

Как это выражается в потоках капитала?

Определить поток капитала, который перестанет циркулировать в сторону США после повышения ставок в Японии, сложно. Однако консервативные оценки показывают, что ядро заемных средств составляет сотни миллиардов долларов.

В результате наблюдается частичный распад, который может вывести из обращения десятки или даже сотни миллиардов долларов, направленных на рискованные активы в США. Это снизит ликвидность в таких активах, как облигации, акции и также криптовалюты.

С другой стороны, более тревожные данные предполагают, что рост йены на 10–13%, подобный предыдущим повышениям ставок в Японии, может иметь ужасные последствия. Это может привести к принудительным ликвидациям на сумму от $200.000 до $500.000 миллионов чистого убытка, что значительно снизит приток капитала в рискованные активы.

Цена Bitcoin под угрозой падения до $70.000

Учитывая прошлые реакции Bitcoin на повышения ставок в Японии, в этот раз реакция может оказаться болезненной для инвесторов. Падение на 20% — 30%, как при трех предыдущих повышениях (в марте, июле 2024 и январе 2025), может привести к тому, что ведущая криптовалюта достигнет уровня около $70.000 за единицу.

Такой сценарий объясняет причину резкого снижения текущей цены монеты на спотовом рынке. В то же время, на рынке маржинальных деривативов, ликвидации составляют $571 миллионов за 24 часа. Из них $484 миллионов приходятся на длинные позиции.

Означает ли все это, что цена Bitcoin неизбежно рухнет? Не обязательно, но возможно.

Последние данные: Рыночные ставки действительно соответствуют вероятностям. Исполнительный директор BoJ состоит из 9 членов, из которых для утверждения денежно-кредитной политики требуется 5 голосов. Последние показатели свидетельствуют, что подавляющее большинство членов проголосует за повышение ставок. Вероятность разногласий среди участников невелика.